数字货币投资，币种挑选有多重要？

假设大家都作为韭菜在上一轮牛市顶点的2018年1月1日入场。买EOS，2018年1月1日价格是8.87美元；今天（2021年7月28日）3.76美元，跌了57.6%。持有3年多的时候，本金还亏着大半。比特币2018年1月价格13791.60美元，今天BTC价格39867.67美元，涨了189.07%；以太坊2018年1月1日价格756.73美元，今天价格2293.54美元，翻了203.08%。

就别提以上一轮牛市为起点的投资了。时间太长，绝大多数数字货币投资用户恐怕都没有这么长的持有耐心。加之数字货币熊市，币价跌幅通常会有80%以上跌幅。很难有人扛得住。可就算是这一轮牛市起点作为买入点，持有一年，不同的数字货币表现也是千差万别。2020年1月1日比特币则从7225.72美元，涨到2020年12月31日的28815.55美元，年末的价格已经是年头价格的4倍；以太坊从131.70美元，爬升到736.43美元，价格翻了6/7倍；莱特币从42.12美元，也涨到124.93美元，价格也是原来的3倍了。而EOS2020年1月1日的价格2.62美元，到2020年12月31日价格2.59美元；大家都已经开始启动牛市了。它还在亏着。

什么叫选择大于努力，这就是。

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那么，如何在数字货币的茫茫大海中挑出极具潜力的币种呢？在先说具体技术前，必须要提醒的是：

1）千万别指望在垃圾堆里淘到宝。

股票投资有一位大师级人物，叫格雷厄姆，他有个著名的投资理念就是：捡烟蒂。巴菲特早期的投资理念就来源于他。什么叫“烟蒂型投资理念”？也就是，“当你满地找雪茄烟蒂时，终于你找到一个湿透了的令人讨厌的烟蒂，看上去还能抽上一口。你把它捡起来，抽上一口然后扔了，继续找下一个。这看起来不优雅。但这一口是免费的。”这理念，就是在垃圾堆里找剩余价值。这在股票市场，略有用处。但在数字货币行业完全不适用。很多的币种背后的区块链项目还远远落实不到应用，根本无所谓价值。如果币种的底层技术，还实现不了设定的预期，共识落空之后就基本与空气无异。

此外，对比一下2017年和2021年的前十大市值币种，就知道数字货币行业的淘汰率有多高！

2017年市值前10的币种

2021年市值前10的币种

4年前的前10大币种，在2021年只有3个还前10榜单（分别是比特币、以太坊、瑞波币），淘汰率70%。这还是前10大市值的币种。2018年被炒得火热的语言机Augur，市值一度超过10亿美金。排在2017年市值榜单的第八，到现在市值不到3亿美金。曾被定义为全球数据经济服务的底层公链公信宝，2018年最高市值超过6亿美金，现在连1亿美金都没有。买到这类币种都会血亏。

2）投资的时点很重要，千万别希图从头到尾吃到潜力币的红利。

在新手如何选择币种的提问里，主流的观点都是投资主流币。这包含：比特币、以太坊、瑞波币、比特现金、莱特币（LTC）、艾达币（ADA）、达世币（DAS好）等。可我们来看看这些主流币种穿越牛熊的情况。

一共统计的7个主流币种里，这一轮牛市顶点价格高过上一轮牛市顶点的币种，仅有4个；现在的币价超过上一轮牛市顶点的只有3个。所以即便是以自己的判断认为挑到了一个潜力币种，也千万别认为自己可以从头到尾的吃到币种的上涨红利。而如果买在顶点，即便是主流币种也极有可能穿越一个牛熊的周期，还没有解套。加之数字货币超高的淘汰率。在数字货币行业长期持有币种，可能是一件风险很大的事情。所以买入的时点很重要。

3）千万别指望有“放之四海皆准”的万能挑币法。数字货币行业更新换代快，涨跌瞬息万变，套用模式、照搬办法太容易翻车。

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那么，具体有没有可用来挑币的有效办法呢？3个维度大家或可参考：

1）基本面。包含官网、白皮书、团队背景、技术更新、媒体关注度以及资本支持等等。基本面是核验一个项目的基础，是检查一个项目是否能进入初选的办法。比如一个项目如果连官网都没有， 或者官网粗糙；白皮书表述得逻辑混乱、毫无重点或者花里胡哨、甚至直接抄袭的；又团队成员没有一个干技术的、或者网络搜索全无资料，这样的项目你指望它有什么作为？另外，数字货币是一个极为依赖技术研发的领域。因为币种要想有价值，那么它的底层技术是否能开发出具有现实意义的应用就至关重要。那么一个集合技术大牛的团队，就比MBA和工商管理之类专业头衔团队靠谱得多。此外在项目技术的判断上，还有一个重要又明显的指标是，看项目的Github代码频率是否高。gihhub代码更新，在QKL123网站币种介绍页就有。

比如比特币：

比特币github代码常年活跃。

而如果某个项目Github代码，已经几个月没有更新。那说明项目基本没有什么进展。项目直接跳过。除此之外，普通投资者还极容易上手观察判断点的还有：目标项目的媒体关注度以及资本支持。媒体关注度，即垂直媒体、行业自媒体、社群在曝光频率与观点上形成的对项目的热度；资本支持，则看项目是否有风投、融资，当然投资方名气越大、投资额度越大、实力越强、越属于区块链领域，项目越靠谱。毕竟机构付出的真金白银比个人用户要多得多，鉴别能力要比普通用户强得多。

2）发行。包含币种的发行架构、所上的交易所、交易量和市值。发行架构，即代币如何发行、如何分配，市场流通占多少比例；创始团队及其关联top投资者持有币种比例越大，币种被坐庄拉升割韭菜的概率就越大。更重要的是：要了解项目发行的代币未来是否会通胀，通胀率越高，你持有的代币价值被稀释的可能性就越大。发行之后，还要看该项目代币上了哪些交易所。数字货币领域交易所也分三六九等。上的交易所越大，上币要求越严格，币种的可靠程度越大。重点是，所上交易所越多，证明业内对币种的接受度越高，币种的的流动性就越好。除此之外，判别该项目币种的流动性，必须要看的指标是该币种的24小时交易量。币种的流动性为什么这么重要，是就投币而言，币种最大的价值来源于交易。当一个币种有价无市，那就等于无价。

最后是市值。市值越大，币种所吸引的资金越多、共识越多。但看市值，短暂的市值大小并不是币种好还的重要标准，而是看发行时市值是否符合估值和预期。这就需要我们谈到第三点，如何对币种进行估值。

3）估值。何为潜力币，一方面是：市值低于估值，币种才具备涨幅潜力；另一方面是具备成长性，币种才有持续增长的能力。比如今年4月平台币突然爆发大涨。是因为号称全球最大的数字货币交易所Coinbase登陆纳斯达克上市。市值一度冲上千亿美金。而与之对标的币安，数据表现更好：用户数量更多、交易规模更大、盈利也更优秀（Coinbase2020年盈利3.2亿美元，币安盈利8-10亿美元）。但市值却更低。币安3月市值只有400多亿。Coinbase在上市之前就已经传出千亿市值。因此，市值远低于估值、又恰逢数字货币行业大牛市来临，币安币3月、4月迎来暴涨。

当然除了平台币，其他数字货币项目估值难度就大多了。

数字货币、区块链行业原本就是新兴行业，可能完全无法找到对标项目进行估值。此外，很多数字货币发行时，区块链应用还未落地，那么估值就要看项目创新点，未来价值。但这种估值判断就会显得相当困难。要完全依赖个人对行业的经验、项目的熟悉程度。个人主观性较大，完全无法量化。

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而这些还只是挖掘潜力币种的一些维度，不是项目潜力判断的全部。币种价值判断、潜力挖掘，是一个多维度的、动态的、持续观察的过程。并非能一蹴而就。因此，必须要说：要在极早期挖掘大潜力币种，完全不适合新手。作为数字货币行业的稳健投资派，大主流、大市值的比特币与以太坊，仍然是首选。