路安
纵览公链NEAR生态系统与发展现状
原标题 | 报告 | NEAR 生态进展报告(2021Q4 - 2022Q1）
作者 | Cabin VC
2021年下半年，公链赛道受 DeFi 生态发展促进集体爆发趋势，竞争加剧，重构公共链生态估值逻辑。本报告主要从底层技术、生态进步、融资等方向梳理分散 Layer 区块链协议及智能合约平台 NEAR Protocol 现有有生态发展为参考。
一、底层技术进步1、平台近况
NEAR 基于权益共识机制，采用全状态分片技术（PoS）公链。一开始「以太坊 2.0」成为公链赛道的竞争对手之一，其性能目标是 10万 TPS。
NEAR 最大的特点是分片解决方案，因为 ETH 2.0 最终扩容方案也在于分片技术，NEAR 的提前推出使其在窗口期获得了一定的优势。分片技术的特点是通过使用多个网络设备获得平行处理转账功能，分散了转账验证的工作量，减少了网络节点的冗余计算。分片技术让 NEAR 公链识别度较高。
此外，除了提高可扩展性外，分片技术还可以解决可组合性通信延迟、跨分片交易成本等问题DApp 及 DeFi 领域需求量大，支持 NEAR 生态中 DeFi 项目开发。
2.技术与发展进展
过去一年，NEAR 更新比较活跃，据 cryptomiso 统计，代码更新频率排名第 21 （Night Shade）分片设计方案和彩虹桥进展迅速，在跨链桥细分领域具有优势。
(数据源：github；排名统计：cryptomiso.com）
（1）夜影（Night Shade）分片设计方案
夜影（Night Shade）片段设计方案是 NEAR 采用分片技术，该方案构建了兼容性 L1 公链，可与以太坊桥接。与 相比ETH 2.0 采用的「分片链」在模式上，夜影采用维护独立主链的方式，其区块生产者和验证者共同构建单一主链，将主链状态分为 n 分片。根据公开信息，目前 NEAR 暂时有4片 片，每片每秒可处理800 至 1000 笔，每片扩容能力为以太坊 1. 50 到 100 倍。
NEAR 2020年 10 月启动主网，发展规划主要有四个阶段：
第零阶段( phase 0):简版夜影协议(增加网络吞吐量)；第一阶段( phase 1):出段人（chunk-only producer）(进一步提 phase 2):夜影协议(降低验证节点使用门槛)；第三阶段( phase 3):动态再分片(无限扩容)；9 月，2021年，NEAR 进入第零阶段。团队预计 2022 年初达到第一阶段，同年第三季度实现第二阶段 ，第四季度实现第三阶段。
与以太坊 2.与0 的三个主要阶段和发展相比：
Phase 0:信标链，发布权益证明（PoS）网络 ；Phase 1：分片链（Shard Chains），(使分片成为可能) ；Phase 2：过渡与执行，( Dapp 与智能合同完成迁移，实现跨链等功能)；以太坊于2020年 12 月启动Phase 0 阶段，2021年 Phase 1 阶段，目前社区对 POW 转 POS 预计时间约为2022年 6 月，并存在不确定性。总的来说，NEAR 分片技术实现速度快。
根据 NEAR 团队预计将在2022年第四季度实现下一个发展计划Phase3(动态分片)网络会根据资源的使用情况动态切割合并分片，理论上会使 NEAR 几乎无限扩容。
(2)跨链桥与以太坊 EVM
新一轮 始于 2021 年一季度DeFi 热潮推动了公链竞争再度加剧。随着资产跨链需求增多，还催生出了细分的跨链桥市场，同期的 NEAR 先入优势体现在技术布局上。
NEAR 的彩虹桥（Rainbow Bridge）用于实现以太坊和 NEAR 网络互操作性，属于异构跨链，连接两条独立的底层公链，来解决现有生态壁垒。
彩虹桥的技术原理是:通过两个轻客户( Rust以太坊轻客户端 语言执行Solidity 语言执行 NEAR 轻客户端)允许两者以不可信任的方式验证其跟踪状态，并在确认最终性后通过中继层将数据转移到另一方的生态使用中。实现资产跨链交换，实现与以太坊、用户、DAPP、在以太坊和 的状态下，开发者可以无需许可NEAR 完成资产转移。
2020年 12 月，NEAR 以太坊跨链彩虹桥正式发布；2021年第一季度，彩虹桥于 NEAR 和以太坊主网间运行，早期有40多个 DeFi 项目开始建设；2021年4月，彩虹桥正式上线；2021年11月，彩虹桥 2.0 版本正式上线。2021 年 2 月，NEAR 公布 EVM 计划，兼容以太坊 EVM 代表以太坊应用生态几乎零难度运行 NEAR。
NEAR 在跨链桥和以太坊 EVM 推出时间早，受益于公链跨链桥化趋势，吸引了部分以太坊生态项目的迁移。
3.网络和平台的活动
自2021年 7月以来，NEAR 网络上的新地址数量翻了一番，在 7个多月的时间里，地址总数超过了 419.82 地址1万，存活地址400.2022年 1 月，Near 每月新增地址达到 188.与上个月相比，新增20万个 404.08%。
(日新账户数量，数据源:explorer.near.org）
(总账户总数，数据源:explorer.near.org）
NEAR 网络上的合同数量增长相对稳定，2021年 7 月和11 月的合同数量增长超过 3000 ；2021年 12 月，2022年 11 月，每月合同增长超过 4000 。同时，2021年 7月，日活跃合同数量开始翻倍以上，随后保持活跃趋势。
(日活跃合约数，数据来源:explorer.near.org）
(总合总数，数据源:explorer.near.org）
NEAR 跨链桥和以太坊 EVM 推出较早，在跨链桥细分概念上具有一定的先发优势，吸引了部分以太坊生态项目的迁移。在公共链细分概念轨道上仍有可扩展性。
二、生态进步1、生态概览
截至2022年 2 月 21日，NEAR 生态主要包括基础设施、扩建工具、开发工具DeFi、NFT 等领域共有293个生态项目和生态合作项目，其中17个以上是完全原生项目。
在 Coinmarketcap 的 Near Protocol 在生态系统分类中，该生态系统目前总市值达到 185.27 1亿美元。生态合作项目市值排名前十：Chainlink、NEAR、The Graph、Maker、Siacoin、Ontology、Band Protocol、Covalent、Balancer、Somnium Space Cubes。其中，DeFi 赛道项目最多，原生项目仍有一定的发展空间。
据 defillama 数据，NEAR DeFi 生态 TVL 2021年 9月首次突破 1亿美元，最高突破 2亿美元。近期 TVL平均体量保持在 1.32 1亿美元。总锁仓排名前三的项目有:Ref Finance (REF)、Meta Pool (META)、Oin Finance (OIN)，这三者属于 NEAR 链上的 DeFi 蓝筹，Ref Finance 贡献 TVL 比例高达 70%。
(数据源：defillama）
2.生态风格和主要轨道
观察 NEAR 的市值变化路径能够看到，NEAR 在公链竞争中起步缓慢，但2021年出现了加速迹象。因为 ETH 2.0 实现时间相对较长，市场关注 NEAR 窗口期的发展。
NEAR 跨链针对性强，旨在桥接以太坊生态，直接对标 ETH2.0。NEAR 扩容能力和手续费降低使用门槛，彩虹桥的目的也是实现与以太坊的互操作，支持 EVM 及相关工具NFT、DeFi 以太坊生态部分的发展和迁移，NEAR 的 EVM Aurora 数据增长稳定。
截至 2 月 21日，awesomenear 统计的 NEAR 基础设施、NFT、DeFi 项目数量最多，分别达到81 、75 、75 ；现有 147 DApp 中，项目分类主要为 NFT、DeFi、Gaming、DAO。 更具代表性NEAR 原生项目基础设施和扩建工具数量最多:
同时，基础设施和协议也在各自领域扩大，形成局部生态，如 Octopus、Aurora 等，Aurora 支持66个合作项目，包括 The Graph、Math Wallet、imToken、DefiLlama、API3、Cobo 等。
此外，NEAR 底层分片技术带来了分片存储等不同轨道的组合概念；此外，在海外社区，还有 NEAR 环保区块链概念。
3.代表样本和资金支持
NEAR 基础设施相对完善，NEAR 以太坊虚拟机 Aurora 跨链桥彩虹桥（Rainbow Bridge）提供成为“ETH2.以太坊的一些开发团队被吸引太坊的一些开发团队。NEAR 正式发布的彩虹桥，是第一个上线的、无需无信任的、完全去中心化的以太坊跨链桥，在无需许可的条件下转移资产，加速金融基础设施搭建。
彩虹桥开发的跨链场景除了支持资产转移外，还包括 NFT 交易、合约信息传输存储等，形成较友好的 NFT 及 DeFi 发展环境。
2021 年中期，NEAR 生态中，NFT 及 GameFi 概念项目 ZED RUN 在头部游戏公会 中脱颖而出YGG 已成为市场上最热门的游戏之一。该游戏典型地从以太坊迁移到 NEAR 案例，让市场看到 NEAR 生态潜力的一些信号。
DeFi 和跨链桥市场，Ref Finance、Flux Protocol、Meta Pool、1inch 等 DeFi 协议成了 NEAR 链上的 DeFi 蓝筹项目分别提供 DEX、跨链贷款、流动性质押、聚合器等关键角色。
在此基础上，NEAR 官方对 DeFi 赛道的生态支持和资金支持超出市场预期。2021年 10 月，NEAR 推出 8 亿美元生态发展基金(后续官方增值 16 亿美元)，DeFi 成为该计划的焦点，包括 3.5 1亿美元(后续增值为 7 1亿美元)用于 DeFi 及流动性采矿相关领域。
与其他同轨道公链的生态基金相比，NEAR 8 1亿美元的生态发展基金规模较大，足以支持生态项目在市场周期中的中长期发展：
此外，NEAR 首届全球黑客松总奖金池为 100万美元， Solana 以前公链黑客松的奖金规模相同。
NEAR 对于 DeFi 专项基金高度重视，专项基金金额占总金额的40%以上。此外，团队将单独 Proximiy Labs 部门独立通过 Grants DAO 支持生态。官方公告，每笔 Grants 可获得的资金从5000美元到数百万美元不等。预计 NEAR 链上的 DeFi 项目将迎来爆发期。
在巨额生态基金的鼓励下，预计明年将出现大量 DeFi、NFT 及 DAO 概念项目在随后的周期中迎来了项目爆发期。
4、生态合作
2021年第四季度，NEAR 加快生态合作：2021年 10 月，NEAR 宣布在线数据索引和查询服务 The Graph 测试版；2021年 11 月，基于 NEAR 的 Ethereum 扩容方案 Aurora 集成 Chainlink 喂食价格。据 收录，NEAR 生态主要合作项目包括：
(数据来源于社区整理)
预计主要面向 Near 持有人，生态网络验证节点，DeFi 用户、NFT 玩家、GameFi 玩家和其他用户。并能继续支持技术开发者社区、二级市场资本和机构支持者。
三、最新融资情况1、NEAR 融资规模
2022 年之前，NEAR 已获得超过6590万美元的融资，投资者包括 DCG、Pantera Capital、Electric Capital、Coinbase Ventures、Blockchain.com、Baidu Ventures 等。
2022年 1 月 13日，NEAR 完成最新一轮 1.5 1亿美元的融资，由三箭资本主导，Mechanism Capital、Dragonfly Capital、a16z、Jump、MetaWeb.vc（NEAR 生态基金)等机构跟进投资。大部分属于本地加密基金，包括头部机构有影响力的个人投资者，机构支持相对稳定。
2.代表样本融资
NEAR 前期成立于 2020 年Open Web Collective 协助融资，成立时间相对较低，早期重点是为开发者提供技术支持。2021年 ，上述 NEAR 在8 1亿美元生态基金的支持下，大量资金流入生态重点支持 DeFi 与 NFT 领域。
从融资的角度来看，这些项目私募股权时期的融资规模为100万美元，其中大部分在种子时期为 NEAR 生态支持和财政支持，蓝筹股和明星项目 A 轮融资规模超过1000万美元，类似于赛道头公链蓝筹项目的融资范围。一些迁移项目叠加 NEAR 底层技术后，叙事性和关注度增加。
样本融资的代表如下：
(1)基础设施:
Aurorahttps://aurora.dev/
Aurora 是 NEAR 团队创建的以太坊虚拟机是生态系统的重要基础设施。Aurora 的 TVL 目前在 4.以太坊项目规模71 亿美元，部署迁移Terra (LUNA)、DODO、Oin Finance、Multichain、The Graph 等等。2021年 10个月，Aurora 首轮融资1200万美元。Octopus Networkhttps://oct.network/
Octopus Network 是基于 NEAR通过 Octopus 发布的应用链验证节点市场提供基础设施，验证节点可获得自己负责应用链的通证。2021年1月， Near 基金会100 万美元战略投资。估值达 2000 万美元；2021 年 4 月，Octopus Network 种子轮融资完成300万美元。估值仍为 2000万美元；2021年 7月 A 轮获500万美元融资。估值 4000万美元；2021年8月通过 IDO 获得 99.69 万枚 NEAR， 价值约1000万美元。（2）DeFi
Ref Financehttps://ref.finance/
Ref.finance 是 NEAR 链上第一个去中心化 AMM (自动做市商)交易平台，围绕核心 AMM 建了一整套 DeFi 服务和产品，是 NEAR 典型的 生态系统DeFi 蓝筹项目，可对标 Uniswap。2021年 9月，区块链 NEAR 生态 Ref finance 上线，前两周 APR 超过400%。2022年 2 月 18日，Ref Finance 融资480万美元。（3）NFT
ZED.RUN（ZEST）https://zed.run/
赛马游戏 ZEST 前身部署在以太坊上，然后迁移到 NEAR。2021年 6 月，Yield Guild Games（YGG）宣布投资 ZED RUN 中的 NFTs，引起市场的广泛关注。游戏开发公司 Virtually Human Studios A 轮融资为 2000万美元TCG （The Chernin Group）领投。Parashttps://paras.id/zh
Paras 是搭建在 NEAR 链条上的加密数字收藏 NFT 交易平台，除数字收藏外，还推出了漫画付费阅读方式，深受社区喜爱；去年7月，平台虚拟人物 IP「秃力富」NFT 系列作品引起社区关注。（4）其他
Machinahttps://machina.storage/
Machina 是 Pos 存储解决方案，使用 NEAR 夜影技术扩展存储数据。Machina 根据官方信息，提出了独特的分片存储概念，引起了市场的关注，Machina 现有活跃开发者超过 200 ，预计2022年第四季度将推出存储网络。3.代表资本和生态联动
NEAR 包括 在早期获得Coinbase 在行业顶级投资机构的支持下，已成为公共链轨道的强大竞争对手之一。最近的融资是三箭资本（Three Arrows Capital）以及前 ParaFi Capital 合伙人 Santiago Santos 、Aave 创始人 Stani Kulechov、对冲基金巨头 Alan Howard 等活跃在加密领域的投资者参与投资。它反映了加密本土领域的一定认可和社区基础。
从 Coinbase Ventures根据公开信息， 的投资风格，Coinbase Ventures 现有投资组合加密资产约32 ，NEAR 市值排名第 8 Cionlist 列出的公募信息中，NEAR 收益率超过 1000% SOL 等热门公链齐名。
从领投 NEAR 最新一次大额融资Three Arrows Capital(三箭资本)在新加坡注册的对冲基金为 2020-2021 年牛市相当活跃，也是 SOL、AVAX 投资者，这些目标在去年也大幅上涨。 ，创始人之一Su zhu 活跃在加密社区，有一定的影响力。目前三箭资本在 DeFi 及 NFT 方向的支持比较明确，据不完据统计，三箭资本在 2020年底至 2021 年底投资近 20 个 DeFi 、DAO 概念项目。2021年 Three Arrows Capital 投资组合数量仅次于 a16z，其中 DeFi 项目占 80%以上。2021年8月，三箭资本推出 NFT 基金 Starry Night。
此外，三箭资本也参与了 Solana 生态内的部分项目。由于 NEAR市场上的 Sonala 生态、AVAX 生态轨道相同，竞争产品相互，机构支持 Solana 生态方法也可用于支持 NEAR 生态。
四、关键开发节点1、竞争力
现有公共链的核心竞争力在于难以迁移的生态系统，包括用户、开发者和社区。早期的公共链形成了一定的护城河，在 DeFi 生态爆发后更为明显。
NEAR 作为上一周期的公共链项目，可用于支持生态发展，足以支持生态长期发展，以分片技术为核心，提前提出彩虹桥 NEAR 有一定的市场、社区和用户基础。
2021 年，BSC、Sonala、Pollkadot、Avalanche、NEAR、Fantom 等公链相继出现新热潮，大多数现有生态公链具有吞吐量高、成本低等技术优势，DeFi 和跨链方向的发展更新了市场对公共链生态的估值逻辑。
以典型的 Solana以 生态为例，2020年 7 月加密交易平台 FTX 宣布在 Solana 上构建 DEX Serum，给 Solana 赋予了交易所公链的概念，其货币价格在一个月内上涨了170%，2021年 6 月，以太坊和 Solana 跨链桥 Neon Labs 发布再次提升了市场对 Solana 生态预期。此后，许多机构在一定程度上将同时期的公链和生态与 相结合Solana 生态对标，调整估值预期，NEAR 就是其中之一，目前 NEAR 的估值位于公链的中部。公链 TVL 排名也有很大空间。
(数据源：defillama，以 TVL 排名）
在 ETH2.0 完全成熟前的窗口期，NEAR 通过提前、可用的 ETH 2.0，赢得了一定的早期红利。NEAR 快速推进跨链桥和以太坊 EVM，为 NFT 与 DeFi 的发展提供了基础，NEAR 从公链桥化趋势中受益。参考以太坊 2.0 的 Dapp 正式生态迁移所需时间不确定，NEAR 叙事仍有空间。
目前 Near 拥有 62.市值33 亿美元，排名 25-与 相比，35 左右浮动Sonala、Avalanch 与轨道公链相同，市值仍处于公链轨道中间。考虑到市场对公链生态估值逻辑的变化，标杆竞争产品，NEAR 目前市值排名仍有上升空间，在公共链特征、支持机构、DeFi 生态支持有优势。
此外，NEAR 生态的资金足够充足，由于目前市场大概率持续位于震荡下行的区间，公链生态的竞争与发展需要长期资金支持。预计 NEAR 全球生态激励和 ，总价值 16亿美元Proximity Labs 价值近7亿美元Grants DAO 将在项目孵化中发挥非常重要的作用。
从市场反应来看，NEAR 当时推出生态基金的消息影响很大，Footprint Analytics 显示，基金消息发布后，NEAR 的 DeFi 总锁仓量快速突破 1.4 1亿美元，即当 20%，原生代币 NEAR 也在新闻发布的第二天创下历史新高。
2、风险点
（1）生态发展竞争加剧：底层协议多链共存模式出现，可持续性强。公共链生态都需要发展独立生态，生态竞争与合作越来越复杂，生态资源竞争加剧。
（2）NEAR 在 DeFi 、NFT、DAO 方向资源投资较多，DeFi 市场周期可能会对整个链的生态发展产生很大影响。
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