文 | 梁雨山

11月20日报道，受监管的瑞典金融机构CrescoFin向Aave社区提交一项提案，拟在Aave新增货币市场，以使合格投资者能够获得由实体经济资产支持的现金流风险敞口，同时吸引机构投资者进入DeFi领域。

具体来说，上述提案允许投资者存入USDC，同时获ERC-20代币iCRES（代表本金+利息），投资年化利率达3%，高于传统安全储蓄产品利率。（注：伦敦劳埃德保险市场为此提供保险）

CrescoFin认为，该提案将允许Aave投资者触及低风险的现实世界资产。目前，DeFi市场中的大多数贷款均是以超额抵押加密资产的方式借出，此提案或可提高Aave流动性，改善资金利用率。

根据CrescoFin发布提案，整个资金流转过程如下：

1. CrescoFin买入票据，这些票据将在买入后的7~30天内被各种投资公司支付；
2. 卖方向买方提供的服务记录在链上；
3. 如果买方未付款，Aave投资者将获得损失赔偿；
4. 票据的兑付款流入由CrescoFin在瑞士瑞银（UBS）的信托帐户；
5. CrescoFin会基于账户内的资产创建iCRES代币，其价格与购买票据的价格1:1锚定，单位为1美元。即，账户内的票据被代币化；
6. 随着账户中的抵押品越多，铸造的代币也就越多（并出售给投资者）；
7. 投资者使用USDC买入iCRES代币，并获得3％利率（利率以iCRES代币计算）；
8. 投资者可在市场交易iCRES代币。在传统金融市场，价格与期望的收益率（利率）成反比。因此，如果投资者接受的担保抵押品的利率低于3％，则代币价格将上涨。反之，代币的价格就会下跌；
9. 如果投资者希望提取USDC，iCRES代币将被销毁，并以USDC偿还投资者。

CrescoFin指出，实际上，iCRES代币相当于一种理财产品。投资者买入的代币，代表以折扣价购得的票据。预计票据将以更高的价值偿还，如果无法偿还，投资者获得赔偿。由于瑞士不征收资本利得税，因此将全部收益转给投资者，且无需扣除任何税款。

图片来自：CrescoFin

“我们希望通过与Aave整合，来为投资者提供一个‘安全的储蓄方案’，进而引发新一波采用浪潮。”据CrescoFin介绍，该公司将采用Chainlink预言机提供价格信息。

根据公开资料，CrescoFin是瑞士一家受监管的金融机构，主要在美元、欧元及瑞郎等传统金融领域开展业务，专注服务机构投资者，目前正在开发和拓展与稳定币相关的用例。

Aave则是去中心化借贷协议，于上个月获得由Blockchain Capita、Standard Crypto和Blockchain.com投资的2500万美元。根据DeBank数据，该协议目前锁仓量达17亿美元，排名位列第三。

截止发稿，可可金融显示，AAVE报价82.2美元，24小时上涨7.62%。