本文由AXEL团队编译

原文作者：ALEX BATLIN

原文标题：Conquering Decentralized Finance: Enter the Custodians

随着去中心化金融成为投资者和公司的重点关注对象，托管人也放宽了他们的准入门槛，DeFi成为金融未来。

金融未来是去中心化金融。去中心化金融（DeFi）正在为此努力，迅速为投资者和企业构建光明的前景。以以太坊为中心的领域的竞争对手希望抓住去中心化理念，不甘落后，利用自己的区块链来获得主导地位。今年年初，DeFi锁定资产达到最高点，突破10亿美元大关。这简直是以太坊生态系统的重磅福音，大幅提高了其价值主张，逼退竞争对手。

从本质上来说，以太坊生态系统与DeFi息息相关，其已成为去中心化应用程序开发人员的首选站点。正因如此，以太坊自称拥有最优秀的、最聪明的开发人员。看到以太坊取得成功之后，以太坊竞争对手也纷纷入场。这样一来，DeFi领域一定会取得进一步发展，但也意味着投资者需要多链解决方案。

争相开发区块链

4月份，币安发布了“币安智能链”白皮书，详细介绍了如何通过“币安智能链”实现智能合约功能。币安智能链与币安链相邻而设，支持以太坊虚拟机，让币安链获得EVM的互操作性和可编程性。从理论上来说，开发人员更容易跳转到币安。

并非只有币安这么做。包括火币和OKEx在内的其他中心化交易所已经发布了各自的区块链生态系统计划。继2019年币安发布开发替代方案的消息后，OKEx和货币都公布了各自的区块链计划。

可以说，这些交易所及其新区块链正在助力DeFi领域的发展，原因也很简单。以加密数字货币为中心的公司通常认同去中心化金融未来这个理念。但是，目前许多公司都是在区域性中心化平台上运营，容易发生该行业竭力避免的单点故障。交易所现在意识到需要全球化市场来降低风险，放开流动性。各大交易所都知道，DeFi就是这个全球化市场。

这场竞争达到高潮后，特有的生态系统孕育的不仅仅是创新技术，还会为投资者带来无限的机遇和选择。但是，这也意味着管理需求大增，让交易者可以在不同的区块链生态系统之间自由转换。

另一个因素是以太坊对DeFi的主导权以及以太坊2.0的发展，这将为以太坊DeFi生态系统的持续发展提供全新扩容解决方案和额外空间。但是，如今开发的大多数基于DeFi的协议都需要以太坊（ETH），对于币安及其同行来说，这是一场竞赛，必须创建最快、最高效的链来吸引最多的开发人员和用户。

此外，随着以太坊DeFi领域不断发展，以太坊用途也随之增加。以太坊竞争对手已经抓住了这个机会，想用自己的链和通证开发类似产品，而这一切都是为了获得市场占有率。

DeFi托管人

考虑到区块链风投背后的公司广度和规模，可以说每个公司都会以自己独特的方式取得成功。反过来，这很可能会吸引新的DeFi竞争对手，从而形成DeFi成为新标准的网络效应。但是，由于太多DeFi生态系统相互竞争，随着用户开始跨链交易，运营成本必然会增加。这也必将影响用户体验，因为投资者将需要协调钱包和界面，产生兼容性问题。

在加密数字货币领域，我们发现了不少不兼容问题，尤其是在钱包和区块链之间。目前，虽然有几款DeFi钱包解决方案，但并非所有方案都支持多链。更重要的是，没有一家提供托管服务。

现在，随着越来越多的公司加入DeFi生态系统，他们希望最大程度地提高收益潜力并增加投资，确保安全托管多链上的私钥不再是一件令人头疼的事情，特别是如果用户自行保管的话。

以太坊通过原子交换让购买和交易过程更方便管理，但通过以太坊或币安链路由比特币（BTC）变得更加麻烦。解决方案的确存在，同时也还在开发其他解决方案，但都还是处于起步阶段。

目前，很难通过几种协议实现去中心化的通证管理。随着特有区块链生态系统发展壮大，通证管理只会变得更加复杂。

与交易所很像，一些托管人也开始意识到去中心化金融的重要性，尽管这些实体仍然兼容性问题仍然存在。幸运的是，通过重新签名技术等定制解决方案，实时独立托管人可以充当DeFi与传统金融之间的调解人，让用户安全存储多种加密数字货币并通过任何区块链生态系统与其进行交易。

多链支持并非唯一责任。通常来说，随着DeFi和加密货币在金融行业中的地位越来越高，其也会受到进一步监管，尤其是在安全性方面。对于机构和认可参与者而言尤其如此，要使行业满足新标准，必须让投资者齐心协力。

总之，DeFi目前的托管解决方案仅限于自行托管，适合单个用户。这样严重阻碍了采用，特别是机构投资者。没有第三方独立托管人，投资者进入DeFi领域完全没有防护，不受监管，也没有保险。他们还缺乏托管人提供的基本服务，包括保险、价格和保证金追加通知、多重签名帐户和白名单。

无论是在新兴DeFi领域还是更广泛的加密数字行业中，这正是托管人发挥关键作用的地方。他们添加了不可或缺的控制元素，包括多重签名帐户，让多个帐户持有者（即多个雇员甚至是一对夫妇）可以签署交易。在要求多个用户签署交易以确保管理信托和持有风险的情况下，企业还可以选择多重签名控件。其他控制措施（例如白名单和黑名单）有助于防止挪用资金，过滤不需要的或非正式地址。警报有助于跟踪性能，通知资产价格变化，通知保证金义务的履行以免清算持仓。

通过额外增加实用性和安全性层面以及有效的私钥存储，托管人为个人和机构投资者提供了安全途径来访问DeFi和数字资产。随着合规成为大众焦点，更是如此。托管人不仅可以在DeFi的监管灰色区域保证满足“了解您的客户”和“反洗钱”规定，还可以提供保险产品，这几乎是每个投资者最关心的问题。

个人和机构投资者对钱包和交易所账户直接内置的抵押和治理功能的需求也在增加。托管人需要考虑终端用户，考虑如何尽可能安全、简单地托管用户资产。

有远见的托管人可能希望将最流行的DeFi协议直接集成到用户界面。通过启用通知和DeFi投资组合跟踪工具来评估持有量、交易量和统计数据，比较不同协议之间的汇率，托管人可以改善整体用户体验。