近日，监管层面不断下手，让加密全球再度深陷振动当中。

CFTC 对币安网给出了控告，称之在没有获得授权的情形下向美国中国公民带来了衍生品交易服务项目，并没有遵循合规管理（AML）法律法规和反恐怖主义融资（ATF）政策法规。如出一辙，SEC 还在前段时间宣布提起诉讼波场创办人、Huobi 全世界顾问委员会组员孙宇晨，控告其涉嫌非法市场销售证劵、诈骗和操纵销售市场。

自然，加密公司被美国监管组织诉讼的状况并不鲜。在最近几年中，相近事件经常发生。但大多数遭受监管的公司并没有在压力后停业整顿，事实上，她们中的许多人还在继续经营。

据以往实例，加密新项目遭监管调查后运势各有不同，Odaily星体日报对一些在历史上被调查项目经历作出归类整理如下所示：

处罚调解，危害薄弱

惩罚时长：2019 年 9 月

监管组织：SEC

新项目：EOS

结论：2400 万美金调解

2019 年 9 月，SEC 对 Block.One 提到提起诉讼，民事起诉书称，Block.One 向投资者提供了相关 EOS 的伪造和虚假性信息内容，并控告 EOS 为一种没经登记注册的证劵。

迅速，9 月 23 日，SEC 便与 Block.one 达成协议，Block.One 允许根据付款 2400 万美元民事诉讼处罚。而这一处罚针对手握着巨额财产的Block.one 而言无足轻重。达到 40 亿融资，却只是处罚 2400 万，小区一度盛传“这个不是处罚反而是激励”的吐槽。

而这次起诉事件危害，对Block.one 而言影响很大。由于调解不但代表着先前所进行的货币市场销售已经不再会遭到封禁，SEC 更授予了Block.one一项将来业务关键豁免权。这就意味着 EOS 在当时大背景下，早已与其它货币相比，更快一步踏入相对应的合规化。起码在代币发行这一地方，EOS 自此不会再有 SEC 的监管风险性。

这一途径都是比较罕见的、另类对项目“积极作用”。

（从长远来看，调解后 EOS 币价并没有快速上涨）

但可惜，由于各种原因，从前的“以太币凶手”虽然可免于进一步遭到监管的“联合行动”，但是并没有得到长足的进步。

别的实例：

2021 年 3 月，Coinbase 与 CFTC 达到 650 万美元调解。先前，CFTC 曾控告 Coinbase 存有不合理汇报成交量和“自身买卖”个人行为。受这一事情危害，Coinbase 将原定 3 月开展的上市延迟至 4 月开展。自此，Coinbase 打开他的股价神话传说，产业成长并没有遭受这一事件危害。

2020 年 3 月，在过去的超三年的司法部门抵抗以后，Tezos 与 SEC 达成 2000 万美金调解。调解后 Tezos 业务流程并没有受影响。

不受影响主营，一部分业务流程遇阻

惩罚时长：2023 年 2 月

监管组织：SEC

新项目：Kraken

结论：质押服务项目停业整顿

在今年的 2 月，Kraken 遭受 SEC 调研。SEC 控告，Kraken 为用户提供的 ETH 质押产品是证劵，因而因涉嫌为用户提供没经登记注册的证劵。但在 ETH 质押这一条跑道，Kraken 也成为第一个被封禁头部加密公司。

但随后，短短的数日以后，状况也就有了新一步的推进。

2 月 9 日，SEC 宣布与加密交易网站 Kraken 达成协议。Kraken 将付款 3000 万美金处罚以了断 SEC 的控告。与此同时，Kraken 公司旗下俩家分公司会立即完毕向美国用户提供的加密质押服务项目。而用户储蓄将于以太坊网络“上海市更新”实施后消除。自此，美国顾客将不能质押新财产，Kraken 将创立单独分公司属于非美国用户提供质押服务项目。

但在监管内部结构，对于 Kraken 的心态并不是一致的。SEC 委员会 Hester Peirce 就在那 SEC 官方网站发文称，对 SEC 关掉 Kraken 美国质押服务项目提出质疑。Peirce 觉得，“应用执法行动告诉我们新型行业的法律是什么，并不是一种合理或公平公正的监管方法”。Peirce 觉得 SEC 这种执法行动是“家长式和懒散”的监管方法。

Dune 资料显示，在关掉质押以前，1,233,696 枚 ETH 根据加密交易中心 Kraken 质押，占 ETH 质押总数的 7.42%，其质押量市场占有率排名第三。

关掉质押以后，Kraken 尽管流失了这一创新业务，但行为主体运营并且为受影响。

别的实例：

2021 年 8 月，BitMEX 与美国产品期货贸易联合会 (CFTC) 及金融犯罪稽查网 (FinCEN) 俩家机构达成协议，BitMEX 允许付款 1 亿美金处理相关控告。

但作为一家中心化的交易网站，此次惩罚对 BitMEX 产生的影响远远高于前文提到的的去中心化的区块链互联网。做为以前成交量最大的一个衍生品交易服务平台，在 CFTC 惩罚后，BitMEX在美国销售市场的项目得到了限定。包含Arthur Hayes 以内管理团队被迫离职，且关掉了在美国的在线交易，这会对 BitMEX 的营收和信誉造成了极大的损害。

完全停业整顿，新项目宣布死亡

惩罚时长：2019 年 10 月

监管组织：SEC

新项目：Telegram Open Network

结论：停业整顿退钱

2017 年 12 月，Telegram 公布自己的区块链新项目 Telegram Open Network（TON）。并发布了商品流通于 TON 里的加密贷币 GRAM，期待创建一个可以对比以太币的区块链互联网。2018 年 2 月，Telegram 宣布完成 8.5 亿美元代币融资。同一年 3 月，又宣布完成 8.5 亿美元第二轮融资。二轮股权融资总计 17 亿美金，打破了代目融资的股权融资纪录。

2019 年 10 月，SEC 正式宣布将会对 TON 互联网身后的两家实体线采用“应急行动并取得了临时性限制令”。并控告 GRAM 是没经登记注册的证劵，且违反规定市场销售给美国投资人。

到此，TON 打开了漫长司法流程。TON 的主网上线时间饱经延迟。202 年 4 月，TON 表示将给投资者退钱，退款金额总共 12.24 亿美金。5 月，TON 公布项目终止，“今日针对 Telegram 跟我们而言都是让人伤心的一天。大家表示将停止我们自己的区块链新项目”。

有意思的是，这一新项目宣布结束，但 TON 并没有消声匿迹，反倒以一种别样方法复生。

The Open Network（TON）是 Telegram Open Network（TON）的极具特色继承人。根据与Telegram Open Network 相同的技术性，小区开启了另一条互联网The Open Network。也是我们今日所看到的 TON。

Coingecko 资料显示，现阶段 TON 总市值 33 亿美金，市值排行第 23 名。在停业整顿以后，TON 以一种另类方法得到传承出来，而且活下来的好像非常不错。

别的实例：

2023 年 2 月，SEC 对 BUSD 出版商 Paxos 提出诉讼，称该稳定币为没有注册证劵。NYDFS 接着也作出跟踪，表明 Paxos 没法以“可以信赖”的形式管理方法该稳定币。NYDFS指令 Paxos 停止发行 BUSD，仅容许赎出。自此，BUSD 在数日内总市值急剧下降，这一以前有希望于 USDT 争夺稳定币主宰部位头部稳定币，快速消失。

现阶段，BUSD 总市值已大跌，虽然还有货币依然在商品流通，但监管单位处罚毫无疑问已宣告了这一工程项目的结束。

悠长牵扯，结论难以解决

惩罚时长：2020 年 12 月

监管组织：SEC

新项目：Ripple

结论：难以解决

2020 年 12 月，SEC正式发布了对于 Ripple 以及创办人 Bradley Garlinghouse 和 Christian A.Larsen 的民事起诉书。SEC 控告，Ripple 根据售卖 XRP 赢得了超出 13.8 亿美元资产，违背了证券法的申请注册要求。

而瑞波的独特表态发言，乃为加密全球带来了一场旷日长久且引人注意的纠纷，Ripple CEO 明确表示：“我们将要法庭上积极开展这一场抗争并获得胜利，以确立美国规则。”

第二年 1 月，Binance.US、Bittrex、Coinbase 等美国交易中心陆续对 XRP 中止买卖，对 XRP 币价形成了重要严厉打击。

时迄今日，这一场司法部门纠纷案件并未完美收官，Ripple 的最后的结果仍不可知。

Coingecko 资料显示，现阶段 XRP 并未总市值第六大加密贷币。

（XRP 市场价格）

虽然多年以来，XRP 币价止步不前，可是却走势来看，2020 年司法部门纠纷案件并没有阻拦 XRP 在 2021 年大牛市大幅上涨。

而 XRP 币价的停滞不前，我们无法肯定 SEC 到底在这其中具有时多重要的因素。Odaily星体日报曾经在《八年抛售即将结束，Ripple 前 CTO 套现了多少钱？》一文中做出剖析，Ripple 第一任 CTO Jed McCaleb 的才算是 XRP 最大的一个买盘，他在过去的八年时间里一共售卖了高达 90 亿枚的 XRP。并且其售卖行为表现 XRP 币价的市场表现存有关联性。

而在长期司法部门纠纷中，不时有加密公司立在 Ripple 一方，Coinbase 还对Ripple伸出援手，助其正脸抵抗 SEC。

由于难以解决的这一场司法诉讼，除投入诉讼成本外，Ripple 好像并没有被摇摆不定基石，而诉讼钱财成本费对Ripple 这一只巨怪而言也不足为惧。其新项目发展和货币主要表现，大量是来自于新项目本身。

2022 年末，Ripple 也是发布自己的 EVM 主链，将进一步融进庞大链上 EVM 绿色生态。目前来说，这一场起诉对Ripple 导致了深刻的影响，但其对于Ripple 产生的影响却并没有那么“明显”。

在我们复盘总结众多实例以后，SEC 和 CFTC 对加密公司进行监管时，幅度不一，遭受监管都不代表着“判决死罪”。大部分实例以交罚款了断。

尽管美监管机构干涉可能会致使短暂市场行情动荡不安，但长久而言，这也许只是合规管理道路上的必经阶段，不用过于焦虑。

来源：Odaily星体日报