本文是对外文文章「96 Theses for Crypto in 2019 （对 2019 年加密货币的 96 个观点）」的一个阅读笔记批注。该篇文章的作者是 Ryan Selkis，加密货币数据与资讯平台 Messari 的创始人和 CEO，前 JP 摩根分析员，DCG 的投资与增长总监，Coindesk 创始成员。主要内容是 Ryan 关于 2019 年加密货币行业的一切预测，原文于 19 年 1 月 14 日发布于 Messari，因原文的篇幅较大，所以就不做完整的编译分享，仅从炒币者的角度，分享我对文章的提炼整理的以及一些笔记批注。

原文标题：《Messari 大佬给的 2019 年致富代码》

Messari 创始人和首席执行官 Ryan Selkis

「96 Theses for Crypto in 2019」文章链接：https://medium.com/@twobitidiot/96-theses-for-crypto-in-2019-1498fe1a14e

「96 Theses for Crypto in 2019」笔记批注

预测 1：闪电网络会疯狂增长

闪电网络会是今年的主题。比特币的闪电网络会迎来爆发增长（同比增长 50 倍，通道容量将达到 1000 万美元），并且会出现「非理性繁荣」时间。

想要实时了解闪电网络的数据可以看这里：

https://bitcoinvisuals.com/lightning

批注：利好比特币的支付普及，但可能会短暂损害比特币作为价值储存的叙事。

代码：BTC，利好。

预测 2：更多比特币固定总量的批判思考

尽管我们今年不会看到这样的改变，但 Grin-MW 的火热会让我们思考是否因应重新设计中本聪的比特币，或者比特币永久性的低通胀来作为交易费，但开始这样的探索很有意义。我在 2015 年写过一篇关于思考比特币 2100 万硬顶的文章，最终大家需要面对这个问题：当比特币通胀跌破 1-2％（几年后）时，在权衡利益下矿工将倾向于「攻击」而不是「保护」区块链。

批注：对一些新的低通胀矿币有利好，但不一定利价。未来也有可能会因为总量或者隐私性升级的问题导致更多的比特币硬分叉。

代码：Grin 等，中性。

预测 3：以太坊 2.0 之路不容易

以太坊将面临数家智能合约平台的挑战（EOS，Dfinity 等），而跨链项目（Cosmos，Polkadot）将也将动摇 ETH 的统治地位。EOS 会在平台这领域超越以太坊，但 EOS 的链上治理很糟糕。

Serenity （以太坊 2.0），以太坊从 PoW 到 PoS 的转变正如我们预期的一样混乱。我对以太坊 1.x （主要分为状态修剪，Ewasm，交易并行化）所做的感到兴奋，因为 2.0 最早将不会在 2020 年之前完成。

比特币社区经历过大起大落，而以太坊社区之前还没真正经历过熊市，当他们的钱在熊市烧光了，社区信仰还会在吗？

批注：以太坊今年可能会很混乱，一不小心可能还会因为 ProgPoW 导致社区分裂硬分叉。EOS 步步紧逼的领域，以太坊会交给 Layer2 项目去完成，至于它们争不争气又是另一回事了。

代码：ETH，中性，稍微偏利空。

预测 4.：ICO 已死，STO 并没有那么吸引

ICO 已经死亡（可能是暂时）。会转向证券类有关，至少大家明面的故事是这么讲。创新的证券类代币将是令人兴奋的，我们在 2019 年会看到的房地产资产代币化的试验性实现，但也仅此而已。

STO 不会有太大吸引力，没人真正关心资产是否在区块链上，也不会有技术极客觉得证券的代币化具有意义。STO 的杀手级应用不会出现，因为基础设施还不完善。

批注：ICO 已死，STO 不酷，热点在转移向一些强调公平的矿币。

代码：POLY，RVN 等，中性。

预测 5：隐私性的进化引发新一轮猫鼠大战

隐私技术和重视的升级将导致受到监管的交易所和钱包的头痛或者受挫，一些新的匿名技术可能会影响到他们一些合规工作。比特币也会在隐私性方面进行很大的改变和提高。

隐私技术的成功也意味着我们最终将不得不转向选择性披露系统，企业家知道提高隐私性对他们意味更大的利润，所以最终会更积极主动。

批注：隐私性还是一个增长点，隐私性其实是促使大规模的应用而不是我们觉得的阻碍，因为很多企业家会拥抱隐私性技术来提高其服务客户的隐私，或者做一些偷税漏税之类的工作。说隐私性是一个热点其实关键不是在币，更多可能是智能合约或者一些应用，主流公链也会陆续增加匿名功能。一些隐私性技术其实还没得到泛滥的炒作，比如蒲公英和 Schnorr 签名。

代码：隐私性技术，利好，可以寻找隐私性技术里面还没被泛滥炒作的一些应用。

预测 6：以太坊「去中心化计算机」定位破产，新定位为「去中心化金融系统」

Defi/「去中心化金融」（贷款，衍生品等）将成为以太坊的主要用例。大多数其他 dApp （游戏，分布式存储，注意力市场）将转向针对单一用途进行优化的竞争链。

Defi 的基础，五个变量公式：

安全的硬件钱包+去中心化交易所+稳定币+zk-SNARKs （匿名功能）+高吞吐量智能合约平台 = Web 3.0。

如果您可以存储价值，自由交换，自我保管和程序可扩展合同，您可以进行任何类型的交易。

批注：#Defi/Open Finance 可能是 19 年最大的持续性热点。

代码：公式里面的 5 个细分都是代码，利好。

预测 7：市值前三会有 3 个稳定币

GUSD，Paxos，TrueUSD 或 USDC 将超越 Tether，成为最大的法币背书稳定币。按市值计算的前十项目在年底会有三个法币支持的稳定币项目。

这个是追踪稳定币的项目情况的网页：

https://stablecoinindex.com/

批注：稳定币曾是币圈最大的定时炸弹和毒瘤，但现在也是最大的储水池和可能是打开加密货币大规模应用的钥匙之一。

代码：GUSD，Paxos，TUSD，USDC 等，利好。

预测 8：NFT 会出现病毒性传播

优秀的游戏开发团队将构建一个 NFT （不可替代性代币）应用程序，它可以获得比其他任何 dapp 更多的 DAU （日活跃用户量）。每个人都在谈论以太坊 NFT，但以太坊区块链的表现落后于其的竞争对手。今年会有一些将在 EOS 上构建的 NFT 得到病毒性传播。

批注：EOS 成立的基金 EOSVC 设定的的三大投资方向，NFT 是其中一个；Loom 则是以太坊生态中比较重视 NFT 并以 EOS 为竞争对手的项目；WAX 在 NFT 这一块也很有竞争力。

代币：EOS。利好。

预测 9：分布式储存与计算

用于存储，计算的数字资源性代币等仍然有前景。它的重要性对许多人来说并不明显，但这是一个长期趋势，而且这类代币对于推动 Web3.0 发展至关重要。由于发展和利润空间，我最近对它们更加看好，Filecoin 是比较接近的，不过它们也得在第三季度推出（好吧，也许会延迟）

批注：IPFS 还是强共识，无论在机构还是散户。

代码：IPFS，利好但太多延迟。

预测 10：治理型代币的意义依然需要探索

像 0x 的 ZRX 这类治理代币的作用依然值得谨慎思考，尽管经历了市场崩溃这些代币的价格看起来已经更为有意义。

批注：代币大多其实也都没用，最大的用处还是炒作，没用也不代表不能炒。

代码：ZRX，ANT，中性偏利空。

预测 11：去中心化交易所

去中心化交易所想要获得巨大的市场份额，只有靠中心化交易所才能做得到（例如 Bitfinex，Binance）建立去中心化交易所。中心化巨头已经拥有了用户关系，流动性和做市能力，点差具有竞争力，而使用体验也更出色。

针对 EtherDelta （以德）的监管行动打击了去中心化交易所开发者的热情，我们未来将看到大部分去中心化交易所的创始人是匿名的。

去中心化交易所的杀手级应用可能是为了偷税漏税。

批注：近两个月，Uniswap 这个去中心化交易所增长得十分迅猛，可以了解一下。

代码：DEX，中性，还是得看中心化交易所做的去中心化交易所。

预测 12：MakerDAO，去中心化金融系统的美联储

我对 Ripio 与 MakerDAO 的合作感到非常兴奋。在年通胀达到 40％的经济体中，DAI （MakerDAO 的稳定代币）的应用场景很大。我将稳定币所推动的跨境信贷视为加密货币的杀手级应用。

Dai 是今天最重要的加密货币应用，应为各种#DeFi （去中心化金融）应用提供动力，而中心化的稳定币最终将降级为促进交易流动性的作用。

与美元挂钩的稳定币将把「开放式金融 / 去中心化金融」推向主流采用。

可以在这里查看 MakerDao 的数据资料：

https://mkr.tools/

批注：2019 年，ETH 改名为 DAI，虽然这只是一句玩笑，但 DAI 确实在以太坊的去中心化金融梦里面发挥不可替代的作用。

代码：MKR，DAI。利好，但记得 DAI 只是稳定币，MKR 只是治理代币。

预测 13：Dapps 会增长，但不会爆发

虽然市场领导者可能改变，但在年底的 Dapp 平台大战证明已经在进行实验。在杀手 Dapps 方面，我对预测市场（Augur），贷款产品（Compound）和数字博彩资产（Decentraland）的看法比以往任何时候都多。

具有稳定币系统的 Dapps 会比用 ETH 的 Dapps 更有用。

Augur 的预测市场可能会在今年实现稳定增长，但它不会爆发，因为市场仍然存在风险（太多非法赌博或未注册的期货交易）。我觉得在 2019 年值得关注的顶级公司之一将是 Veil。

批注：Augur 在这几天来被多个大 V 喊单已经暴涨了。

代码：REP，MANA，Compound，Veil。利好。

预测 14：市值排行榜会迎来大改动

比特币没死。以太坊也没有死。BTC 和 ETH 已见底。（也许是一厢情愿的想法，但 11 月的崩溃确实感觉就像 2015 年 1 月。）市值排行榜上 100 强的「大血洗」不会在一夜之间发生，冲洗掉垃圾需要时间。

Filecoin，Telegram 和 Cosmos 等将在未来 12 个月内推出，有可能会空降到前十。

批注：应该还有波卡也是今年出，但它们能否空降到前十，还是表示存疑。

代码：Filecoin，Telegram，Cosmos。中性。

预测 15：今年会有下架潮，很多优质项目也会被下架

今年将有大量的资产被退市。对于许多交易所来说，一些加密货币很少甚至没有带来回报。我可以列举一些绝对瑰宝，如 Clams，PascalCoin，Viacoin 和 Primecoin （所有都在 P 网，都低于 5 万美元的日交易量），可能会被血洗。

批注：大佬都说了，这些是瑰宝，你就试一试嘛。

代码：CLAM，PASC，VIA，XPM。中性，价值可能大大被低估，但下架风险很大。

预测 16：会看到更多的协议并购

在这个熊市中，会看到更多的协议的合并或者是收购。但是对于许多团队来说，没钱了只能卖了或者和别人联合。去年波场收购了 BitTorrent，恒星币收购了 Chain。今年的关注点，不是关于将被收购的公司，而是一些低市值的加密代币将被更大的竞争对手「吞并」。

批注：加密资本主义的收购战拉开帷幕了，最终公链也只会剩下几个大鲸鱼。

代码：一些顶级公链。中性，熊市的吞并带不来太多亢奋，而一些小公链被吞并也说不准是利空还是利好。

预测 17：会看到越来越多项目回购部分代币供应

参考 ICON，在 2018 年 8 月花了 500 万美元回购代币，导致一周上涨 45%。

这些是一些比较明显的项目方资产负债表中，持着的以太坊价值比他代币市值还多的：

• Aragon：市值为 1400 万美元，持以太坊 2600 万美元
• DigixDAO：市值 4200 万美元，持以太坊 5800 万美元
• Gnosis：市值 1300 万美元，持以太坊 2800 万美元

可以在这里看一些项目持着多少以太坊：

https://projecttransparency.org/

批注：这些项目会砸以太坊来拉盘吗，也得看这些项目和以太坊关系亲不亲，不亲的倒是可以随便拉。

代码：ANT，DGD，GNO。是一个潜在利好，如果以太坊暴涨的话，那就妙了。

预测 18：中心化机构发布加密货币，各有成败

短期看跌 Facebook 的稳定币，任何一个国家都不会对一个破坏其货币主权的私营公司友好。Telegram 进入拥有顶级的团队和庞大客户群，他们可以分叉任何开源协议来帮助他们的工作开展，很有优势。中国可能会是第一个发行央行数字货币的国家，以此来打击美元在国际上的垄断统治地位。

批注：央行数字货币应该还没这么快，Facebook 和 Telegram 等币出来了再看吧。

代码：FB，Telegram，人民币。中性。

本文仅为从加密货币投资者（炒币者）的角度上来进行一个阅读的笔记批注，内容经过摘取和整理，原文有更多关于行业发展的一些预测和观点一共 96 条，有兴趣的可以阅读 Ryan 的原文，该文章链接在本文的开头部分。