原文作者：区块链投资机构 Pantera Capital 合伙人 Paul Veradittakit

译者：卢江飞

今年年初，Compound 最先推出「治理代币」的概念，收益耕作也应运而生，加密用户只需要提供流动性就能获取基于平台原生代币的激励收益，提供代币奖励的 DeFi 平台希望通过产品、用例、以及其他奖励 / 激励措施吸引新用户、保留老用户。在所谓的「后 Compound 时代」中，Ampleforth 是最早通过 Uniswap 和其他 DEX 提供流动性奖励的项目之一。

不久之后，越来越多 DeFi 分叉项目开始出现。由于大多数去中心化项目的代码都是开源的，因此对于那些将代码复制到「新品牌」下的 DeFi 项目来说，可能更多地希望推动产品朝另一个方向发展和 / 或改变原协议经济 / 股权结构表（cap table），一些比较受业内关注的 DeFi 分叉协议 / 项目包括：

1. 从 Uniswap 分叉出的“寿司”Sushiswap
2. 从 Curve 分叉出的 Swerve
3. 从 Compound 和 Balancer 分叉出的“冰淇淋”Cream

通常而言，DeFi 分叉项目总会带走一部分原协议 / 项目的流动性，但是有些项目却非常「坚挺」，正如我们所见，Uniswap 推出原生代币时社区就给予了巨大支持。事实上，团队、产品和信任对 DeFi 而言仍然非常重要，一旦分叉项目提供的初始奖励结束，流动性和收益就会重新回到原协议 / 项目。

对于 DeFi 项目来说，最关键的问题是在初始奖励结束之后是否依然能吸引用户？

就目前而言，我们已经看到一种策略，即：不要通过一次性方式分发奖励，而是要设计一个代币释放时间表（比如在六个月范围内逐步释放）将代币激励逐步分配给用户。

同时，我们也看到了另一个趋势：非同质化代币（NFT）和游戏行业也涌现出许多创新 DeFi 项目。NFT 是一种可以唯一标识对象的加密代币，比如加密猫。NFT 和游戏都希望通过创新产品吸引用户参与，让更多用户持有并使用平台代币，从而防止流动性的流失和代币 / 价格的下跌。

最近加密市场值得关注的一款游戏是 Yield Wars，和其他游戏平台一样，Yield Wars 为用户提供了原生代币 WAR，只要提供流动性就有机会（以 WAR 代币形式）获得收益。如果用户不提供用于收益耕作的流动性，也可以直接在 Uniswap 上购买代币。获得代币之后即可将 WAR 代币投入到 Uniswap 上的 ETH / WAR 流动性资金池中获取约 2200% 的年利率，或是将该代币投入到日常奖励争夺战之中。

如何在 Yield Wars 中进行「战斗」？

实际上，你可以每天参加「战斗」，游戏时间从太平洋标准时间（PDT）上午 9 点开始到第二天上午 8 点结束。你的任务是在两场比赛中选择获胜的「代币军队」（token army），选择标准是基于这些「代币军队」从投票者那里获得了多少投票，这些投票者会抵押自己持有的代币，如果抵押的代币数量越多，获胜的几率就会越大。

在每场「战斗」中，获胜的「代币军队」将拿走失败者所得的 50% 收益。Yield Wars 每天都提供代币奖励，这些奖励按比例分配的，并取决于你是赢还是输。不过，玩家每天只能投票一次，而且在“战斗”中投票时间越早，获得的奖励就越多。现阶段，Yield Wars 提供的代币激励的年利率约为 2000%（实际利率取决于投票时间等因素）。WAR 代币还可以帮助用户进一步实现「战斗」平台去中心化，因为用户可以投票给不同的团队并确定产品的发展方向。如果你想了解更多关于 Yield Wars「战斗」平台的信息，可以访问其 Medium 官方博客文章。

未来，我们将会看到更多混合游戏和流动性挖矿的平台，观察这些平台是否可以留住用户并创建可持续的经济模型将会非常有趣。实际上，这些混合游戏和流动性挖矿的平台是从早期收益耕作模式中发展而来的，这表明 DeFi 项目创始人和用户已经变得越来越聪明，也越来越适应行业发展。