作者：Rachel McIntosh

2020 年，去中心化金融（DeFi）行业呈现爆炸式增长，到底是什么推动了 DeFi 向前发展？这个行业是否能够通过创新实现可持续发展呢？下面就让星球君和大家一起来研究一下。

对于整个加密货币行业来说，2020 年绝对是充满戏剧性和爆炸性的一年，我们看到许多不寻常的事情发生，比如：

越来越多新用户涌入加密行业；

比特币崩盘又复苏；

美联储释放大量流动性并用令人惊愕的方式调整货币政策，而这一系列举措可能会为加密货币行业进一步发展铺平道路。

但相比之下，一个后起之秀却震动了整个加密行业，它就是：去中心化金融——DeFi。

区块链基础设施即服务公司 Bison Trails 是 Libra 协会成员，该公司联合创始人兼首席执行官 Joe Lallouz （如上图所示）表示：

随着去中心化金融行业的爆炸式增长，与各种 DeFi 协议相关的代币价格也出现暴涨，比如 Chainlink 的 LINK、Band Protocol 的 BAND、还有 Compound 的 COMP 等等，这些代币价格已经飙升到令人瞠目的位置，也成为各大媒体的头条新闻。 本文撰写时，根据 DeBank 数据显示 DeFi 总锁仓量达到 90 亿美元，其中排名前三位的 DeFi 协议分别为：Uniswap （14.1 亿美元）、Aave （13.6 亿美元）、以及 Maker （12.4 亿美元）。

那么，是什么推动了去中心化金融创新的步伐？DeFi 高速发展对于整个加密货币行业未来又意味着什么？DeFi 准备好迎接“主流”世界了吗？

下面，就让星球君和大家一起来看看业内大咖们是如何看待这些问题的。

事实上，随着全球经济不确定性正在加剧，越多越多人开始对传统金融产品/服务替代品产生兴趣。去中心化金融平台 MakerDAO 首席运营官兼总裁 Steven Becker （如上图所示）认为 DeFi 行业其实是从 2020 年开始才逐渐崛起，他说道：

的确，从整体上看，加密货币对全球公众越来越有吸引力，因为人们对传统货币系统的信念已经发生了动摇。随着新冠病毒疫情（COVID-19）给全球经济带来的巨大影响以及随之而来的各国货币政策变化，许多市场分析师认为人们迫切渴望寻找其他方法来保护自己的储蓄。

Steven Becker 继续说道：

随着去中心化金融平台的潜在用例数量不断增加，DeFi也在持续增长。

Steven Becker 进一步补充说：

除了可以创建“复制”传统金融服务之外，去中心化金融生态系统也开始探索如何为用户提供创新收益机会。DeFI Money Market (DMM) Foundation 创始人兼首席执行官 Gregory Keough 指出：

由于看到以太坊在 DeFi 领域获得了巨大成功，其他区块链网络也开始激励用户直接投资于他们的网络，这意味那些愿意将自己代币长期投入到网络中的代币持有者创造了另一个潜在获利机会。

需要注意的是，去中心化金融行业里并非所有一切都是阳光和玫瑰：今年这一新兴市场出现了许多“负面”时刻，也似乎表明 DeFi 生态系统还没有为“主流采用”做好准备，比如：

1、2020 年 3 月，以太坊代币价格在“黑色星期四”遭遇暴跌，结果大量贷款跌破抵押阈值，引发了清算程序，该清算程序以抵押拍卖的形式进行，用户可以通过竞标 DAI 获得抵押的以太坊，但此次由于市场崩溃，部分清算人以价格为0的DAI的出价赢得以太坊抵押品清算程序的拍卖，也导致 MakerDAO 出现 400万美元未偿还贷款的债务。MakerDAO 社区成员表示，MakerDAO 在价格下跌前有超过 50 万美元的盈余，但最终因为以太坊市场价格暴跌出现超过 400 万美元的债务。

2、2020 年 4 月，dForce 生态系统协议 Lendf.me 遭遇黑客攻击，好在经过沟通之后，黑客归还了 99.95％ 的资金；

3、2020 年 6 月，Balancer 流动性池遭到闪电贷攻击损失 50 万美元，遭遇损失的 STA 和 STONK 两个代币池的流动性已枯竭。

从这一系列事件中我们发现，现阶段 DeFi 生态系统还无法作做到让用户 100% 信任地去运作自己的资金，尤其是那些没有足够“闲钱”的用户——这种观点并非空穴来风，因为有大量证据表明，当前在 DeFi 平台上操作交易的大多数用户其实都是拥有大量“闲钱”的实体。

Multicoin Capital 联合创始人兼合伙人 Kyle Samani （如上图所示）最先指出了这一现象，他解释说：

此外，DeFi 用户数量一直保持相对较低也是另一个不争的事实（这个问题其实已经引起 DeFi 怀疑论者的极大关注）。不过对于 Libra 协会创始成员 Bison Trails 创始人兼首席执行官 Joe Lallouz 来说，这可能是一件好事，他认为目前 DeFi 其实正在经历“战斗测试”，这一过程会让 DeFi 用户更好地理解风险并接受风险。Joe Lallouz 进一步说道：

除了恶意行为者进行黑客入侵并破坏 DeFi 协议之外，去中心化金融行业成为主流之前还需要解决其他一些技术难题。

区块链基础设施公司 Kadena 联合创始人兼总裁 Stuart Popejoy （如上图所示）认为，DeFi 行业必须要认真对待一件事，即：重新评估以太坊区块链的可用性，他说道：

另一方面，Stuart Popejoy 其实并不相信升级到以太坊 2.0 能够充分改善以太坊区块链并使其被广泛应用，他认为 DeFi 在 2020 年其实证明了一件事，即：“以太坊 2.0 是一个可行的未来平台”这种叙事并不可靠。因此，Stuart Popejoy 认为以太币的价格后续应该会有所纠正，他解释说：

上周二（9 月 1 日），根据 Etherscan 监测数据显示，以太坊 Gas 费短时飙升到 479gwei，平均Gas费也达到 436gwei，各应用gas费占比前三分别为：Uniswap V2（25.96%）、Tether（11.08%）、SushiSwap（2.88%），因此有人抱怨“一次 DeFi 交易的费用竟然超过 10 美元。”

对此，Stuart Popejoy 表示：

换句话说，以太坊和其他区块链上的 DeFi 应用程序必须处理更多成长难题，才能为迎接广阔的世界做好准备。与此同时，与 DeFi 密切相关的底层区块链发展同样需要重视。