对于DeFi生态系统来说，流动性挖矿是助推力。本质上，它允许投资者做的就是用自己的钱赚钱。

虽然最近流动性挖矿已趋于平静，但仍有很多机会让用户受益。在这篇综述中，我们将从流动性池和年度百分比收益率（APY）来分析最高收益的流动性挖矿dapp。

重要要点

与九月份相比，DeFi的TVL值在十月份仅增加了5％。

以太坊高昂的燃料费，对于收益较低的流动性矿工来说并不那么方便。

最大的Uniswap池的APY在14％到27％之间变化。

最大的Curve池的 APY在3.59％至17.08％之间变化。

最大的SushiSwap池的APY在3.59％至17.08％之间变化。

APY数据最好的池是PancakeSwap和Harvest。

锁定的总价值超过110亿美元

去中心化金融将传统的金融体系转变为p2p金融。这是由以太坊构建的智能合约协议技术成功实现的。

在去中心化中，借贷的概念与传统金融世界中几乎相同，只是没有中间人。交易可以简单地通过智能合约达成。

根据DappRadar的DeFi页面，截至本文撰写之时，DeFi生态系统锁定的总价值为114.4亿美元。

资料来源:DappRadar

据观察，DeFi的增长是稳定的，截至9月底，TVL为90亿美元。到10月底，TVL仅增长了5%，达到100亿美元。这表明流动性挖矿的热度已经平稳。

资料来源:DappRadar

在Uniswap、Compound、Aave和Curve等dapp中推出的流动性挖矿促使了DeFi的TVL和活跃钱包的爆炸性增长。

流动性挖矿

尽管DeFi生态系统当前正在增长，但也存在一些弊端。最重要的是以太坊区块链上的网络拥塞。尽管以太坊燃料费价格在10月份有所下降，但仍处于较高水平。用户必须支付高额的费用才能进行流动性挖矿。

这导致资本体量不大的用户被排除在这个市场之外，在高峰时期，交易成本甚至超过50美元。可以说，要想在协议中获得一定收益，需要的资本最少1,000美元。

资料来源：DappRadar

尽管各个池的资金量不同，但毫无疑问最大的池更适合鲸鱼用户，而较小的池则更适合加密货币持有量较小的用户。

Uniswap–按流动性划分的顶级池

就锁定的总价值而言，Uniswap是最高的。提供流动性的用户即流动性提供者，他们可以将等值的两个代币存入资金池。

就总价值而言，目前有四个大的流动资金池，每年的APY利率从14%到27%不等：

ETH/WBTC?

总价值锁定– 6.78亿美元

APY – 14.23%

ETH/USDC?

总价值锁定– 4.85亿美元

APY – 19.89%

ETH/USDT

总价值锁定– 4.81亿美元

APY – 20.04%

ETH/DAI?

总价值锁定– 3.58亿美元

APY – 26.97%.

尽管Uniswap的APY相对较低，但这是鲸鱼型投资者的最佳投资池。向流动性资金池提供50万美元，用户可能有权获得每年7万至13.5万美元的收益。

Curve–按流动性划分的顶级资金池

Curve是用于交换稳定币的去中心化交易所。流动性矿工可以大量交换稳定币而不会出现太大的滑点。流动性矿工可以通过资金池获得稳定币收益。

就锁定的总价值而言，目前有两个大资金池，其APY利率在3.59%至17.08%之间波动:

renBTC-WBTC

总价值锁- 2.36亿美元

APY – 3.59%

DAI-USDC

总价值锁- 1.12亿美元

APY – 17.08%

通过为Curve的池提供流动性，流动性矿工将获得一定的APY收益。为了获得丰厚的回报，流动性矿工需把代币在流动性资金池进行抵押。

这些池仍然更适合更大的加密资产持有者（鲸鱼）。如前所述，需要拥有一定量的CRV代币。

SushiSwap –按流动性划分的顶级资金池

SushiSwap是dapp Uniswap的一个分支。SushiSwap与Uniswap具有相同的特征:提供流动性并获得奖励。dapp具有自己的代币SUSHI。

代币SUSHI分配给为Uniswap中特定池提供流动性的用户。流动性矿工可以将其Uniswap LP代币存入SushiSwap抵押用来进行流动性挖矿赚取代币SUSHI

就锁定的总价值而言，SushiSwap上有四个大池，APY在13%至25%之间波动：

SUSHI/ETH

总价值锁定– 3800万美元

APY – 24.57%?

DAI/ETH?

总价值锁定– 3400万美元

APY – 13.25%?

USD/ETH?

总价值锁定– 2900万美元

APY – 15.67%

YFI/ETH 和?USDT/ETH

总价值锁定– 2800万美元

APY – 15.92% and 13.48%?

较高的APY

虽然更大的资金池可能更适合鲸鱼，但也有一些较小的资金池也是值得关注的。

根据Coinmarketcap的数据，有多个资产池具有较高的APY。在分析APY排名前五的资金池时，PancakeSwap排名第一。

PancakeSwap运行在币安智能链上，允许用户进行流动性挖矿、使用和交易。年回报率为603.08%。奖励是以CAKE代币的形式支付，现在这些代币的交易价格是0.30美元。

第二名属于Harvest Finance。Harvest Finance是一个建立在以太坊协议上的dapp，其最初的想法是部署策略，以实现收益最大化。

在撰写本文时，FARM-USDC APY的APY为441.88%。奖励是以FARM和USDC两个代币的形式支付。目前，FARM的价值约为130美元。

APY的第三名是Value DeFi协议。该协议是一个包含一系列产品的平台，旨在为去中心化金融带来价值和创新。

计算的年回报率为365.89%，并以VALUE代币的形式奖励。目前代币的交易价格约为2.22美元。

第四和第五名是BakerySwap。这是另一个流行的币安智能链上的dapp，它允许用户进行流动性挖矿、使用和交易。回报率分别为295.86%和263.62%。

高APY和高风险的流动性挖矿行业

APY是DeFi生态系统中广泛用于评估项目/资金池收益的指标之一。

但是，请注意，应谨慎使用APY。值得注意的是，这些仅仅是估计和预测。即使是短期的回报也很难准确估计。流动性挖矿行业是一个竞争激烈且节奏快的市场，其收益也是会出现迅速波动的。

其次，用户应始终牢记，为交易支付的成本不应超过所获得的投资收益。