撰文：HooResearch

1、什么是Web3.0

1.1 Web3.0的诞生

关于Web3.2014年，以太坊联合创始人、Polkadot创建者Gavin Wood医生提出的。Gavin Wood博士认为Web3.0将带来全新的数字时代，催生新的商业模式和市场，产生大量自下而上的创新(如现在DAO），还可以解决当前网络数据存储、数据发布等问题。

1.2 Web3.0的概念

Web3.0 是一个基于开放协议和透明区块链网络的对所有用户开放的互联网。消费者可以通过混合应用程序与这些协议进行交互，底层技术交互提供了便捷的方式Web3.我们可以简单地理解为0Web1：阅读、Web2：读，写；Web3.0:阅读、写作、拥有，也按以下方式理解:

lWeb 1.0 -主机生成的内容，主机生成的权限。想要发布到互联网上的人必须使用自己的服务器来托管网站。该网站主要只阅读，很少为用户内容创建或交互提供界面。

lWeb 2.0 -用户生成的内容，主机生成的权限。有一个允许人们创建用户账户的网站，这样他们就不必委托服务器发布到网络上。这导致了更多用户生成的交互式内容，但这些网站已经发展成为一个强大的平台，用户无法控制他们的账户和内容。

lWeb 3.0-用户生成的内容，用户生成的权限。一种模式正在出现，人们不需要在其他人的数据库中托管服务器或创建用户账户来创建内容。服务器可以选择是否托管某人的账户或内容，但他们没有最终的权限基于加密签名和分散的自我认证协议。

Graph：messari

1.3 关注Web3.0的意义

在当前全球疫情蔓延的背景下，大数据在疫情防控中起着关键作用。与非典时期相比，人工输入数据只能导入指定背景，然后传输数据，更加高效方便。Web2.时代从经济、政治、社会等方面改变了人类的社会和生活。

l在经济层面，互联网时代改变了全球化的趋势，亚马逊、阿里巴巴等电子商务正在兴起，人们可以很容易地在互联网上购物，互联网时代也影响了全球经济模式。

l在政治层面上，提供精选新闻和煽动而不是联合的算法已经成为西方媒体的常态。互联网影响了世界各地的政治选举，创造了一批以互联网为母语的新一代官僚。

l社交层面，Facebook、谷歌、instagram和Twitter成为社交巨头也是如此Web2时代的佼佼者。

Web3.0可能会导致比互联网时代更大的变化，Web3.时代大势已经到来，关注Web3.0对我们意义重大。

2、Web3.0 应用App

2.1 去中心化自治组织(DAO)

DAO它是由成员共识而不是集中领导管理的在线成员社区。其特点是：

l分散化：规则不能由单个角色或分散的一方改变；

l自治：投票的统计和决策执行，按照写入智能合同的逻辑计算投票和执行决策，无需人为干预；

l组织特性：DAO各地分布式社区利益相关者之间的活动可者之间的活动；

虽然DAO概念听起来很复杂，但在现实生活中也有DAO例子：像Publix （Grocery Stores(员工所有的社区杂货店)，Green Bay Packer，没有集中领导人的公共所有权结构案例。DAO代表了 "链上治理 "例如，在传统的公司治理中，公司将规定一些政策章程，如何选举董事会。DAO类似的政策和章程可以用代码写成智能合同，并将这一概念延伸到数字世界。智能合同是一个稳定的计算机程序，在区块链网络上运行。它就像法律合同一样。智能合同是一种承诺，但它们被写入计算机代码中，可以自动执行。

2.二 去中心化金融(DeFi)

去中心化金融或"DeFi "是指金融领域（储蓄、贷款和外汇兑换）的去中心化应用。去中心化的应用程序 （dApps）代码编写是基于相关领域的智能合同。这些合同通常被统称为 "协议（protocols）”dApps与普通应用程序的区别在于dApp只要托管相关协议的区块链存在，通常是永久存在的，dApp它将存在，不能被恶意行为者改变或操纵。aApps它也是开放的，这意味着任何计算机都可以参与网络，访问不限于单一或预定义的群体。

点对点数字交易是基于区块链支付的。比特币（BTC）此前，数字支付必须依靠银行和信用卡公司等集中记录(数据)管理者。即使用户通过PayPal或Venmo这种服务汇款实际上是一种依赖银行基础设施的 "金融要求权（IOU）"。加密货币与货币非常相似：可视为系统中的计价单位(a unit of account) ，交换媒体(medium of exchange) 和价值存储手段，在没有集中第三方的情况下，可以通过数字转移实际价值。

2.3 稳定货币和央行数字货币(CBDCs)

稳定货币是私人发行的加密货币。与美元或欧元相比，稳定货币将在一段时间内保持稳定的价值。法定货币抵押的稳定货币：例如，与美元挂钩的稳定货币保留了法定货币的资产储备，以匹配每个代币的发行价值。其他项目通常通过抵押数字资产或自动执行智能合同来保持稳定。央行数字货币（CBDCs）象征国家主权和义务的政府发行的数字货币。

稳定货币提供了加密货币的优势，没有波动性。例如，比特币和以太坊等加密货币可能在一天内经历巨大的价格波动；稳定货币的设计是保持恒定的价格，这有助于稳定货币作为一种有效的交易媒介。稳定货币作为一种低波动性资产，有助于实现连锁交易，包括现代全球支付系统和更广泛的金融服务。现代全球支付系统为不能使用银行服务的人提供更广泛的金融服务。它们是一系列重要创新的基本组成部分和重要创新的基础。

CBDCs它有许多优点类似于稳定币：尽管它们造成了一些隐私和安全问题，但稳定币和CBDCs可以共存。人们在稳定货币和货币CBDCs选择可以创造促进创新的竞争，带来新的特点，改进新的功能。

2.4 隐私和数字基础设施

目前，许多区块链网络的局限性是设计完全透明。然而，密码学新领域的前沿研究使得无需提供信息本身就可以在数学上证明信息的有效性。例如，用户可以向网站证明网站知道用户的密码，网站不需要将用户的密码存储在易于攻击的数据库中。因此，该解决方案可以同时解决隐私和可扩展性问题。

隐私基础设施非常重要，它不仅可以保护用户的个人数据，还可以从根本上扩展应用程序的设计空间。考虑到Web 2.在0时代大量数据泄露的背景下，数据保护必须成为下一波技术创新的核心。隐私基础设施的布局将促进一系列更具保护性的应用程序。隐私基础设施也将使人们更加遵守法律法规。在现有系统中，用户可能不愿意向区块链服务提供商提供个人信息App，因为信息可以用来查看用户已经完成的历史交易数据。隐私有助于消除这些担忧，用户可以向监管机构披露某些信息，防止信息完全披露。这意味着在没有隐私风险的情况下，监管合规将更容易实现。

2.5 创造者经济 (Creator Economy)

创作者经济是一个新兴的创作者社区，如艺术家、音乐家、游戏开发者等，直接联系支持者（粉丝），在没有中介的情况下合作，创作者可以获得独立的收入来源。

可替代性（Fungibility）这意味着一种商品的单位是不可分割的，并相互交换。例如，1美元的钞票可以与其他1美元的钞票交换。同时，不可替代的是艺术、收藏品、房地产等独特商品的属性。NFT由于其独特性，它是一种不可伪造的数字资产。例如，一个NFT例如，它可能代表一件独特的数字艺术品，NFT可能代表一件独特的数字艺术品、一张Mickey Mantle北卡罗莱纳州棒球卡或实物房地产。NFT与任何其他代币(如比特币)相同。

2.6 链游（Gamefi）

是指构建区块链技术的游戏。链游和堡垒之夜，Roblox或Minecraft流行游戏的一个关键区别是，游戏中的所有东西都可以交易成通货，然后交换其他游戏中的资源。这只是一个开始：基于区块链的游戏有望带来新的数字世界和经济发展。

注：“Web3.0 应用App内容来源a16z，版权归a16z所有

3.顶级风投Web3.0的布局

根据数据提供商Venture Intelligence 数据显示，2021年风险投资已在加密领域筹集 5.加密初创公司筹集了4亿美元.48亿美元，比去年增长了近19倍。主要是交易所、金融科技公司和机构服务平台，FTX、Celsius、Gemini 和 Fireblocks 是顶级公司。

Graph：Venture Intelligence

为此，我们将研究五家顶级风险投资机构Web3.0中的投资布局分别为：A16z、Coinbase Ventures、Pantera Capital、Paradigm Capital 和 Sequoia Capital。我们主要解释风险投资的主要投资领域及其投资的有趣项目。

3.1 a16z

l主要投资领域：

数据/隐私/安全基础设施 (13.2%)

数字资产，NFT，创作者经济(13.2%)

Graph :@nickmontanaa

l投资组合中最有趣的项目：MakerDAO

项目简介：发行稳定货币Dai的DAO(去中心化自治组织)有效促进了去中心化金融体系的发展。

项目特点：MakerDAO创造了Dai，与美元挂钩的稳定货币稳定了加密货币的价格波动，可以借用多种加密货币。

3.2Coinbase Ventures

l主要投资领域：

数据/隐私/安全基础设施 (约19%)

交易所(12%)

Graph :@nickmontanaa

l投资中最有趣的项目：Goldfinch

项目简介：Goldfinch 是一种无担保贷款协议，其愿景是建立一个分散的信贷平台，使世界上任何人都能成为 lender，而不仅仅是银行。

项目特点:纳入共识信任(trust through consensus)” 机制，Goldfinch 为借款人创造了基于其他参与者的集体评估，而不是基于他们的加密货币资产来显示信用。

3.3 Pantera Capital

l主要投资领域：

交易所(占其投资组合约0%)。

区块链基础设施( 12 %)。

Graph :@nickmontanaa

l投资组合中最有趣的项目：Ampleforth

项目简介：Ampleforth 原生代币 AMPL 是一种基于算法储备和弹性货币供应系统的基本货币。它的特点是：你拥有的货币数量每天都在变化，但你持有的总价值保持不变。这意味着理论上，用户资产永远不会被通货膨胀稀释，并且有固定的网络所有权比例。

项目特点：大多数加密货币选择复制比特币的价格模式，但这种定价模式产生了很高的波动性和风险相关性。AMPL 通过增加或减少代币供应来分散风险，以保持价格和整体价值的稳定。

3.4 Paradigm Capital

l主要投资领域：

交易所(17.5%)

资本市场(12.5%)

Graph :@nickmontanaa

l投资组合中最有趣的项目：Namebase

项目简介：创建真正意义上的域名所有权只是一个购买、销售和使用的交易平台Handshake 币。Handshake 是一条基于 UTXO 模型公链，分散 DNS 系统专注于分散域名注册、认证、交易和分析。

项目特点：Handshake域名提供真正的所有权，这意味着没有年租金，只有一次性购买费。

3.5 红杉资本

l主要投资领域：

数字资产，NFT，创作者经济(25%)

Graph :@nickmontanaa

l投资组合中最有趣的项目：Fireblocks

项目简介：Fireblocks旨在为金融机构提供一个安全运作数字资产业务的平台，主要业务有存储、转移和发行数字资产等。

项目特点：创始人利用他们在移动、云计算和关键基础设施方面的网络安全经验MPC数字资产安全措施(多方计算)为区块链的安全做出了巨大贡献。

4、Web3.0其他创新项目

此外，分布式存储、分散支付、DAO治理工具、分散域名等值得我们进一步关注web板块项目已初具规模。

lENS

ENS 总供应量为1亿ENS，目前市场流通为0.22亿ENS。

ENS（Ethereum Name Service）是以太坊域名服务，是基于以太坊区块链的分布式、开放式、可扩展的命名系统，也是 Web3.0.0 网络的重要基建。ENS可读域名(如alice.eth)分析为以太坊地址、内容散列、元数据等计算机可识别的标识符。ENS还支持反向分析

ENS的目标与DNS(互联网域名服务)相似，但由于以太坊区块链的功能特点和限制，两者的结构非常不同DNS一样，ENS它是一个层次结构的域名系统，以点作为不同层次域名之间的分隔符。我们称层次名称为域，一个域的所有者可以完全控制其子域。ENS也成为Web3.0大白马项目。

lHorizen（ZEN）

ZEN总供应量为0.21亿ZEN，目前市场流通为0.12亿ZEN。

Horizen致力成为Web3.0.0隐私平台，灰度在Web3.0中隐私轨道重点投资项目。灰度官方调查报告称，Horizen 超越比特币和 Zcash 等P2P加密货币的简单用例释放了隐私技术币的简单用例释放了隐私技术的力量。结合独特的技术结构，创新的基础设施、激励措施和类似比特币的货币经济学，Horizen 可以创建具有可选隐私的现实世界区块链应用程序。

Horizen 主链和侧链与完全独立，但主链和侧链可以通过独创的跨链传输协议(CCTP)，进行 ZEN 货币的跨链传输可以解决可扩展性问题。Horizen 主链同时拥有 POW Zk-snark(零知识证明) 防 51 攻击 智能合约(用于侧链接入) DAO 由42000个节点网络组成的链条。Horizen 侧链又称 Zendoo，它具有无限的可扩展性和无限的设计。侧链完全分散，有独立的共识机制、独立的加密算法、独立的逻辑和数据规则。开发人员也可以通过 ZEN 侧链软件开发套件(SDK)一套开放的标准和一般组件使开发人员能够将更少的精力集中在区块链本身的复杂性上，这样他们就不必从零开始构建区块链，从而将更多的精力集中在应用程序的逻辑、数据和应用程序上。

lMASK

MASK 总供应量为1亿MASK，目前市场流通为0.45亿MASK。

Mask Network[1]目标是Web 2.0和Web 3.0的桥梁总和（Web 3.0子领域包括DID、NFT、DAO、DeFi、跨链等)，但还处于较早的阶段。与某些项目不同的是，Mask Network不会直接尝试颠覆现有的集中巨头，而是以提供工具的形式给现有的巨头平台(如Twitter、Facebook）大量用户有更多的选择。它希望通过这种方式使用户更顺利Web 2.0迁移到Web 3.0时代。

以太坊创始人Vitalik Buterin农历新年也用于2020年Mask Network第一个发给他ETH红包。

lMirror

Mirror代币$Write尚未流通，但参与mirror可能会有回溯奖励。

Mirror是由a16z crypto前合伙人Denis Nazarov创建的内容发布产品，Mirror 的核心创新点是结合 DAO、Web3.0、NFT 所构建的所有权经济模式，为内容创作者提供一套众筹工具集，解决创作者「不能赚钱，不能通过内容的价值来实现」问题。不仅如此，早期投资者甚至可以通过敏锐的嗅觉在未来赚取内容。

lAR

AR 总供应量为15亿BAT，目前市场流通量为14.91亿AR。

Arweave网络（此前Hoo research还有针对性的研究报告)代币，Ar主要功能是支付数据存储费用。相比之下Fil，Arweave特点是一次性付款，永久存储。任何人都可以Arweave提供存储空间或存储数据，完全分散。Solana上大量的NFT保存数据Arweave上，Solana火热的生态也带动了近期Ar价格上涨Web 3.如何发展，分散存储将是必然的一部分，这条轨道的确定性非常强。

lDOT

DOT总供应量为11.52亿DOT，目前市场流通量为10.7亿 DOT。

Web3.0最大的特点是分散的网络，但现在区块链不能携带一个巨大的网络，波卡的目标是将多个区块链形成一个区块链网络，这是一致的Web3.0.所以，波卡也是Web3.最底层的基础设施。

作为Web3.0的定义者，Gavin博士也是最清楚的Web3.0.0需要什么，因此在设计波卡时，便将对Web3.0的期望给了波卡，波卡建立的连接所有区块链的区块链网络不仅可以满足当前公共链和联盟链的发展，而且可以满足Web3.0.0对分散网络的需求，所以波卡将是Web3.0.0中共识引擎的最佳表达。

Graph：Coin98Analytics

lBAT

BAT 总供应量为15亿BAT，目前市场流通量为14.94亿BAT。

Basic Attention Token是Javascript创始人为数字广告行业创造了新的代币。用于解决浏览器中的广告显示和用户激励问题。基于项目Brave浏览器开展分散的数字广告业务，通过使用零知识来保护用户隐私，并回报用户的注意力。

BAT通过创建新的代币，可以在出版商、广告商和用户之间交换，从根本上提高了数字广告的效率。所有这些都发生在以太坊区块链上。这个代币可以用于它BAT在平台上获得各种广告和基于关注的服务。代币的用途是基于用户的注意力，表明一个人专注于精神投入。

lLINK

LINK总供应量为10亿LINK，目前市场流通量为4.67亿LINK

Chainlink它是最广泛的分散预测器网络，为运行在各种区块链上的智能合约提供了这种迫切需要的信息流。其目标是使智能合约成为一种更强大的工具，每个预测器网络都可以独立地提供许多预测器服务，用从外部源收集的动态数据输入。

作为预测机领域的领先项目，Chainlink该平台已与多家明星项目和数据公司达成合作，平台上有100多个可信节点。Chainlink 谷歌，甲骨文和 SWIFT 等大型企业Polkadot 与 Substrate、Synthetix、Loopring、Aave、OpenLaw 和 Conflux 等领先的智能合同开发团队提供安全可靠的预测服务。

lThe Graph (GRT)

GRT 总供应量为100亿GRT，目前市场流通量为52.53亿GRT。

The Graph它是一项从区块链索引和查询数据的协议，旨在授权完全由公共基础设施驱动的互联网应用程序。整个栈的分散使应用程序能够应对商业失败和租赁搜索，并带来前所未有的可操作性。用户和开发人员都清楚地知道，他们不会投入时间和资金来创建软件凭空消失。

The Graph网络是Web3.0的核心基础设施，为分散应用程序提供用户的核心基础设施是正确的Web3.0的查询层和API层层分散，消除DApp目前，开发者面临着是开发高性能应用还是完全分散应用的问题。

lSTORJ

STORJ 4总供应量.25亿STORJ，目前市场流通量为1.44亿STORJ。

和AR类似，STORJ也是数据存储板块的项目。STORJ币是Storj而平台代币Storj它是一个云存储平台，致力于成为一个无审查、无监控、无停机的云存储平台。该平台允许用户通过加密一系列分散的应用程序以安全和分散的方式存储数据。它使用块交易功能，如交易分类帐、公共/私钥加密和加密散列函数，以实现安全。此外，它比传统的云存储服务更便宜、更快、更安全。

在Storj主要有三种角色：用户端、节点和卫星。Storj卫星连接到用户端和节点。当用户需要上传文件时，卫星将帮助用户找到上传速度最快的节点，并记录用户和节点的支出和收入。同时，上传的数据是加密的，只有所有者有钥匙，所以其他人无法解密数据。

5、Web3.0可能的趋势

1.顶级风投对Web3.0投资趋势加强

顶级风投可能会Web3.为了增加投资，投资环境将变得非常激烈，更多的轨道基金将加入。投资机构将更加关注产品和内容本身，而不是炒作和营销。

2、Web公司会觉醒并尝试进入 Web3.0

除Facebokk另外，其它大型web很有可能公司也会逐步加入Web3.0和元宇宙赛道。

3、DAO 2.0 时代

DAO 逐渐成为一种新的工作方式，但是DAO也将面临新的挑战。如何让DAO更有效地执行？如何考虑监管？如何更好地和解Web公司融合等？DAO在解决这些问题的同时，也将逐步转化为DAO2.0。

参考资料：

1、Why We Need Web 3.0：

https://gavofyork.medium.com/why-we-need-web-3-0-5da4f2bf95ab

2、 a16z关于Web3.0.0阅读列表：

https://blockbeats--client.oss-cn-zhangjiakou.aliyuncs.com/pdf/2021-10-29/cdcd465cc8b83e923a62fb352170fd5eb83d56b6The-Web3.0-Readlng-List.pdf

3、Web3.0 ELI5: What is Web3.0?

https://messari.io/article/Web3.0-eli5-what-is-Web3.0

4、10 Predictions for Web3.0 and the Cryptoeconomy for 2022：

https://blog.coinbase.com/10-predictions-for-Web3.0-and-the-cryptoeconomy-for-2022-745a20a60cd0

5、Web3.0: in a nutshell：

https://eshita.mirror.xyz/H5bNIXATsWUv_QbbEz6lckYcgAa2rhXEPDRkecOlCOI

6、Vitalik Buterin使用Maskbook：

https://twitter.com/VitalikButerin/status/1221355822845874177

7、An Overview Of Web3.0 Venture Capital Activity In 2021：

https://www.forbes.com/sites/rahulrai/2022/01/02/an-overview-of-Web3.0-venture-capital-activity-in-2021/?sh=5dbe40251f16

8、Who Owns Web3.0：

https://pomp.substack.com/p/who-owns-Web3.0