本文来源于力场作者：Tomorrow

24日，桥水基金创始人瑞·达利欧在他的领英主页上发布了万字长文，剖析在长期债务周期中，货币、信贷和债务的相互运作方式，以及它们驱动全球经济和政治变化的方式。

达利欧指出，如果不了解货币、信贷和债务之间是如何运作的，就无法理解经济是如何运作的，进而就更无法理解整个经济政治体系是如何运作的。

文章比较长，我就提取一些重点来，我觉得这对我们正确认识和理解货币，区块链货币也有一定的帮助，

无论是过去还是现在，人们最乐于为之奋斗的就是财富，而对财富的增减产生最大影响的就是货币和信贷。因此，如果不了解货币和信贷是如何运作的，我们就无法理解经济是如何运作的，进而就更无法理解整个经济政治体系是如何运作的。

所有实体都需处理基本财务，他们的收入和支出构成了净收入，而这些流动是可以用资产负债表中的数字来衡量的。如果一个人赚的比花的多，他就会有利润，从而使他的储蓄增加。而如果一个人的支出大于收入，那么他的储蓄就会减少。

一个人的债务是另一个人的资产。所有国家都可以印钞给人们消费或放贷。然而，并不是所有政府发行的货币都具有相同的价值。

而比特币，作为第一个区块链应用，给人一种非常独特的感受，它能将你所创造的财富具体化，是你的私有资产，就归属于你自己，

在当今世界上，占主导地位的储备货币是美元，由美联储发行，占所有国际交易的55%。另一种则是欧元，由欧洲央行发行，占所有国际交易的25%。

拥有储备货币的国家更容易通过大量借贷摆脱困境。

总结了各国货币存在的一些相关性的问题，我发觉区块链技术完全可以回答其中几个重要的问题，

现如今我们应该意识到以下四点。可能真相就是这么残酷，

1.大多数货币和信贷，尤其是现存的法定货币，并没有内在价值；

2.它们只是会计系统中的账目，可以很容易地改变；

3.系统的目的是帮助有效地分配资源以便生产力增长；

4.该系统会周期性崩溃。所有的货币不是被摧毁就是贬值，财富随之发生大规模转移，对经济和市场产生巨大影响。

而比特币，区块链技术的出现则很好的弥补了部分问题的缺陷，区块链可以让数据账本不能人为的随意篡改。而比特币则可能带来的财富跃迁，当然只有当比特币体量更大的时候，你的财富累积也能得以体现，毕竟货币贬值在现实社会当中太过于常见了，通货膨胀一直存在，当然比特币每天都在通货膨胀，但是它的总量有限可以让这个故事继续讲下去。

虽然货币与财富有关，但它不是财富。因为金钱和信用可以买到财富。一个人拥有的货币、信贷和财富看起来几乎是一样的。但是，一个人不能仅仅通过创造更多的货币和信贷来创造更多的财富。为了创造更多的财富，一个人必须更有生产力。

我们可以看一下这样一个例子

如果你有一套房子，政府创造了大量的货币和信贷，你的房子的价格会上升，但它仍然是原来的样子。你的实际财富没有增加，只是你计算出来的财富增加了。

同样地，如果政府创造了大量的货币和信贷，用于购买股票、债券和房地产，那么你计算所得的财富数量就会增加，但实际财富仍将保持不变。

换句话说，用一个人所拥有的市场价值来衡量他的财富，会给人一种财富变化的错觉，而这种变化实际上并不存在。所以房价是存在泡沫的一种资产，当然人们可能也是将房价作为储值。

货币和信贷在发放时具有刺激作用，而在必须偿还时却有抑制作用。这就是货币、信贷和经济增长如此具有周期性的原因。

当经济增长过快，他们想要放缓增长速度时，就会减少货币和信贷投放，导致两者都变得更加昂贵。这鼓励了人们充当贷方而不是借钱和消费。

当经济增长太慢，央行想要刺激经济时，他们就会让货币和信贷廉价而充足，从而鼓励人们借贷、投资和或消费。

目前呢，是央行在刺激经济的阶段，央行多次放水，目的其实不是希望大家储值，而是促进消费，投资，而实际上，因为疫情没有完全得到解决，所以大多数人的投资热情以及消费热情都极低，

当央行失去通过经济体系产生货币和信贷增长、进而推动实体经济增长的能力时，央行的刺激能力就会终止。

当债务水平高企、利率无法充分降低、货币和信贷的创造对金融资产价格的影响大于对实际经济活动的影响时，央行就会丧失这种能力。

在这种时候，那些持有债务的人通常想要把他们持有的货币债务换成其他的财富。当人们普遍认为，将获得资金的货币和债务资产并不是良好的财富储备时，长期债务周期就结束了，必须对货币体系进行重组。

换句话说，在几乎所有情况下，政府都在其行动中积累了债务，并成为了一个大债务人，当债务泡沫破裂时，通过印钞和贬值来拯救自己和其他人。

如果债务是他们自己的货币，他们就会印钞并将其贬值。当中央银行印**，**债务，将钱投入金融系统，抬高金融资产的价格，进而扩大了贫富差距。它也把大量的债务交到中央银行手中，让中央银行以他们认为合适的方式处理债务。

而区块链的出现，解决了哪些问题呢，它让可信任的第三方去验证我们的交易与资金流。

或许存银行对于个人没什么感觉，但其实银行已经拿着你的钱，去放贷款与投资，赚取大把钱。当风险管理不当、血本无归时，银行却不用负上任何责任，可以坐等政府出资拯救。

当银行成为了不可信的第三方，换句话说，银行拿了你的钱去做无本生意。赚钱时轮不到你；赔钱时，你陪着倾家荡产。人们对于第三方的信任问题，未来是否会爆发？是一个值得思考的问题，

比特币的确解决了信任问题，因为你不需要把钱交给银行这样的第三方管理，你的钱永远是你的钱，而不是那些看不见摸不着的流水，

现有金融体系的不公，以及富者愈富的荒谬。区块链不只是一个新潮的词汇。它象征的是年轻人在这个社会中，对梦想与正义的追求。更是一种独有的精神，

以上最近读完达利欧最新长文《从货币、信贷与债务看变化中的世界秩序》对货币，以及区块链货币的一些新的认识。

基于区块链技术新的货币体系一旦开始被广泛接受意味着，大的周期开始于一个新的世界秩序。

                                                                                                             来源：Sweet丶