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Web3能否撕裂国内VC的共识？从朱啸虎买了一双“鞋”谈起
事情是这样的：朱啸虎买了一双鞋，跑了一次步，发了一条朋友圈；照常理来说，买鞋不新鲜，发朋友圈没什么，跑步也不稀奇。但稀奇的是，他瞄准的是当下最火的Web3.0游戏StepN。该产品的核心游戏玩法是用户投资购买鞋子NFT，用鞋子NFT跑步可以获得代币，用代币升级鞋子可以获得更多的好处。在跑步的第一天，朱小虎赚了30美元。他估计买鞋需要三个月的时间，买这双鞋大约需要2700美元。
看起来，朱啸虎这几万块花得挺值。他称赞了StepN经济模型设计，认为不一定是庞氏，有机会跑，值得体验和学习。但很快，他在这种状态下补充了一条评论，不幸的是，这种模式在中国有监管风险——有人指出，StepN类似于前几年国内产品趣步加区块链，趣步因涉嫌传销和非法集资被立案调查。
StepN怎么样？谁知道呢？世差事异，原本怀疑甚至鄙视区块链的投资者也纷纷涌入Web3.0.难怪2022年投资行业只有热点概念Web3.0了。
过去几年，海外风险投资已经针对Web3.0积极布局。去年6月，a16z筹集了超过22亿美元的加密风险基金，成为世界上资本管理规模最大的加密风险投资机构。11月，Paradigm宣布设立总规模25亿美元的风险基金。今年2月，红杉资本推出了一只专注于加密货币的投资基金，资本规模在5亿美元到6亿美元之间。据媒体统计，今年只投资了20家顶级风险投资公司Web3.0公司。
海外的风吹到了中国。当互联网红利消退时，Web3.一些国内机构被视为继承者，加上各种结构因素，积极参与新浪潮。
但这并不意味着传统VC已经就Web3.0达成共识。虽然大多数人同意趋势，但这仍然是一个模糊的愿景，有些人仍然在岸边仔细观望。
看来，Web3.中国正在撕裂VC我最近听到的另一个消息可以解释这个问题FA合伙人告诉我，有一线基金的合伙人以前特别排斥Web3.0.以至于基金内部另一个想投资的合伙人被迫离开，自己出去筹集资金，但没想到，两周后，他的老东家想通了，决定投资Web3.0。
硅谷的国内基金反应比海外基金慢a16z、Paradigm早在两三年前，国内机构就已经思考了很久Web3.上述0是否有价值，到目前为止还没有形成协议FA合伙人告诉我。
只剩下美元基金了Web3.0可指望了？与人民币基金相比，美元基金无疑存在Web3.0投资市场上扮演着更活跃的角色，一些机构已经出手。比如，我在上一篇稿子里提到的CyberConnect云九资本是融资背后的领先投资者之一。
4月，BAI资本合伙人汪天凡在播客节目中透露，BAI已经在Web3.0积极投资。逻辑是，两个月前，当他回顾团队时，他发现风险投资市场经历了许多主题变化，但区块链市场的价值一直在上升。当经历了这么多的起起落落时，我终于发现唯一不变的是非共识Web3.0，于是我们觉得当中或许有一些可以研究的问题。”
中国最主流的美元基金，尤其是跨国美元基金，已经非常活跃了Web3.0领域布局FA合伙人告诉我。据他观察，国内机构在Web3.0的布局可以追溯到2017年、2018年甚至更早的货币圈最后一次火爆IDG早在2013年就投了瑞波，但现在形成这样的普遍观点Web3.从去年年底到今年年初，0气氛的时间节点。
但是，不同的机构在Web3.0的权重不同。例如，主流美元基金的合作伙伴往往更容易获得新基金Web3.0作为重点投资方向。美国的纯美元基金也将做出决定Web3.0作为主要方向。但对于综合性基金，Web3.0只是一个板块tiger这样的大型PE，现在Web3.0的头寸可能占到整体资金配置的10%。”
在资本寒冬，美元基金是对的Web3.0投资的热情更容易理解。
一方面，美元基金正承受着来自募、投、退等全链条的压力，其中，“投资”的压力就在于“很多东西不可投”。比如投中此前报道反复指出的美元基金“投不进硬科技”，“难募集人民币”。另一侧，美元基金原本擅长的TMT在消费领域面临周期性挑战。
出口狭窄，美元基金必须找到输出方向。所以，现在只有大轨道Web3.0可以承载。不管基金是准备好投资还是还没想清楚，Web3.0是一个可以看到的方向。如果你不看，你可能会放假FA合伙人直言不讳。
VC永远存在的FOMO情绪在Web3.0投资也很容易理解——当你发现自己没什么可投资的时候，机构里有20个投资一线的同事，年薪几百万，别人在家Web3.上个月交易了几个案例——在这种情况下，你肯定会受到市场氛围的影响。当你决定投资这个行业时，你必须逻辑自洽。在市场的推动下，你会找到各种可能性，让逻辑自洽。
但逻辑本身可能有问题。来自双币基金的投资者Derrick告诉我，一方面，他同意今年可能没有真正意义上的投资热点，宏观环境的变化使一级市场的情绪低至冰点。但他对投资一条轨道是因为其他轨道不好的逻辑略有怀疑。如果这个行业不如你以前投资的行业好呢？在他看来，一些机构已经转移了投资Web3.0不是基于信仰，而是基于个人利益——战斗，看能不能活下去。
传统VC想要分羹Web3.0点也有一些困难。最近遇到了一个关注点Web3.0的前头部VC在意识到移动互联网已经是弩之末后，从业者去年离开了。他和我分析了为什么传统VC不适合投Web3.0。
首先要解决的是如何投票。
传统VC都还是equity的逻辑，而Web3.0项目可能需要直接投资token。另外，Web3.以及0的叙事逻辑和发展路径Web2.0完全不同。比如无聊猿的公司先发了一个NFT，后来开始讲更大的故事。融资的时候，你以为是卖图片的公司，现在告诉你是元宇宙公司。问题是传统美元基金可能不承认这个故事。
但另一方面，行业先锋总能找到办法。
一些美元基金一直在寻找妥协的方式，试图参与进来Web3.0投资盛宴。例如，在我听到的消息中，有一个中国based美元基金的主流做法是合伙人在外面成立公司，让基金投资公司股权，然后用投资资金投资Web3.0公司，Web3.0公司的主要资本分配方式是分配token，实现后，基金以利润分配的形式分配给股东。
有些人认为，Web3.0不是一个新概念，它与比特币和区块链是一致的。自2009年比特币诞生以来，已经有十多年的历史了了一波又一波的问题，最后一波问题是在2018年高点崩溃后。但现在比特币又回来了，价格在3万美元左右波动。
说实话，以前主流投资者都不喜欢这个领域，今天我们觉得Web3.0的声音响起，因为主流投资者终于放下了自己的傲慢和质疑，纷纷拥抱这个行业FA合伙人告诉我。
VC圈的非共识正如前面提到的，如果你在那里VC行业，或主动，或被动，Web3.0是你现在必须知道的领域。但是下注是另一件事。不同的声音还在Web3.世界交织在一起，坚定乐观、谨慎关注甚至看跌的人都有自己的原因。让我们来看看这些不同的说法。
近年来，华英资本一直关注加密资产，决定从去年年底开始进军Web3.0。华映资本高级投资总监朱彤告诉我，过去华映更多聚焦国内，但在Web3.会议布局了许多原生在海外的项目。
在他看来，Web3.0基于以下因素：
一、共识更强：Web3.0绕不开比特币。2020年5月比特币减半后，又迎来了新一轮牛市，Web3.0概念在2021年得到了广泛的讨论。在过去，我们可能会讨论比特币是否是庞氏。一轮牛市，大多数主权国家、机构、媒体和个人投资者基本上认识到比特币作为数字资产的投资价值。
2.牛市带来了足够大的体积：经过这一轮牛市，整个加密货币的体积已超过2万亿美元。在主权货币排名中，比特币可以排名第十。
出圈应用：应用侧NFT带动Web3.在科技巨头的推动下，元宇宙概念火爆，元宇宙又跟着Web3.0自然结合，进一步带火Web3.0。
4.、区块链、边缘计算、AI、底层计算能力等底层技术不断成熟。
5.近五年来，消费互联网创新相对较少，Web2.0发展触天花板Web2.0企业家涌入Web3.0，Web3.0赚钱效果明显，导致资本进入。
“Web3.0是一种价值回生产关系的重建，可以最大化创造者的价值，合法化所有权价值，颠覆当前的互联网模式。从机构的角度来看，我们认为Web3.0现阶段充满了创新的机遇和赚钱的效果，这两点已经被市场充分证明，这是华英坚定的布局Web3.朱彤告诉我。
由于该行业仍处于早期发展阶段，朱彤认为每个行业都有大量的投资机会。华英主要关注公共链等基础设施的投资领域Defi，NFT,Gamefi等待上层应用和面向Web3.0提供服务的Web2.0平台，如一些数据分析平台，NFT车站工具等。
但那些持观望态度的人也有自己的逻辑。
例如，来自双币基金Derrick认为，Web3.0是一种趋势，我们不得不关注它，但现在我们看到的大多数都不投票。就像你会在2000年互联网泡沫之前看到与互联网相关的东西，但你不必在那个时候投票。
抛开元宇宙、区块链这些相关概念，Derrick因为视频号上的短视频才开始理解Web3.0.5分钟的视频内容是去年年底OCC 代理署长Brian Brook在美国国会向共和党议员解释了什么Web3.0。Derrick在朋友圈里，有30多人称赞视频，biu就像蝴蝶效应一样，他明显感觉到，视频之后，周围的人都是对的Web3.0的关注度有了显著的跃升。
Derrick一方面，他所理解的投资机会更多地来自于一些结构因素变化带来的长期趋势，但这一波Web3.时间节点与行业本身的进步有点脱节。
此外，它还来自于远程投资带来的实际困难。他认为，因为大多数都是顶级的Web3.0项目的创业者和面向市场的企业家都是海外的，地缘分隔使其纯净base国内基金处于信息流的下游。最直接的困难之一是，sourcing很难比较效率a16z、红杉、Benchmark或者更专业crypyto fund快。第二个难点是没有办法完全了解对方。顶级的Web3.0企业家会反向筛选那些有的Web3.不愿意在教育投资者市场上浪费时间基因或真正懂行的投资者。
最后，他认为部分投资Web3.0基金可能不是真正意义上的Web3.0.中国确实有很多元宇宙概念公司VC但是元宇宙跟着钱Web3.0还是有点不同Derrick在理解中，Web3.0是一个内涵丰富的词，经常跟随元宇宙，NFT、crypyto、区块链的概念是混合的，但这些词实际上是在不同层次上描述的描述不同的事情。例如，区块链是一种分散的信息存储技术，但应用场景也可以是高度集中的央行数字货币。目前，元宇宙的商业应用更倾向于通过可穿戴设备提供更沉浸式的环境Web3.0不一定直接相关。
Web3.0更像是下一代模糊的互联网愿景Derrick看来，Web3.0跟Web2.0的核心区别不在于商业模式，而在于数据的确认、相对公平的参与和共同监督，然后在此基础上给提供数据的用户一定的份额。
在这个阶段，他更愿意看到能将Web3.现有应用嵌入0Web2.0场景的东西，比如嵌入一个大的音乐播放平台Web3.0概念音乐创作平台允许创作者通过智能合同控制在平台上创作的音乐，并定制共享比例。其次，它是那种能够找到基于真实需求的商业场景和价值的项目，而不是纯粹的投机NFT商品-后者在Derrick眼中和十七世纪的荷兰郁金香热潮并无显著区别。
当有人看好未来的可能性时，也有人关注当下的质疑Web3.0的意义。例如，我也听到了这样的声音：它确实发明了token，也割了一波韭菜，但今天所谓的Web3.与0产品相比Web2.0时代没有升级。例如，由于链条的承载能力有限，链条游戏现在可能是像素级的Web2.0游戏，它的投资价值在哪里？就连马斯克也在去年年底说：Web3.0更像是营销术语。我只是想知道10年、20年甚至30年后会是什么样子。2051年听起来像是疯狂的未来主义。
Web3.0是一个需要被挖掘的新大陆，还没有被揭露的信仰？还是投资市场的另一个泡沫？
没有人能回答这个问题。在时代潮流的变迁中，新事物总会面临这样的考验。
朱彤也认识到，任何行业火爆后都有泡沫和幻灭的阶段Web3.0鱼龙混杂，其中不乏缺乏信仰的投机者。与此同时，他也持更务实的态度，总是说Web3.0要颠覆一切，我觉得不是，还是要理性看待它的价值。
但对其他人来说，看不清楚也许没那么重要。
在最近的在线分享中，来自学术界和资本界的人围绕着Web3.讨论0是大变化还是乌托邦。节点资本创始合伙人、火币联合创始人杜军提到，直到2015年左右，人们才这样做Web2.达成共识，开始相信互联网可以解决现实生活中的许多问题。
今天不要问我Web3.什么是0，因为我们不知道Web3.什么是0，赶紧参与吧。
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