2021 年 2 月 9 日，龙葵社区、Deri Protocol联合举办了 AMA 活动，本次 AMA 邀请了 0xAlpha: Co-founder of Deri Protocol 和他的团队成员向大家介绍了Deri Protocol的团队、去中⼼化的衍⽣品交易协议、和交易过程和未来规划等，并对Deri Protocol的经济模型以及如何参与Deri Protocol预挖矿活动等问题进行分享，以下是本次 AMA 的文字整理。

Deri简介：

Deri是衍⽣品derivative的缩写。Deri协议的⽬的是帮助⼈们在区块链上交易衍⽣品。本质上，Deri协议提供⼀种去中⼼化的⽅式让⼈们精确⽽⾼效的交易风险暴露。作为去中⼼化衍⽣品的解决⽅案，

Deri协议为⽤户精确⽽⾼效的获取特定风险暴露提供了⼀个原⽣于区块链体系之内的链上解决⽅案。因此Deri协议在区块链上完整的提供了传统⾦融世界⾥衍⽣品所提供的的⾦融功能。

Deri是真正的 DeFi：交易风险暴露的过程完全在区块链上完成。最初设计为在以太坊区块链上运行，近期发展为三链齐发：ETH、BSC、HECO 。我们马上在三条链上同步启动预挖矿。（请注意：虽然我们的流动性池部署在三个链上，但属于同一个DERI生态系统。）

什么是去中⼼化的衍⽣品交易协议？

跟借贷、融资、现货交易等基础⾦融功能⼀样，风险的交易也是⾦融的核⼼功能。区块链作为⼀种⾦融基础设施，也需要⼀种原⽣的（即链上的）机制来进⾏风险的交易。

事实上，在此之前很长⼀段时间，风险交易在加密世界⼀直是存在的，只不过是由中⼼化交易所（例如bitmex、deribit）来提供这⼀服务。但是，中⼼化交易的本质是由某个团队或者组织运⾏的⼀种（区块链之外的）技术平台，它并不是原⽣于区块链之内的有机部分。

具体来说，中⼼化交易所⽆法直接与链上的任何活动（例如最基本的转账）进⾏交互。因此，中⼼化交易所只能作为⼀个plug-in⽅案部分的解决加密世界的风险交易问题，并不能替代原⽣于区块链世界的链上（on-chain）解决⽅案。⽽后者只能靠去中⼼化的链上交易⽅式来完成。基于相同的逻辑，链下撮合链上结算的半中⼼化解决⽅案也只能针对特定场景部分解决问题，并不能成为链上风险交易的最终解决⽅案。

简⽽⾔之，加密世界的风险暴露（risk exposure）交易的终极解决⽅案必须原⽣于区块链，是区块链的有机组成部分。这就是我们所说的去中⼼化的衍⽣品交易协议。

目前金融衍生品交易方式成熟吗？交易量怎么样？

统金融的衍生品在国际上已经非常成熟。随着全球性金融风险的不断聚集，投资人对交易风险暴露的效率和精确性不断提高，全球投资者对金融衍生品的需求日趋旺盛，促使金融衍生品种类繁多，规模庞大。

金融中介的职责就是根据资金供求双方的风险喜好与状况，以及对流动性的不同预期进行合理匹配资金。作为金融中介的一种，中心化的交易平台目前大多将衍生品交易作为大力推广的方向和利润的来源。据不完全统计，目前全球约 2800 多家数字货币交易所，2021 年衍生品日均交易量已超过 4000 亿元。

什么样才是好的去中⼼化衍⽣品交易？

本质上，Deri 协议提供⼀种去中⼼化的⽅式让⼈们在链上精确⽽⾼效的交易风险暴露。

我们认为好的去中心化衍生品需要具备 4 种核心要素：

1. 真正的 DeFi：核⼼交易逻辑全在链上进行；
2. 真正的衍⽣品：⽤户可以精准且高资本效率地交易金融衍生品；
3. 可组合性：应当将风险暴露通证化以便于其它的 DeFi 项⽬可以⽅便将风暴露引⼊其⾃⼰的项⽬体系内部；
4. 开放性：应该使⽤⼀般性的 token⽽不是必须使⽤内部筹码交易。

除此之外，易用性也非常重要

Deri 使用方便吗？交易过程是怎样的？

使⽤Deri协议，⽤户可以跟⼀个类似于Uniswap的流动性池做对⼿⽅进⾏交易，是非常简单的。

过程如下：

1.打开作为交易界⾯的⽹站，连接钱包（例如Metamask）

2.选择交易标的（即选择流动性池）

3.选择开仓⽅向（做多/做空）、开仓量和杠杆（决定保证⾦⾦额）

4.点击“PLACE ORDER”按钮并在钱包上确认签名接下来流动性池将处理订单，然后铸造⼀个Position token（PToken）到交易者的钱包地址。

接下来流动性池将处理订单，然后铸造⼀个 Position Token （PToken）到交易者的钱包地址。

对于任何流动性池，其标的的标记价由 oracle 负责更新。Deri 协议⽀持两种 oracle：⼀种是链下的 oracle 服务器，⼀种是链上的 oracle 智能合约。

投资者如何参与Deri来获得收益？

投资者可以在流动性池交易中扮演交易者的对⼿⽅⾓⾊。流动性提供者（LP）对流动性池提供流动性（本位币）从⽽使流动池在满⾜交易者的交易需求时具有充⾜的流动性（较低的资⾦费率）。作为回报，LP 获得两种形式的收益：本位币收益和 Deri 协议的代币—— DERI。其中 DERI 奖励是按照 LP 的流动性贡献按⽐例发放 DERI。

高级用户来可以到Deri上来扮演arbitrager套利者和liquidator的角色，也都可以获得相应的收益。

在即将开始的TVL大赛中，用户通过参与 Deri 的三链上同时开展的预挖矿即可获得DERI。预挖开启之后，三条链上的四个池子进行竞赛，哪条链到达的 TVL 目标值先达标会先正式开启交易并增加链上奖励。

可以和我们介绍一下Deri协议的治理和代币——DERI的分配方式吗？

治理实际上分为两个层⾯：流动性池层⾯的治理和协议层⾯的治理。每⼀个流动性池其实都是⼀组⾃我管理的智能合约。也就是说，每个流动性池本⾝是⾃治的。

协议层⾯的治理要稍微复杂⼀些。在Deri协议启动的早期阶段，协议将由开发团队维护和更新。⼀旦被DeFi社区⼴泛接受和使⽤，即Deri协议作为去中⼼化的⾦融基础设施的可⾏性被验证，协议层⾯的治理将被转移到社区治理。这⼀阶段的治理将基于协议代币DERI来进⾏。

Deri协议将使⽤协议代币DERI来建⽴社区共享和⾃治体系：社区通过持有DERI来共同拥有整个Deri协议并对其进⾏治理和决策，最终将Deri协议发展为去中⼼化⾦融世界的基础设施。

DERI代币总量10亿枚，其中60%由流动性挖矿产⽣，其余部分分配给团队、投资⼈和基⾦会。⾮挖矿部分将在2年内线性释放。

能介绍一下你们的团队吗？是怎么想到要做衍生品这块的DeFI呢？

我和Deri Protocol最核心的合伙人是大学同学，后来一起在纽约工作学习（他当时在纽约读物理PhD然后工作，我是物理PhD毕业之后去纽约工作），再后来一起做数字货币的量化交易以及一起进入DeFi领域。我自己是理工科背景，物理的本科和博士，以前在华尔街从事衍生品定价、交易和风险管理工作，在投行和对冲基金的量化部门都呆过，在金融衍生品方面有丰富的第一手经验。链闻上有篇文章叫《加密世界黑帮，了解一下》，按这篇文章的划分，我应该属于“高盛帮”：）

虽然如此，其实我是一个“华尔街的反叛者”。多年在华尔街核心领域的从业经验（包括曾经亲历金融危机风暴的中心），让我得出的结论是对旧体系的批判。早在认识比特币之前，我就认为应该有一个新的金融体系来取代当前的金融体系，只是那时候我并不知道这个新金融体系应该是什么样子。这也是为什么后来一见到比特币这个东西的时候，我就知道比特币以及它所代表的区块链体系就是我当初说要取代旧体系的的革命者。但比特币除了提供一种货币替代或者价值储藏之外，它并不能提供复杂的金融功能，而真正提供复杂金融功能的“新体系”就是后来诞生的DeFi。作为一个来自于“古典金融”核心圈但认为古典金融体系已经腐朽不堪因此我们需要建造一个新世界的革命者，我认为DeFi就是这场构建新世界的革命。

最后能给我们具体介绍一下2月9号要要开展的预挖矿活动吗？

Deri Protocol将于2021年2月8日22:00(UTC+8)正式启动基于ETH、BSC、HECO三链的流动性预挖矿，并同时开启“预挖矿TVL”竞赛。届时，抵押如下单币种即可获取DERI。

参与竞赛池的单币种有：USDT(ETH),BAC,BUSD(BSC),HUSD(HECO)

非竞赛池的单币种有：SUSHI，AAVE，CAKE（BSC），WBNB（BSC），WHT（HECO），MDX（HECO）

具体细则请参考如下:：

1. 竞赛终止（即如果触发以下任意条件，将视为竞赛终止）：

（1）任意3个竞赛池达到了TVL目标

（2）竞赛已经持续3周

2. 挖矿规则：每周结束后（即一个挖矿周期），Deri Protocol将计算每个竞赛池该阶段TVL的总量，并相应地分配DERI代币。

3. 竞赛池TVL的目标分别为：

USDT：5,000万美元

BAC：500万美元

BUSD：5,000万美元

HUSD：1000万美元

4. 竞赛奖励说明 （达到各自TVL目标的前三个竞赛池将额外奖励）：

第一名：150万 DERI

第二名：100万 DERI

第三名：50万 DERI

关于额外奖励的锁仓规则：竞赛池额外的奖励将于该池转为正式流动性池后(即正式开始交易)进行发放。如在此期间，提前移除LP的部分，将视为自动放弃该奖励。

以上便是本次 AMA 的所有内容，如果你还有任何其他疑惑和见解，  可以查看下面网址获得更多详细信息

网站：https://deri.finance/

挖矿地址：https://ropsten.deri.finance/premining

这里的两个交易池子：https://ropsten.deri.finance/#/

水龙头：https://ropsten.deri.finance/faucet

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