DeFi 无疑是近期的热点板块，风头堪比2018年的公链，2019年的模式币。最近我们做了DeFi 相关的项目涨幅榜，其中LEND排名第一，今年以来涨了33倍，令人咋舌。而LINK我们不久前也有发布过项目的分析文章，成功跻身排名前十......如果普通投资者现在想参与DeFi项目，该怎么去选择平台和币种呢？在这些平台上借贷真的能够获利吗？

了解DeFi的基础生态结构

本期非小号研究，就是通过数据分析来帮大家快速入门DeFi 投资。首先我们梳理了DeFi 生态的简单架构：

现在绝大多数项目都是在以太坊主网上进行开发的，这段时间DeFi过于火爆，导致ETH交易拥堵，手续费奇高。，目前已经有机构设置了EOS上Defi项目专项开发基金，波场也在推自己官方的DeFi项目，可想而知这个板块应该还会有一段火热时期。

至于暴涨的Link，其实它属于服务于DeFi 项目业务的技术，每一次借贷都需要使用预言机的喂价，LINK的涨也就很好理解了。

所以如果当你接触到一个被贴上“DeFi”标签的币种时，需要首先搞清楚，它在哪个主网上进行开发？是借贷平台的平台币，还是抵押时兑换的稳定币，还是服务于DeFi的第三方平台所发行的币种？由此判断币种的应用场景是否高频，升值空间有多少。

那么从我们本次研究范围来看，研究的去中心化借贷平台数量并不多，一共8个目前市场上最火的， 但是由此衍生出的币种数量却有28个，主要是借贷平台自身发币，稳定+支持的抵押币种。 另外由于不同借贷平台的体量不同，发展阶段也不同，不能单纯的认为某个平台显著优于其他平台。

主流去中心化借贷平台支持哪些币种？

从研究的6家去中心化借贷平台来看，DeFi 业务支持的币种有3-19种不等。

从币种角度看，USDC / DAI / ETH / WBTC / USDT/ BAT/ ZRX 几个币种支持的去中心化借贷平台较多。

哪些币种是DeFi 的主要币种？

从以上6个平台的锁仓和借贷金额数据来分析，目前锁仓最常用币种：DAI/ USDC/ ETH/ LEND/ USDT；

目前借贷最常用币种是》：DAI/ USDC。在DeFi 世界中，USDT显然不再霸占稳定币的天下。

所以如果对DeFi 相关币种比较感兴趣的话，除了以上使用频率高的稳定币，其他币种都可以在非小号加入自选进行长期关注，没准会出现下一个LEND或者LINK呢。

我们知道在传统金融市场，能够进行借贷业务必然是要通过监管审查的平台，但是DeFi虽说是去中心化金融，但在这样的平台上进行抵押借贷就真的没有主体跑路之类的风险吗？

锁仓与借贷规模健康吗？

注：Lockup为锁仓，Loan为借贷

从锁仓与借贷占DeFi业务比重来看，目前锁仓业务和借贷业务维持在大致相当的水平，从目前的业务比重来看比较健康。

如果投资者看到一个DeFi平台锁仓业务与借贷业务比重长期失衡，这时候就应该引起注意。这就像银行一样，揽储量较大，但是长期贷款业务发展不好，或会存在盈利有限蚕食本金的行为。

借贷的利率水平怎么样？

注：LockupRateYear为锁仓年利率 /LoanRateYear为借贷年利率, LockupRateDay为锁仓日利率 /LoanRateDay为借贷日利率

从利率上看，无论年利率还是日利率，都是上涨幅度的，而且变化较剧烈。

一般认为利率变化较大为市场活跃表现，利率平稳为市场成熟表现。

目前的锁仓利率与借贷利率的差额基本平稳，关于何时锁仓、何时借贷，大家可以参考利率线，择时入场，高位锁仓，低位借贷。

注：图中Lockup为锁仓数量，图中LockupRateYear为锁仓年利率

从图中可以看出，当锁仓量提高时，利率下降，反之利率上升，可以得到结论利率与锁仓量负相关。

注：图中Close_Usd为样本币种价格/Lockup为锁仓量

注：图中Close_Usd为样本币种价格

可能很多人会想当然地认为，当锁仓量上升时候，由于对币的需求增加，会导致价格上升。但是事实是貌似合理的结论经过数据验证，不成立。

因为影响币种价格的因素很多，币种锁仓量的增加只是其中的一个因素，而且不是主要原因，所以与币种价格相关度低。

如果实在不知道怎么把握DeFi相关的币种，小白可以直接在非小号官网进入板块-DeFi，从上面的币种中去找自己认为有价值的项目。

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来源：非小号官方