2020 年 12 月 318 日，TrueFi、Winkrypto 和威廉 联合举办了 AMA 活动，本次 AMA 邀请了 TrueFi 的 Ryan Rodenbaugh，他向大家介绍了 TrueFi 的起源和发展史、创新的解决方案、和产品进展等，并对借贷发展和 DeFi 等热点话题发表看法。 以下是本次 AMA 的文字整理，先来看看 Ryan 的精彩回答：

1、TrueFi 的目标是为 DeFi 带来无抵押贷款。这有助于加密货币贷款人享受有吸引力的、可持续的回报率，同时为加密货币借款人提供可预测的贷款条款，而不需要抵押品。

2、我认为最有趣的方法是设计一种零知识（ZK）解决方案，借款人可以将其所有的 KYC 和信用信息提供给能够在链上显示分数的中心化中介或智能合约，而世界的任何其他人都不知道其身份。

3、在未来，我们认为智能合约和“信用系统”将变得更强大，并能够自主做出这些决定，这为 TrueFi 带来了技术上的支持。

4、迄今为止的成就：池中已经有 2000 万美元、未偿贷款为 1600 万美金、已还贷款为 500 万美金。

Q1：我了解到 TrueFi 是一个 DeFi 的无抵押借贷平台，这样理解是否准确，请给大家介绍一下 TrueFi。

是的，TrueFi 是一个非抵押贷款协议，由 TRU 代币支持。 在加密技术中的传统融资和中心化金融（CeFi）中，许多借款人已经可以在没有抵押品的情况下借款。 TrueFi 与其他 DeFi 协议相比。可以为贷方提供更高的利率，因为它可以更有效地利用资金。

Q2：无抵押贷款是个最近很热的话题，那你们是怎么实现将无抵押贷款带入 DeFi 的呢？

这个问题我可以谈很长时间，所以让我试着给出一个简短的答案。。。

TrueFi 的目标是为 DeFi 带来无抵押贷款。这有助于加密货币贷款人享受有吸引力的、可持续的回报率，同时为加密货币借款人提供可预测的贷款条款，而不需要抵押品。

有许多项目正从不同的角度着手解决无抵押贷款问题，但 TrueFi 是第一个完成大规模贷款（向 Alameda 提供 500 万美元贷款）的公司。

DeFi 贷款市场的未来是光明的，我们希望向行业内很多项目去学习和合作。

我认为对于很多在币圈里的玩家来说，他们已经在不知不觉中参与了无抵押贷款。如果你使用任何一个中心化贷款平台，其实他们中的许多已经在向他们的借款人提供无抵押贷款的能力，他们只是没有告诉你这一点。

Q3：TrueFi 的机制是如何运行的？

TrueFi 有三个关键参与者：贷款人、借款人和代币质押者

1）贷款人（比如你）将 TrueUSD 加入 TrueFi 池中，用于贷款、赚取利息和耕种 TRU。任何未使用的资本都被发送到曲线协议中，以使收益最大化。

2）借款人（如场外交易台、交易所和其他协议）提交从资金池借款的提案。如果他们会提交他们想要的年化利率、资金金额、以太地址。一旦被接受他们会得到借款。（目前借款人包括 Alameda Research、Invictus Capital、Grapefruit Trading：https://app.truefi.io/stake)

3） TRU 质押者通过让 TRU 对个人贷款的选择“是”或“否”来对借款人的贷款方案进行投票。每一次投票都会使参与的 TRU 持有人面临上升或下降的风险，这取决于贷款是否最终被成功偿还，因此 TRU 持票人被鼓励谨慎投票。

资金池智能合约根据池的风险参数和 TRU 质押者的赞成票批准或拒绝贷款。

借款人必须在到期日或之前归还本金和利息。根据已签署的贷款协议，逾期借款人将面临法律诉讼。

未来，我们还计划让 TRU 持有人能够通过使用 TRU 来有意义地指导 TrueFi 平台的未来开发（治理代币功能）。

Q4：用户需要 KYC 认证之后才能进行无抵押贷款，并且后续应对未还款用户还有法律手段，种种都让人觉得这似乎并不“去中心化”，你们怎么看你们与传统银行借贷的区别呢？

是的，目前借款人需要进行 KYC 认证之后 , 才可以从协议中借款。 他们还需要签署一个“贷款协议”，如果他们卷钱跑路了，TrustToken 是可以采取法律行动的。 随着我们继续加大去中心化的程度，尤其是在接下来的 1-2 个月内，TRU 持有人可能会投票取消这些要求。但首先，我们认为 KYC 认证将使用户对无抵押贷款感到最自在。对于向银行贷款的贷方，他们的美元收益接近 0％。 尽管风险状况有所不同，但在 TrueFi 上，以美元支付的美元收益率接近 11％-12％。

Q5：如果您取消了 KYC 认证，如何确保较低的坏帐率？

可以采取几种方法：

1. TRU 持币者人决定要让 TrustToken 继续进行 KYC 认证。

2. TRU 持币人可以决定通过多个不同的实体进行 KYC （例如，有一个资金池，只有从 TrustToken 完成 KYC 的人可??以借款，但是存在另一个池，任何从其他公司进行 KYC 认证的也可以借款）

3. 我认为最有趣的方法是设计一种零知识（ZK）解决方案，借款人可以将其所有的 KYC 和信用信息提供给能够在链上显示分数的中心化中介或智能合约，而世界的任何其他人都不知道其身份。

更具体地讲第三点，假设杰夫·贝佐斯（Jeff Bezos）想从 TrueFi 借 10,000,000 美元。没有人会担心他的还款能力，但他可能不想与所有人分享自己的身份。出于战略原因，他可能不希望人们知道他借了多少钱。因此，在此示例中，贝佐斯先生会将自己的 KYC 和信用信息提供给 KYC 的中心化中介，中介会给他一个打分数（例如 10/10），然后与智能合约共享该分数，就智能合约会以优惠的条件来批准他的贷款。

Q6：你们认为你们的主要竞争对手是谁，以及 TrueFi 的优势和定位在哪里？

在考虑竞争对手时，我会考虑到借款人和贷款人这两方面。

借款人方面：
目前，我们正在与有兴趣借用稳定币而不需要抵押的机构合作。其他一些 CeFi 公司（比如：BlockFi，Celsius，Genesis 等）为信誉良好的借款人提供无抵押贷款的能力。因此，在借款人方面，我们正在与这样的公司竞争。

贷款人方面：
广义上讲，我们与任何能为用户带来收益的平台竞争。与上述类似，在 CeFi 方面，我们与 BlockFi 或 Celsius 等公司竞争，这些公司允许零售用户存入美元（以稳定币的形式）并获得高回报。在 DeFi 中，我们虽然是第一个无抵押贷款平台，但是在某种程度上，我们确实与“货币市场”协议（例如 Compound 或 Aave）竞争。

在贷款人方面，我们还与其他提供固定收益的协议竞争。 虽然条件设置不完全相同，但是它们都与我们竞争用户的资产。

随着时间的流逝，我认为我们的竞争优势将会改变。 目前，竞争优势是我们有许多值得信赖的借款人自选，并且我们可以决定谁可以从 TrueFi 借款。

在未来，我们认为智能合约和“信用系统”将变得更强大，并能够自主做出这些决定，这为 TrueFi 带来了技术上的支持。

Q7：可以介绍一下你们团队背景和故事吗？以及你们是怎么产生要做无抵押贷款的这个想法的？

在 2017 年，我们团队坚信传统资产将以转移到区块链，这个趋势获益于区块链的高速、低成本以及无边界的特点。

我们一开始以为这意味着像房地产这样的资产会被代币化，虽然这种情况已经发生了一点，但我们认为目前这并不是一个非常可扩展的机会。另一方面，随着借贷的增长，我们作为一个稳定市场提供者的工作给了我们一个观察借贷收益率涨跌的前排座位。

我们将目光投向传统金融市场，寻找一种能够产生高回报、利率稳定且可预测、风险状况可控的工具，并以无抵押贷款为目标。将无抵押贷款市场转移到区块链上，可以为几乎任何规模和背景的贷款人提供渠道。

我们公司的许多人（我本人、首席执行官 Raf、首席运营官 Alex 以及其他小伙伴）已经在一起工作了 2 年多。首先是在 TUSD 和其他的 TrueCurrences （THKD，TAUD，TCAD，TGBP），现在是 TrueFi！

Q8：你们的代币 TRU 目前已上线了抹茶交易所，能跟我们分享一下 TRU 代币的主要作用吗？

长话短说，就是治理。

事实上，我们正在研究几种不同的方法，使现金流从协议直接流向 TRU 的持有者。在此处查看我们的链接，可以看到一些我们治理论坛上的最新建议：https://forum.truefi.io/t/idea-tru-value-accrual-staking-rewards-in-tusd/139?u=ryan.rodenbaugh

Q9：你们认为 TrueFi 的潜在风险是什么？作为公司，您可以采取什么措施来避免或最大程度地降低风险？

两大风险是：
（1）由于没有抵押品支持贷款，损失风险增加。正如我前面提到的，我们正试图通过只允许非常信任的借款人进入 TrueFi 来尽量减少这种风险。随着时间的推移，我们希望通过建立一个健全的信用评估系统来尽量减少这种情况。

（2） 可能会降低流动性。虽然即时提现正成为新协议的标准，但无抵押贷款可能无法提供同样的灵活性。大多数无抵押贷款的借款人都对固定利率、可预测还款的定期贷款感兴趣。这意味着，为此类贷款提供资金的贷款人需要在贷款期限内（可能持续数周或数月）轻松锁定资产。TrueFi 提供了一种即时提现的替代方案：以池代币的形式将您的债权出售给一组未偿贷款。选择以这种方式清偿贷款的贷款人应该明白，他们可能会在出售池代币时蒙受损失，因为这些价格将由市场决定。

而且，我们正在努力升级 TrueFi，以允许开放式定期贷款，这将带来更大的灵活性。我认为 TrueFi 要做的一件重要的事情就是赋予 LP （流动池）代币更多的功能（TFI-LP）

Q10：可否分享一下 TrueFi 目前的成就和下一步计划？

我们迄今为止的成就：
池中已经有 2000 万美元
未偿贷款为 1600 万美金
已还贷款为 500 万美金

下一步的规划：
在接下来的 1-2 个月内，我们将进行全面的链上治理（类似于 Compound 这个项目的不错的系统）
推出有助于 TRU 代币增值的其他机制
推出新的贷款类型，包括公开抵押服务

以下是威廉社区成员对嘉宾的自由提问：

Q11: 请问 TrueFi 背后是否有大的投资机构？

我们有很多最早期的投资者包括：a16z、Blocktower Capital、DHVC、真格基金等。

Q12: 这个项目稳定安全吗？

是。 我们有 Slowmist 对 v1 的审核，所有这些都可以在 TrueFi.io 上找到。

Q13: TUSD 和 TrueFi 的关系什么？

至今我们的合规团队和运营团队仍在处理 TUSD，但我们将逐步将所有权给到一家最近购买 TUSD 的亚洲公司。

TUSD 是您可以存入 TrueFi 的第一个稳定币，但我们很快将启用 USDC 等其他资产。

Q14: 我们怎么参与 TrueFi?

将 TUSD 存入 TrueFi 贷款池，并开始赚取用稳定币支付的实际利息以及 TRU 奖励。

Q15: 最近波卡生态已经成为了热点，你们之后会考虑在波卡上做无抵押贷款吗？

我们认为 DeFi 的未来将是以 ETH 为主要金融枢纽的多链协议，如果有需求，我们将会考虑在 polkadot 进行放贷服务。

此外，Compound 推出了一个它们如何在许多公链上运作的全新协议。 我还没有机会研究这个协议，但这似乎很有趣。

Q16:TrueFi 的产品开发目前处于什么阶段？

我们在 TrueFi 路线图中还处于一个早期阶段。 目前在 v1 中，尚未完全去中心化。

然而，尽管处于早期阶段，我们还是有大量的借款人 / 贷方需求，这表明我们在市场里有很好的产品契合度。

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