数小时之后,Coinbase即将登陆纳斯达克。

作为真正意义上的加密货币第一股,Coinbase的上市备受行业内外期待,其估值也高达千亿美元。

在Coinbase上市的预期下,以BNB、FTT为代表的平台币早早就出现了爆发的态势。尤其是BNB,其上涨呈现出了摧枯拉朽的气势,在近几日从300多美元一路飙升突破600美元,市值一度逼近1000亿美元。一直以来,有业务支撑的平台币被认为是优质的投资标的,此番平台币的爆发,让投资者重新见识到了优质交易平台以及平台币的潜力。与此同时,币圈也在思考一个问题:谁会是下一个Coinbase or 币安?加密货币衍生品交易平台FTX被一些人看来是极具潜力的选手。创始人SBF(Sam Bankman-Fried)的个人影响力、创新独特的产品、日益完善的生态版图、圈层连接与突破的种种成功尝试,都让FTX这个成立仅两年的独角兽隐隐有“巨头”的气质……一、1.35亿美元冠名热火队主体育场 在眼下Coinbase上市轰动圈内外之前,加密货币领域还有一桩有同样具有出圈力的事件:FTX以1.35亿美元获得NBA热火队主体育场19年的冠名权。

4月7日晚,NBA 热火队官方宣布FTX.US将作为迈阿密热火队主体育场接下来19年的独家冠名,结束了美国航空为期20年的对体育场的独家冠名权。也就是说,之后迈阿密热火队主体育场将被命名为FTX体育场。这不管是对于FTX,还是对于迈阿密来说,都是笔不错的生意。众所周知,迈阿密是美国人口最为稠密,最为富裕的城市之一,娱乐业、金融业极为发达。另外,多元文化的汇聚也使得迈阿密有着开放的基因,对于加密货币,这座城市也包容且友好。拿迈阿密的市长Francis Suarez来说,他就是实打实的加密货币拥趸。不仅自己持有比特币,还有意考虑允许公民使用比特币进行缴税,以及将迈阿密打造为比特币挖矿中心。透过此前的发言和表态,我们不难知道,Francis Suarez希望通过对比特币等加密货币的放宽,吸引更多高科技公司来到迈阿密,让迈阿密成为美国乃至全球的加密货币枢纽。对于FTX来说,其诞生才不到两年时间,虽然在加密货币领域声名大噪,但对于传统世界来说,依旧是一个无名之辈。所以,走出去,突破圈层是FTX进一步发展的需求所在。SBF在接受媒体采访时也表示:“我们觉得我们已经开发出了一款非常出色的产品,我们非常希望更多人了解到它并尝试一下,我们想看看更多用户的想法。”而迈阿密是十分不错的选择,在SBF看来,迈阿密是一个加密货币业务不断发展的枢纽,这项引人注目的交易可能会吸引一批从未接触过加密货币的新用户。对于迈阿密戴德县来说,收入1.35亿美元,又链接了加密货币领域势头最猛的衍生品交易所,进一步奠定自己加密货币枢纽的地位,是两全其美的事情。另外,关于这场交易,信奉“利他主义”的SBF还表示,部分原因是“为了人类的利益(For the good of humanity)”。从《迈阿密先驱报》的报道中我们也可以得知,这笔交易中的部分款项,迈阿密戴德县将用于防止枪支暴力以及提高全县收入。即是生意又是慈善,这是一个双赢的买卖。二、 FTX的另类崛起之路 2019年5月份,FTX正式成立,主打衍生品交易。交易员出身的SBF打造FTX的初衷也很简单,目前市面上的衍生品交易平台存在很多痛点,不够创新和友好。不过真正让加密世界开始注意到这家新生交易所以及SBF这个年轻的掌舵人的,却是一桩“负面”新闻。2020年2月,Bitfinex排行榜数据显示,认证为FTX首席执行官SBF的账户浮亏超1300万美元。新闻披露开来后,旋即引发了讨论。DFund创始人赵东甚至在Twitter询问SBF是否有挪用 FTX 用户的资产。SBF回应称:“都是个人资产,这也是对其他地方做空的对冲,Bitfinex 相对于其他市场有很大的折扣。”事实也证明,除Bitfinex外,SBF当时也同时在BitMEX上进行对冲操作,公开数据显示,SBF以及其创办的做市商Alameda,在BitMEX上盈利超过7000枚比特币。如果说,上述这则“负面”只是故事的伏笔的话,接下来轰轰烈烈的DeFi热潮则将SBF推向舞台的中央,“天才交易员”、“套利之王”的大戏开始上演。

不过,因为一桩事,外界也对SBF有了除“赞叹”之外的好感:接过SushiSwap的“烂摊子”,帮助和推动SushiSwap平稳交接给社区。总而言之,如果回顾2020年的DeFi热潮,SBF是绕不过去的名字之一。FTX呢?似乎相比SBF个人的风头无两,作为公司的FTX的声势要弱一些?事实上,在SBF成为加密货币市场的话题人物之前,FTX就在积蓄力量。上线美国合规交易所FTX US;推出DeFi指数;首推股权通证;推动Solana上去中心化交易平台Serum的构建等等。当然,对于FTX和整个加密货币市场来说,更重要且更受瞩目的则是股权通证这一创新。将加密货币和股票相结合,前一个做尝试的是币市BISS,只不过该平台因为监管等种种原因走向了末路。FTX的股权通证可以让合格的交易者一年365天,7×24小时地进行交易特斯拉等公司的股票,打破股市的限制。而且,股权通证以1:1的比例由受监管券商经纪人的股票来做支撑,使交易者获得持有股票本身的所有经济利益:股息,股票分割等。当然,作为衍生品平台,除了股票的现货交易,FTX也增加了对相应产品的期货交易,并允许用户以高达101倍的杠杆率进行交易。股权通证的成功,让FTX尝到了甜头,也让他们对这个产品进行了深度挖掘——进一步推出了Pre-IPO产品。在Airbnb首次公开募股前,FTX上线了Airbnb IPO预售合约(Pre-IPO  Airbnb Contracts)这一衍生品合约;在Coinbase即将开展首次公开募股的预期下,又推出了Coinbase IPO预售合约交易市场。股权通证这一创新性产品就像一把锋利的匕首一样,在衍生品交易市场划开了一道口子,让加密货币市场看到了FTX的实力和创新力。三、 圈层连接与突破 灰度将加密货币引入股市,FTX则将股票引入加密货币。除了说给加密货币领域的用户提供了投资股票的通道外,FTX股权通证的尝试,更是让“资产数字化”往前迈了一大步。在股权通证推出引发市场关注的同时,有关SBF的另一条劲爆消息也被媒体曝出。11月5日,备受全世界关注的美国总统大选结果亟待揭晓,竞选资金追踪网站Open  Secret数据显示,SBF向美国民主党总统候选人乔·拜登的竞选活动捐款520万美元,金额在“CEO捐款人”中仅次于彭博社创始人。同时,SBF还被发现是民主党超级PAC(政治行动委员会)“Future Forward”的成员,Facebook联合创始人达斯汀·莫斯科维茨和前Google首席执行官埃里克·施密特同为该PAC的成员。大家印象中,加密货币与美国总统大选的联系和结合,还停留在“美国总统大选预测市场”等产品。像SBF这种直接给总统候选人捐赠的做法,极为少见,虽然也有加密人士进行捐赠,但金额和传播效果远不及SBF。此番捐赠,也不难揣测SBF的意图,一来,相比特朗普,拜登上任对加密货币行业的发展更加友好,捐赠有利于整个加密货币行业及FTX自身的发展;二来,在加密货币领域监管始终是悬在诸多交易所头上的一把剑,捐赠有利于维系和监管层的良好关系。当然,抛开上面所说的深层目的,捐赠这件事本身也是一次事件营销,尤其是在加密货币圈子渴望获得更广泛的关注及接受之际,SBF的政治捐款无疑是一场从圈内穿透至圈外的绝佳营销案例。从股权通证,到政治捐赠,再到文章开头所说的冠名热火队主体育场。我们不难看出,SBF所带领的FTX,这个成立不足两年的交易平台,有着相当大的野心:从加密货币领域出发,但又不囿于加密货币领域,通过圈层连接和突破的尝试,输出对传统世界的影响力,获取更广泛的关注和用户,建立自己的护城河和王国。四、 下一个Coinbase or 币安?眼下Coinbase上市在即,币安又凭借平台币的疯涨引发投资者对于交易平台的关注,那FTX会是下一个Coinbase或者币安吗?相比Coinbase,FTX和币安有更多的相似之处。

从产品创新层面来说,币安一直是创新的引领者,从IEO到交易所公链,几乎每次都带起一股风潮。FTX同样创新力十足,股权通证的推出可见一斑,4月12日,币安宣布推出特斯拉的股权代币,从某种程度上更加反衬出FTX的创新与超前。从营销传播层面来看,不论是冠名NBA热火队主体育场,还是为拜登竞选捐赠,都是绝佳的事件营销,和币安的一些营销相比有过之无不及。另外,从整个生态版图来看,虽然FTX成立不足两年,但已经开始如币安一样在中心化和去中心化两个维度进行生态的构建,且颇有成效:在中心化世界,以FTX为基础,通过创新性、差异化的产品占据市场的同时,关注合规,推出美国合规分部FTX.US;在去中心化的世界里,布局基于Solana公链的去中心化交易平台Serum、AMM协议Raydium、主经纪商协议Oxygen等等,完善DeFi生态宇宙。与此同时,FTX还以1.5亿美元的“天价”收购移动新闻和投资组合跟踪APP Blockfolio,来获取更多的散户投资者。在某种程度上这和币安收购CoinMarketCap有异曲同工之妙。可以看到的是,凭借着SBF个人的影响力,依靠着创新的产品、日益完善的生态,以及圈层连接和突破的打法,FTX在2020年以来获得了全面的爆发。据FTX官方数据,2020年,FTX的交易量呈井喷式上涨,交易总量超过3850亿美元,日均交易量达到10.6亿美元,相比2019年增长超过1000%;平台新增用户超过10万,相比2019年,增长也超过了800%。进入2021年以来,FTX更是上了一个台阶,目前日均交易量已超过79亿美元。所有胜利都是创新的胜利、价值观的胜利,一个信奉“利他主义”的交易员、创业者,一个“由交易员创建,服务于交易者”的平台,SBF和他的FTX会在接下来市场竞争中处于何种位置,产生多大的影响,就如同“FTX会不会是下一个币安”这个问题一样不好回答。但可以观察到的是,作为独角兽的FTX正慢慢往“巨头”的路上前行。