2019 年 4 月 25日，纽约州总检察长办公室 (NYAG) 将 USDT 的发行方 Tether 及其母公司 Bitfinex 告上法庭。控告两者涉嫌多项重大违规，并进一步推测 Tether 涉嫌挪用
9 亿美元的 USDT 准备金帮 Bitfinex 补足亏空。

两天前，即 7 月 29 日，纽约州总检察长办公室 (NYAG) 和 USDT 的发行主体 Tether 出席了听证会。至听证会结束，纽约最高法院法官 Joel M.
Cohen 未当庭作出裁决，表示需要更多时间思考。此案将延长 90 天审理。NYAG 仍然可以调查本案件，Bitfinex 的律师试图上诉驳回议案，但最终遭到法官否决。

这起听证会之后，屡遭质疑的 USDT 何去何从？延后的 90 天里，它又能否抓住一线生机？

一 . 事件起因

3 月中旬，tether 官网悄然删除“每一枚 Tether 都是由我们储备中的传统货币 1:1 支持的，所以 1 美元 Tether 总是相当于 1 美元”条款，变为“每一枚 Tether 都是由我们 100% 的储备支持的，包括传统货币和现金等价物，有时还可能包括其他资产和应收账款，这些资产和应收账款可能来自 Tether 向第三方发放的贷款，其中可能包括附属实体（统称为‘储备金’）”。

4 月 25 日，纽约检方将 Tether、Bitfinex 及其母公司 iFinex
Inc. 告上法庭，指控其涉及进行危害投资者利益的诈骗行为，违反了纽约州严厉的证券法《马丁法案》。检方指出从 2018 年开始，Bitfinex 在资金托管过程中造成了高达 8.5 亿美元的巨额亏损。事情发生后，公司并未向投资者透露过，试图隐瞒损失，并且将 Tether 公司用于兑付 USDT 的准备金挪用了至少 7 亿美元来弥补财政亏空。

《马丁法案》被称为最严厉的反欺诈法律之一，因为其不要求检察官证明被告故意或明示被告的犯罪动机，而只要求证明其错误的或具有误导性的投资建议与投资者遭受了的损失有因果关系。

4 月 30 日，Tether 与 Bitfinex 法律总顾问 Stuart
Hoegner 在书面证词中承认，只有约 74% 的 USDT 由现金及等价物支撑，“截至 [4 月 30 日] 我正在签署这份宣誓书，tether 手头的现金和现金等价物（短期证券）总额约为 21 亿美元，约占现有 USDT 发行总额的 74％。”他写道。

Tether 的律师 Zoe Phillips 则在法律备忘录中提到，Tether 不需要对每个 USDT 都持有 1 美元做支撑。

面对强势的回击，NYAG 开始了调查。

二 . 庭审亮点

NYAG 和 tether 就 USDT 在“阻止调查”、“USDT 属性”、“管辖权”等方面展开论辩。NYAG 指控 USDT 方面（Bitfinex、Tether 等）在 2017 年就开始有意避开纽约监管机构。NYAG 称，USDT 方面自称通过纽约公关公司服务纽约用户的说法极其荒谬。对此，Bitfinex 与 tether 母公司 iFinex 的律师表示，USDT 方面没有试图阻止调查，只是“试图阻止纽约检方强迫公司参与此次调查”。

接着，iFinex 的律师表示，NYAG 没有标的物管辖权，因为 USDT 既不是证券也不是大宗商品，更不是货币，因此不能按照马丁法案进行监管。对此 NYAG 表示，此案中的任何争议都与 Bitfinex 在禁止为纽约客户提供服务前的行为无关，因此不存在任何管辖范围。同时指出，对 Bitfinex 案调查的范围和这次听证会的范围非常不同。

就 NYAG 提到的纽约客户问题，iFinex 的律师表示，已经没有再为纽约用户提供服务，
“Tether 的服务条款排斥美国客户，并明确表示纽约的客户不受欢迎。没有什么禁令是完美的。但是 Tether 确实非常努力让纽约的客户远离 Tether 的服务。上周，Tether 确认一名客户为纽约居民，就把他拒之门外了。”NYAG 表示，并不关心纽约用户是否使用 USDT，而是关心 Tether 高管确实在纽约生活工作、开展业务同时努力开设账户，以便使用 USDT 与比特币和其他加密货币进行交易。

另外，Bitfinex 母公司 iFinex 的律师称，Bitfinex 和 Tether 是两家完全不同的公司，拥有完全不同的商业模式。iFinex 律师表示，对于纽约检方在论证中将 Bitfinex 和 Tether 混为一谈的做法很不满意。

三 . 何去何从

因为 Tether 审计的不透明，用户法币入金一直存在质疑，之前与 Bitfinex 合作的出入金银行渠道相继被切断。 在与富国银行（Wells
Fargo）、Noble
Bank 分道扬镳后，没有银行愿意为 Bitfinex 提供银行服务，造成了出入金困难。在最开始，USDT 作为一种规避政府制裁的手段来协助大家购买比特币，但是到后期，在每天巨大的交易量下，已经失去了初心。

截至听证会结束，USDT 场外价格为 6.92 元，溢价率攀升；Bitfinex 平台币 LEO 价格为 1.31 美元，24 小时上涨 2.8%。


来源：石榴区块链