原标题 |    ETH质押协议Lido凭什么获得a16z投资 ？

文 |    凯尔

以太坊正在经历PoW(工作量证明机制)方向PoS以太坊(权益证明机制)转型2.0到达后，股权质押方将取代当前矿工，并在网络中扮演验证人的角色。在过去的一年多里，用户可以质押以太坊信标链ETH因自主质押而获得奖励32ETH资金门槛长期无法提取ETH，许多质押解决方案提供商也诞生了。

3风险投资巨头1月4日Andreessen Horowitz（a16z）向以太坊质押解决方案提供商提供Lido Finance投资7000万美元。这是该解决方案在一年内完成的第二笔融资。去年5月，该协议筹集了7300万美元。

从官网页面看，Lido连接钱包后，用户可以质押任何数量的功能非常简单ETH，然后你可以每天获得收入。事实上，Binance等大型集中交易平台等DeFi协议还提供类似的服务，Lido为什么要接连获得资本青睐？

a16z官方表示，「无需信任」是Lido重要加分项DeFi协议发挥了DAO一方面使用智能合同的功能DAO管理用户资金，通过社区投票选择验证器节点；Lido利用多方审计的智能合同规避集中安全风险。

另外，用户在Lido质押ETH之后可以获得质押凭证stETH，该凭证除了可以兑换为ETH另外，也可以在DeFi参与质押协议以增加收入。与集中质押服务提供商相比，Lido在透明度和收益率方面更有优势。

随着PoS该机制的公共链逐渐成为加密世界的主流，分散质押协议有望得到更多的应用。当然，对于这些协议来说，确保代码和用户资产的安全始终是首要任务。

LidoFinance获a16z7000万美元投资

以太坊正在进行中2.0升级，预计将于今年夏天完成PoW转向PoS它最大的特点是取消了共识机制「算力为王」支持用户临时存入或抵押一定数量的工作量证明机制ETH成为验证节点，验证网上交易，从中获得奖励。

2020以太坊基金会于11月3日宣布以太坊PoS层「信标链」至少32个质押合同地址支持用户存储ETH质押并从中赚取ETH由于合同未开放提取，所有质押均为通胀奖励ETH要等很长时间才能提出。

在PoS质押的机制ETH质押人越多，验证节点越多，网络安全性越可靠。可以说，权益质押（Staking）是以太坊2.0能够运行的关键保证。

截至3月6日，欧科云链上大师的数据已超过983万ETH锁定在以太坊信标链的质押合同中。但并非所有人都只质押了32件ETH，质押解决方案出现后，质押人的资金门槛降低，Lido Finance是去中心化质押解决方案的代表之一。

3月4日，Lido Finance由风险投资巨头宣布获得Andreessen Horowitz（a16z）继2021年5月之后，投资7000万美元是另一轮融资。去年5月6日，Lido Finance完成了由Paradigm 领投，Coinbase Ventures、Three Arrows Capital其他机构投资7300万美元融资。

不到一年，Lido Finance已完成超过1.4融资1亿美元，整个加密圈也足够显眼。

据Lido官方推特透露，a16z符合Lido社区承诺尽可能简单和安全地分散以太坊质押，「此外，他们完全支持我们实现完全不信任的质押解决方案路线图。」此外，a16z 还持有部分ETH 在Lido上进行质押，「因为他们意识到 Lido 为机构投资者消除了许多操作复杂性。」

事实上，功能和操作逻辑是复杂的DeFi世界中，Lido功能界面和底层逻辑非常简单。点击官方网站上的质押按钮，您可以看到质押ETH界面，用户接钱包即可快速质押界面ETH。

LidoFinance质押ETH界面

如上图所示，当前列出了当前质押ETH年化收益率（4.4%)，以及需要消耗的交易费用(约9.02美元)。质押完成后，用户可获得每日质押奖励。和大多数质押解决方案一样，用户也在Lido Finance没有「至少质押32枚ETH」质押后，用户可以按下限制ETH质押金额为1:1stETH，后者是Lido解决质押流动性的主要载体。

从功能服务来看，Lido Finance提供Binance集中交易所提供的解决方案差别不大。那为什么这么简单呢？DeFi能否获得顶级风险投资机构的大量投资？

不需要信任 收入扩展Lido加分

虽然功能服务相似，但与分散质押服务相比，集中质押服务在透明度和收益率上有不同程度的局限性。

众所周知，任何大型交易所都可以轻松建立一个ETH质押池。Binance、Kraken 和 Coinbase 和其他公司可以很容易地收集用户的资产来消除最低资产32ETH质押要求，并代表用户进行质押，以消除用户操作验证节点的负担。与此同时，所大多为质押资产提供流动性释放服务，允许用户提前收回质押ETH。

从质押ETH从获取收入的过程来看，用户不需要，也无权参与中间环节。虽然这种方式使质押变得简单，但也存在透明度不足的问题。换句话说，你不知道你的ETH质押是否真的完成，质押在哪里。

事实上，以太坊信标链上的质押ETH获得奖励不仅需要资本门槛，还需要专业知识和复杂而昂贵的基础设施。这是因为验证节点需要专业的设备和在线保证，如果验证节点质押管理不当，可能会触发以太坊2.0的Slashing处罚机制损害质押本金。

一般来说，大型交易所会质押用户ETH托管给合作验证节点，但用户不知道交易所往往不披露这些具体信息ETH不知道托管验证节点的资质和能力如何。这些不确定性在一定程度上带来了风险。

此外，从理论上讲，集中质押服务提供商有可能吞噬用户资产。与分散解决方案相比，这是一个不可避免的风险。

在透明度方面，Lido试图发挥DAO智能合约的作用使决策民主化，使用智能合约规避集中风险。

在选择托管验证节点时，Lido要求节点必须是专业质押企业，如 p2p.org、Chorus One 或stakefish等等，最重要的是哪些节点可以「入选」，必须得到Lido DAO由治理投票决定的每个验证节点都有最大的权益。这意味着，Lido同时，社区用户可以自主选择验证节点，Lido支持用户选择多名验证者，以最大程度降低风险。

安全方面，Lido智能合约已经通过了所有代码的开源和持续审查Quantstamp、MixBytes等待安全机构的审查。此外，它使用非托管质押服务来消除交易对手的风险，即用户ETH不是完全托管给节点，而是通过智能合同授权。因为用户资金是 DAO 控制，质押服务方永远无法直接访问用户资产。

「无需信任」显然是a16z投资Lido一个重要的考虑因素。该风险投资机构在其官方网站上表示，Lido提供当前质押ETH和其他PoS同时通过最简单的资产方法DAO治理努力实现分散化和质押民主化，「Lido 社区对分散化的坚定承诺给我们留下了深刻的印象。」

从收入的角度来看，因为链上的凭证stETH的存在，Lido它还拓宽了用户可捕获的收入边界。stETH不仅可以在去中心化交易平台兑换为ETH，也可作为抵押品参与DeFi协议意味着用户在质押ETH之后，可以继续获得DeFi收益回报。

此外，Lido Finance我一直在努力将质押服务扩展到更多的链。现在，它已经在那里了Terra、Solana、Kusama等区块链上开发了专门的协议，支持用户质押不同链上的原生资产以获得奖励。

Lido质押服务已在多条链上提供

与集中质押服务商相比，Lido在透明度、安全性和收益率方面的优势无疑是资本青睐的加分项。与其他分散质押解决方案相比，Lido还获得了更多的用户选票Staking Rewards目前的数据，Lido Finance总质押价值超过5.181亿美元，明显领先Cream Finance等一众DeFi协议。

随着PoS公共链逐渐成为加密世界的主流，市场对质押解决方案的需求也将增加，这也可能是如此a16z在此时投资Lido主要原因之一Lido、Cream对于这样的分散协议，当更多的资金涌入时，确保代码安全和用户资产将是一个持续的挑战。