一个有几百万用户的网站，即使这个网站不挣钱，但是它的股票值钱。问题来了，一个几百万用户的网站有价值，为什么有几百万用户的加密货币会没有价值？显而易见是有价值的。

    腾讯当年还没上市的时候，马化腾在电视上被海尔老板一通怼，人们普遍认为企业的核心价值就是创造利润，像QQ这样的产品，虽然用户体量大，但是既没有实物，也没有利润，很难说有什么价值。如果看今天互联网的股票，早就不是市盈率能解释的了，世界已经认同了企业市值可以远超它创造的利润。

    回到加密货币，有专家会说这玩意不是货币，是什么不重要，螺蛳粉里面还没螺蛳呢，重要的是它的社群，即使螺蛳粉很臭，也有越来越多的人喜欢它。要是问加密货币是什么，我觉得这得分类，有像股票的，比如瑞波币，有像货币的，比如泰达币，有像社群的，比如狗币，有像黄金的，比特币，也有像平台的，以太坊。为了让大家对加密货币有个大体的认知，我下面会一一介绍。

    2009～2013

    13年是币圈第一轮牛市，当时所有的币都山寨比特币，包括莱特币、狗币、宇宙币、玉皇大帝币、财神币等等，都要矿机挖出，基本上也就改几个参数，大多都是匿名项目，而且大都比较黑心，有偷偷预挖给自己的，有设定自己矿机1台顶矿工100台的。。总之，没啥价值，大多归零了。

    比特币BTC：全部靠矿机挖出，每4年产量减半。因为刚开始那2年没什么人关注，只有中本聪自己在挖，所以他挖了400多万枚（总量2100万），占比不小，但是他至今一个币没卖，简直是神人，没人知道他是谁。BTC的市值占整个加密货币里面一半以上，每个涨跌都牵系着整个币圈的震荡。现在越来越多的人把BTC当作数字黄金，而不是货币，因为货币是一直贬值，黄金一直增值。说到比特币，不得不提挖矿，虽然很耗电，但是这是一种公平的发行方式，股票不可能因为你经常买这家公司的产品，而送你股票，即使你给这家公司打工，股票也会酌情给老员工，而且只给一丢丢。挖矿就不一样了，参与者都有BTC奖励，可以快速聚拢起矿工社群，大矿工比如宝二爷，会去推广，让越来越多的人参与进来，人多了，就有了价值。

    莱特币LTC：一个华裔搞的山寨币，因为一句“比特是金莱特是银”活到了现在，修改了挖矿算法使得更难asic化。这里要说一下BTC本身是用CPU挖的，但是12年的时候有人研究出了用显卡挖，算力是CPU10倍以上，后来北航的ngzhang博士研发了专门的asic芯片，算力是显卡的100倍以上。超级算力的出现对社区不是一个好事，这就好比大家一块打游戏，对面有人装备特别强，一个人团灭我们，那还打个屁啊，直接劝退了。当时就是这样，被asic矿机劝退的BTC矿工拿着自己的显卡转挖LTC，壮大了LTC社群。后来LTC也被asic化，显卡矿工们又转投了ETH，这是后话了。

    狗狗币DOGE：源于两个程序员的玩笑，发行量巨大，一分钱也能买到很多个币。也是矿机挖出，但这不是重点，重点是这个币奇葩的有点搞笑。发行即承认自己毫无价值，毫无应用，创始人13年全部套现买了辆二手本田，如果不套现拿到今天，他能买下本田公司。狗狗币人畜无害，其他币不管宣传多伟大，还不是毫无应用。。狗币就诚实多了，在币圈，各种坑蒙拐骗多的去了，比特币是不是货币都还有争议，狗币就毫无争议，这种诚实有多可贵你们知道吗？这种精神也跟今天的躺平很契合，也难怪马应龙会说自己最喜欢的是狗币，在马应龙的喊单下今年涨了100多倍，社区也制作了一大批的表情包，很多人只是喜欢就入了狗币，反正便宜，持有狗币进了狗群，天天跟狗友侃大山，也不错，算是有社群价值。

    瑞波币XRP：瑞波是一家做跨境转账的公司，但是XRP跟他的业务没关系，换句话说，即时没有XRP，转账业务也是照常运作的。但是这家公司总是有意无意的把公司发展跟XRP挂钩，比方说跟某国银行合作，发一波通告，韭菜一看，牛逼啊，区块链落地应用了，买XRP，XRP就涨了。XRP的发行方式是全部XRP都在瑞波公司手上，按季解锁，很像股票，2020年美国证监会起诉瑞波公司非法发行证券，也曝光了创始人联合机构坐庄割韭菜，后面就罚款和解了（万恶的资本主义）。

    2014～2017

    17年是币圈第二轮牛市，按说是以太坊带来的大牛市，智能合约重新定义了区块链。发币从未如此轻而易举，也就有了一个分类，空气币。指的是通过以太坊发的ERC20代币，不能挖，所有币都在项目方手上，项目方使劲的吹牛，联合机构拉盘，为的是最后套现走人，留下一堆的归零币。

    以太坊ETH：ETH对币圈的影响太深远了，今天的BTC是精神图腾的存在，ETH是大半个加密世界的基础设施。BTC在转账的时候，可以加一段备注，后来发展为可以发一段简单的程序代码，这个就是智能合约的雏形。ETH对这项功能进行了重新设计，使得图灵完备，即可以实现复杂的程序，而且ETH的挖矿算法也改进到了极致，速度快，抗asic，刚好在LTC被asic化之后，简直就是显卡矿工之家，直到今天也是显卡挖矿第一选择。未来会转POS，即淘汰POW矿机挖矿，把ETH抵押给节点就能挖出ETH，如果你怕节点跑路，那最好你自己运行一个节点（服务器），由此来去中心化，这个是技术发展的必然，因为POS的速度更快（快100倍以上），可以容纳更多的应用，以及更好的稳定币价，还省电。ETH已经建立了庞大的社群，矿工人数占比不高了，如今DEFI成为ETH新的发动机，让更多生态进来是ETH的挑战，制约生态的正是POW挖矿的性能瓶颈和高昂手续费，也因此价值溢出让BSC、polygon等EVM公链崛起，所以POS是未来的方向。

    空气币ERC20：早期的ICO，即众筹，初心是项目方拿到募来的ETH，给投资人自己的ERC20代币，然后项目方把项目做起来，项目的代币就值钱了。后来发展成了，项目方不做事，拉投资人一起站台，把募来的ETH直接拉盘，韭菜一看大咖站台，币价还涨了，兴奋得马上买，越买越涨，越涨越买，最后项目方和投资人把手上的币一套现跑路，还干啥项目，再发个币！所以ICO被禁了，割了不少韭菜。后来发展出了IEO，在交易所以极低的价格发售代币，引发抢购热潮，不过现在已经消退了，原因跟ICO一样，你以为是极低的价格，没想到上线即破发，项目方无节操的抛盘。再后来发展出了IDO，大家不用掏钱买币，币是免费送的一丢丢，可能以后就值钱了，这种发行方式到今天还很流行，可以快速的聚拢一个社群，UNI也是用了这种方式。后来的ICO一般是私募，只让机构参与，每个机构也只能投有限的额度，拿了机构的钱，以后可以说是某某知名机构投资的，韭菜一听就热血沸腾来二级市场接盘。这就催生了代投，韭菜想参与早期种子轮，一听限购，要有额度才能投，立马热血怎样才能搞来额度，可以把钱给代投啊，代投找到这些有额度的机构，把钱给机构来投。现在代投也消退了，当年真的太乱来了，有的代投投了后，赚钱了，说没投上，把募来的钱退了；亏了，说项目不行，推得一干二净。但代投肯定不会亏，他还有抽成，更狠的直接卷款跑路，与其给项目方跑路，还不如我自己跑！

    泰达币USDT：第一个稳定币，最早是在BTC链上发行的，但是转账速度实在太慢，后来作为ERC20发行在ETH链上，泰达公司承诺有足够的美元准备金，用户拿一个USDT可以换回一美元，现在改口称账上的加密货币资产足够兑换用户手上的USDT，其实就是他手上没那么多美元了，他花掉了，有些买了BTC、ETH，这些币涨了，所以他又有足够的资产承兑了。现在普遍的共识USDT就是数字美元，其实数字人民币应该跟USDT对标，可能跟BTC对标更显得数字人民币伟大吧。稳定币还有DAI、USDC、BUSD，后面这几种按说都比USDT合规可靠，但USDT体量大啊，几乎每个币圈人都用，大而不能倒，数次美国证监会想要调查泰达公司，最后都不了了之，最多就是罚款，后面就没事了。

    2018

    柚子币EOS：18年币圈转了熊市，这一年最大的亮点是EOS。有大神BM背书，知名机构站台，号称以太杀手，通过竞拍21个超级节点掀起了一波又一波的热潮，项目方赚得盆满钵满，但是上线即暴跌，直到2021年的牛市都回不到当年的高点。EOS最被诟病的是太过中心化，个人觉得中心化也没有问题，今天的BSC更加中心化，USDT、XRP这些本来就是中心化的，不也发展起来了么。关键是社区，EOS21个超级节点+100个备用节点，这才121个矿工，算上节点背后的社区，跟ETH的矿工人数还是差了很多；况且ETH的开发者社区很强大，EOS很多东西跟ETH不一样，开发者从ETH到EOS，很多技术栈要重新学，这就好比我作为一个开发者，我在苹果安卓上做APP好好的，让我去开发winPhone我是不去的，给钱还考虑一下，EOS基金会有钱但抠得很，从不给钱，也从不拉盘，从不做推广，2021年BM都离职了。

    波场TRON：也是上市即暴跌，然后再也回不去的，比EOS好一点的地方是TRON的技术栈采用了ETH的EVM，智能合约是完全一样的，而且有USDT的助攻，创始人孙割也资助过一些DAPP团队，比BM靠谱，但也是个有争议的人物，不管怎么说，从0做到现在这样是不容易的。现在排行榜上还有DAPP生态的不多了，像量子链小蚁链这些早就生态归零了，TRON已经算是国产公链里边比较靠谱的，如果当时TRON全抄ETH，我觉得现在生态会更好，可惜只抄了一半。

    2019

    模式币：以共振币和贝尔链为代表，熊市里盘圈起来了。也说明了不管什么币，都是社群币。社群才是穿越牛熊的存在，从来就没有熊市，不过是一群人离开去了另一个群。还有一类伪区块链项目，打着XX即挖矿的旗号，以走路即挖矿的趣步为代表，虽然跟区块链没啥关系，但并不妨碍人家发展了100万人以上的社群。100万人要是放今天那就是下一个SHIB，SHIB持币人数30几万人，市值上百亿。模式币的问题在于坑蒙的成分太多，对行业也没有正向的输出，让人喜欢不起来，能吸引人但是留不住人。

    IPFS矿机：FIL没上线，矿机先卖起来，销售套路基本靠拉人头返利、多级分销，在国家提出区块链应用落地战略下，IPFS矿机更加肆无忌惮，2000块成本的电脑就敢卖出2W块，那2年鼎盛时期，IPFS呼声比BTC大得多，保守估计卖出了上千亿人民币的矿机，厂商数钱数到手抽筋。后来FIL正式推出，这些矿机全部没戏。不过这些厂商倒是给FIL社群贡献了不少韭菜，很多新韭菜并不了解BTC、ETH，却是FIL的坚定信仰者，相信FIL会打败BTC。不论韭菜是咋想的，韭菜的信仰也是信仰，这样的群体壮大起来，这种信仰就是价值。在2021年，FIL反弹了接近10倍。

    比特硬币BHD：屯了一堆硬盘的矿工，FIL挖不了，先挖BHD，BHD矿工社群就这么起来了，BHD打着更省电的BTC的旗号，也吸引了一些BTC矿工。随着2020牛市的到来，很多矿工就离开了BHD，2021年出来的Chia，更加剧了矿工的倒戈。

    2020

    牛市的开始，也是DEFI的元年，DEFI是建立在智能合约上的各种项目，以前矿是要买矿机挖的，DEFI的矿只要你把ETH、USDT之类的价值币存进去，存多少就是你的算力，就能挖出项目代币。挖矿除了去中心化，更重要的意义是币的发行机制，以及用激励机制建立的社群。

    独角兽币UNI：仅用1000行核心代码，就实现了交易所，并且手续费分红也实现了，这个是比较容易被忽略的革命性的进步。别的项目都是讲币怎么值钱，比如创始人牛逼、知名机构投资、技术高深莫测等等，最多也就告诉你怎么挣币（挖矿），从来没有项目告诉你收益怎么来，因为你就是那个收益。在UNI提供流动性，不但可以当网格交易，而且还能挣到手续费，一举两得。UNI采用空投的发行机制，当然大部分还是项目方持有。虽然没有很强大的社群，但是UNI是DEFI的底层协议即基础设施，为行业有很多正向的输出，好比光刻机没几个客户，却很有价值。

    寿司币SUSHI：开启了流动性挖矿，从币的发行机制来看，流动性挖矿也是革命性的。之前矿工买的矿机，交的电费，实际上对币本身并没有很大的正向意义，只是不断抬高挖矿成本，造成矿工内卷。如果假设只有10个矿工，内卷到每个矿工都用上万台机器在挖，对币有啥好处呢？把10个矿工换成10个矿场，就是目前BTC的现状。但是流动性挖矿对币是有很大好处的，添加流动性并不会影响币价，但是增加了交易深度，对大户说，投一个项目，要投就100万起，但是交易深度不够就没法投，要让更多的大户进来，让更大的大户进来，流动性就必须越来越大。很多meme币狗类币，想学SHIB全部筹码打进SWAP，结果筹码被低价买走，SWAP的流动性枯竭，如果拉盘，流动性就更加枯竭，别说大户进不来，散户都进不来了，那就可以宣告失败了。所以筹码肯定是要一点一点放进SWAP，如果币全在项目方手上，项目方一点点放是可以的，但是经历过17年的空气币，韭菜不相信项目方会hold得住，项目方十有八九也的确hold不住，一波回调可能直接就砸盘了。所以要流动性挖矿，让筹码随时间释放，分散到矿工手上，这样项目方不容易砸盘，还能激励大家去添加流动性，双赢。

    2021

    借助DEFI平台，动物币爆发了，DEFI还是偏专业，动物币更接地气（更乱来）。这轮牛市始于DEFI，死于动物币。

    币安智能链BSC：由于ETH的瓶颈，更多用户选择了BSC，DEFI可以很方便的迁移到BSC，BSC爆发了，CAKE就是吃到这波红利的典型。BSC是比较中心化的，但这真的不重要，重要的是得韭菜者得天下。曾经ETH的大户们看不起BSC，认为这是散户玩的，今天BSC使用量远超ETH，而CAKE无论用户量还是资金量都超过UNI，动物币也都发行在BSC，上到CAKE交易。如果你还没有用BSC，赶紧学习，BSC的一笔交易大概人民币1块钱，比中心化交易所的手续费便宜多了，这还不止，还可以进入到各种挖矿，甚至有你借钱项目方还给你币作为利息，你投理财智能合约给你保了本，之后项目方还空投送你币。其实就跟当年中关村双创一样，为了拉用户，各种送钱。你只需要点几下，注册都不用，手机号都不填，何乐而不为呢？最最重要的是，这里可以参与项目的早期，上CAKE免上币费，上火币天价的上币费，那早期肯定上CAKE啊，早期价格极低，涨个百倍很常见，再去中心化交易所给韭菜接盘。很多老韭菜还在火币、币安里打新，那都是BSC里已经涨了上百倍的，不会用BSC，那就只能在交易所接盘。

    柴犬币SHIB：总量的一半打给V神，另一半打进SWAP添加流动性，这种发行方式看上去是挺公平的，但我很怀疑项目方添加完流动性后马上买走了大量筹码，要不然会流动性枯竭。但这不是重点，重点是狗币火了，马应龙喊单完狗币，还顺便喊单了SHIB。SHIB的社群很强大，承载了韭菜们一夜暴富的信仰，韭菜的信仰也是信仰，高呼着吃掉前面的零（SHIB价格是0.00000X，吃掉一个0就是10倍涨幅），这样的社群就像是二战时候的苏军（SHIB用户也把自己称作SHIBARMY），用信仰反击了不可一世的德军。SHIB和狗币不同，狗币是搞笑和躺平文化，SHIB是一夜暴富，在牛市里面，大家要的就是一夜暴富，别扯什么大神站台、什么高深技术，我只懂买币干就完了。个人认为SHIB虽然是空气，但也是有价值的，能聚拢30万忠实用户，有这用户量，干啥不行啊，弄个SHIBSWAP，直接就是30万用户，这不就有价值了么。

    猪币PIG：动物币很多，不是仿SHIB，就是仿PIG。PIG通过修改ERC20合约，实现了持币即挖矿，算是19年模式币在DEFI上的重生，但是比模式币进步了很多，这里面算法的技术含量不低。所有动物币的发行机制都不透明，跟空气币一样，拿个开源代码一改就完事了，没技术门槛，不靠谱的项目方太多了，有很强的市场推广能力，没有产品开发能力，对业界的思考也没有，狗币和SHIB好歹还输出了意识形态，PIG输出了持币即挖矿的算法，后来的仿盘们除了捞钱走人啥也没留下，格局太小，即使建立了人数不少的社群，也会在一波熊市中分崩离析。

    low逼币LOWB：最后提个我觉得有点意思的币，目前来看不是好的投资标的，单纯就是觉得好玩，为自己喜欢的爱豆打call，虽然爱豆是个屌丝干啥啥不行，跟我一样，有共鸣，就当打赏了。LOWB相当于国产的狗币，搞笑和诚实，创始人也确实low，币一涨全套现了，还发了通告，被韭菜骂了一通又把钱放了回来。第一次见那么老实胆小的创始人，官网也是各种low，虽然low，但胜在真实，在币圈，真实有多可贵你们知道么！

    未来

    虽然519之后BTC价格腰斩，但是21年动物币乱来的程度远不及17年的空气币，主要是盘圈的思维没跟上。这是好事，说明行业趋于理性，人家爆火的那些动物币，在观点和文化输出上也不是空气币能比的，文化是有价值的。17年公链的竞争到今天已经完结了，以太坊继续领跑，EVM系一统江湖，连波卡都推出了EVM，DFinity在差异化竞争下有些优势。没算上FIL，因为FIL没DAPP。想要找百倍币的公链不现实了，百倍币只有DAPP上有，包括DEFI、NFT、DAO，这些年一直在说的应用落地，这些就是，总有人想区块链结合实体，其实很傻很天真，比如说曾经的我。科技发展的规律就是基础设施做好了，再做上一层的设施，上一层的做好了就继续作为基础设施再去做上上层，已经打好的基础，好比地基一样稳固，很难有竞争者能挑战，竞争者最好的选择，就是作为这个大厦里的一层，这样起点高，好过自己在旁边打地基，然后再让其他项目盖在自己这一层之上，稳固自己的地位。

    最后

    作为一个13年的老韭菜，我的生活大部分跟加密货币有关，每天看的新闻都是各种币，微信群也是各种币群，几条好友聚个餐，也都是币友。即使我一个币都没有，我也觉得加密货币是我生活的一部分。这可能有点像饭圈人认为爱豆是她生活一部分一样，即使爱豆根本不认识她。但这就是圈子，在这个圈子里面，我的生活，我的思考全是跟这有关。

    很难说到底是微信占据了我的生活，还是微信里的币群占据了我的生活，我想如果没有微信，那就是另一个聊天软件里的币群占据我的生活，说到底微信群应该比微信更有价值，至少对我而言是这样。

    微信的价值来源于用户，内容也是用户上传的，群和公众号都是用户自发运营的，作为价值的提供者和内容的生产者，却得不到微信的分红和股票，这些价值都被腾讯的股东们拿去了。而加密货币有着更合理的价值分配，参与项目的用户，有的是提供算力，有的只是使用项目方的服务，都可以获得类似股票的奖励，有的还有分红，比如DEFI，用户既是价值的提供者，也是价值的收获者。