什么是加密货币做市？

与传统做市商相比，加密货币做市是一个新的事物。首先，让我们通过探索对做市流程的基本了解来研究什么是做市。

简而言之， 做市是一种交易活动，交易员同时向金融市场上的交易双方（买方和卖方）提供流动性。这个市场是通过在买卖资产时报价来建立的。

做市商的需求非常强烈，因为这使他们能够通过利用公允价格发现来降低价格波动，从而建立高效的金融市场。考虑给定资产的情况后，选出最佳出价和所选最佳要价之间的差就是所谓的买入价差。如果市场流动性较低，则价差将扩大，反之亦然。流动性市场的价差很小，因此交易员进入和退出交易头寸的成本更低。 价差是整个计划的重要组成部分，因为它会影响交易量。简单来说，做市商将为更紧密的市场铺平道路。

怎么做？

通过确保更严格的买卖差价。

对加密货币做市商的需求

如前所述，高效的金融市场是对时间要求很高。交易者和投资者希望立即进行交易，因为在正常情况下，为双方找到相同资产的合适买主或卖主，并且双方期望的价格也相同，这可能是一项艰巨的任务。这往往会增加等待时间的间隔。等待时间越长，交易成本越高，流动性水平越低，交易量越少。简而言之，这是一个满盘皆输的局面。

即使没有直接的交易对手来执行与做市商的订单，他们仍然会完成您的订单。尽管考虑价格变动，做市商可能会有风险，但可以通过几种方式对冲这些风险。做市商收取象征性的手续费来完成定单。由于交易量非常高，因此每项资产的价差都很高并且覆盖得很好，最终抵消了风险。

他们还利用对实时数据起作用的算法交易工具和自动做市策略。

加密货币做市商有何不同

早些年的做市商是银行和经纪商的代名词。但是现在，加密领域的做市商已经在概念上发展扩大到了数字资产行业。新时代的加密货币做市商在几个方面与传统的做市商不同：

• 一个非常活跃的实体，全天候工作（因为加密货币市场是一直开放的），并具有强大的监控功能，并且几乎不保留任何交易细节。

• 加密货币做市商习惯于应对低流动性市场

• 使用区块链跟踪系统获得深入的市场见解

• 与仅与纳斯达克等少数可靠交易所交易的股票相比，加密交易所的数量有所增加。

• 做市商不决定价格，而是提供订单，减少点差，帮助谈判，制定交易策略并提供必要的反馈。做市商是了解订单簿，技术分析和建立定制交易软件策略的工作机制的专家。

现在来看看加密货币领域的 5 大做市商：

GSR Market

GSR Markets 从根本上说是一家属于香港的算法数字交易公司。它利用自己的软件为几种数字资产类别的订单执行解决方案，从而提供流动性。该公司部署了多种交易模型，与 30 多个流动性池相集成，其交易费用在市场上相对很低。

特点：

• 一流的领导力和来自世界一流的金融机构的强大技术与金融从业人员团队。

• 设计了直观的风险管理策略，专为那些难以管理的人设计。

• 其专有的交易技术可以根据交易需求进行修改。其销售和汇总策略会根据实时流动性和波动性进行调整，从而使投资者能够真正获得最佳价格。

Kairon Labs

可以肯定地说，Kairon Labs 可以说是目前该领域最大的做市商。其位于荷兰和比利时两地，他们使用自己的专有软件为所有效用代币提供做市商。Kairon 已成为加密领域最专业的做市商之一。他们以自定义的企业级算法而闻名，他们了解构建针对每个项目的算法的价值。Kairon Labs 被一些最好的项目用作做市商。

他们在构建企业体系结构和设计交易算法方面的经验丰富。他们的专长和专业知识是效用代币和稳定币，为了扩展其专长，他们使用自己的软件进行操作。他们为客户量身定制的专有解决方案在减少价格波动的影响方面大有帮助，Kairon Labs 的运作完全透明，可在众多交易所中提供流动性。他们目前连接了 120 多个交易所的 API。

与竞争对手相比，在较低的费用，利润分配和数字资产的算法交易服务方面，它具有巨大的优势，这使它们对于任何需要做市的潜在项目都具有极大的吸引力。 他们极有选择性，非常重视自己的品牌声誉。

该团队由一些传奇的加密货币交易员组成，他们曾在 2017 年加密货币牛市期间为很多知名项目提供帮助。

• 深入分析订单簿和项目的优势。

• 它们以非常务实和精确的方式发挥作用，从测试策略到对它们的痴迷分析，然后部署针对每个项目量身定制的最适合其需求的做市策略。

• 保持 24/7 的警报，可以根据时间需求更改交易策略。

• 每两周发布一次有关交易量，损益以及通过微信，Telegram 和 Whatsapp 与项目直接沟通的报告。

• 每两周安排一次电话会议，讨论未来的策略。

Alpha Theta

Alpha Theta 发展的很迅速，他们专注于算法交易和机器人之间的融合。Alpha Theta 位于多伦多，其策略根据项目需求定制。关于 Alpha Theta 最好的部分是他们热衷于参与规模甚至很小的项目，建立自己的声誉，并壮大。

特点：

• Alpha Theta 拥有一些最有才华的工程师团队，他们生成了专门为加密市场而设计的强大算法。

• Alpha Theta 对于遵循 AML / KYC 策略以维持其运营合规性非常特别。

• 它们具有巨大的数据透明性，使投资者能够及时了解市场运作情况。

• 一个人可以利用 n 个机器人在多个交易所中执行不同的策略

• 专门的交易台每天 24 小时运行

Alameda Research

Alameda Research 由 Sam Bankman-Fried 和 Gary Wang 于 2017 年首次成立，目前管理着超过 1 亿美元的资产。他们以量化交易而闻名，并从中赚取了可观的利润。但是，他们最近已涉足其他领域，例如创建自己的 OTC 交易柜台和新的交易所 FTX。

特点：

• 基于他们扎实的研究技术，市场中立的算法和做市伙伴关系的交易优势。

• 完善的交易系统可确保紧密的 OTC 价差。

• 来自 FB 和 Google 等巨头的数十年经验丰富的团队成员。

• 全面的全球运营，可在多个交易所进行交易。

Bluesky

Bluesky 是一家量化投资管理公司，也已涉足做市并取得了很大的成功。它通过将资金投入全球金融市场来帮助 HNI，机构投资者和大型售票处实现其投资目标。该公司目前管理一项全球宏观水平的定量计划。

特点：

• 该公司拥有严格且专有的量化研究方法，已在颠覆性技术上投入了大量资金。

• 不断创新是这里的口头禅，因为该公司一直在寻找工具和数据集以及新的 Alpha 来源。

• 量身定制的风险管理框架，可确保及时监控与投资相关的风险。

• 在其具有 API 的相应加密货币交易所上提供 24/7 流动性

为什么需要顶级做市商？

流动性被视为增加交易量的重要因素，这样就可以帮助项目在大型交易所和更多交易所上市。做市商可以有效满足这种需求，因为它们可以帮助创建该代币的市场，以一种有助于其发现最佳价格的方式来路由项目，并为将来的交易实现价格稳定，从而保持更窄的价差，从而允许投资者设置健康订单。

加密市场做市商已经成功填补了这一空白，尤其是在加密市场快速发展的时代。


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来源：库神硬件钱包