在我们的传统认知中，央行负责发行原始货币，银行承接着央行的信贷政策，将原始货币通过放贷的操作派生成数倍的信贷和存款，这也是所谓的“印钱”。作为印钞机的银行业一直香了几个世纪。那么垄断印钞红利的银行业作为中心化金融代表，在这个去中心化时代又面临什么样挑战呢？

在过去的二十年间，国有银行纷纷将自己总量庞大的不良资产打包卖给给四大资管公司（中国长城资产管理公司，中国信达资产管理公司，中国华融资产管理公司和中国东方资产管理公司）；这几年以汇丰银行和德意志银行为首的银行巨头也成立坏账银行用来容纳不良资产和业务。由于超高的坏账率和坏账损失导致银行们持有的资产质量严重下降，在经济下行的时期，这种现象尤甚。为了亡羊补牢，降低运作风险和美化业绩，银行只能变着花样对不良资产进行剥离。

那么问题来了，为什么银行的坏账竟会如此之多，以至于影响到了主营业务呢？原来，一直以来，银行为了完成信贷任务拼命放贷，同时，银行中心化的风控系统有缺陷。贷款者即使拥有低质量的抵押品和较弱的偿债能力也能够顺利贷到大额资金，不停膨胀的低质量信贷为之后坏账的发生做好了铺垫。银行业大而不能倒，所以只能将不良资产进行剥离，由资管公司买单，再由国家兜底。 ? ? ?

另一方面，2020年6月第十二届陆家嘴论坛（陆家嘴论坛是由中国人民银行，证监会，银保监会和上海市人民政府联合举办的研讨世界和中国金融形式与政策的论坛）爆出了一个银行业大利空政策：中国人民银行行长易纲提出让银行系统向企业让利1.5万亿元 ，而2019年银行系统的净利润达到约2万亿元。这无疑是给垄断的银行业当头一棒，直接截流了75%的红利。

传统银行不仅急迫剥离不良资产，同时净利润也大打折扣。种种迹象似乎昭示着传统银行好日子走到了尽头。

《The Tokenist》调查17个国家的4852个普通人，发现47%的受访者更愿意相信比特币而不是传统银行，并且在这次疫情之后约40%的美国人不会再使用传统实体银行的服务。这些调查表示传统银行面对着信任危机和用户习惯改变的挑战，既然传统实体银行不能够承载用户的喜爱，那么是不是数字银行就能拿稳传统银行的接力棒呢?

香港金管局对于数字银行的定义是通过互联网或其他形式的电子传送渠道而非实体分行提供零售银行服务的银行。美国早在上个世纪就成立了第一家纯数字银行Security First Network Bank，可是随后被加拿大皇家银行这样的传统银行收购。中国也在2013年成立微众银行，网商银行为代表的数字银行。不过，这些数字银行只是传统银行的数字化，本质上仍然是自上而下的中心化传统银行模式。中心化导致信息不对称，风控系统漏洞层出不穷，这些传统银行的弊病并没能因为数字化而消失。

截止到2019年底，随着区块链概念被热炒，我国有15家银行申请了总共433个区块链技术相关专利。中心化银行似乎正在进行如火如荼的区块链改革，那么区块链技术究竟能不能使传统银行力挽狂澜，继续坐稳金融行业红利垄断的宝座呢？

那就需要征得DeFi（去中心化金融Decentralized Finance）的同意了。为什么DeFi能有如此大的能量能够直面传统银行业的压力，迎头赶上呢？请参看下面的分析表。

从上面的表格可以看出，虽然传统的中心化银行拥有政策扶持和互联网巨头的技术支持，但是无论是研发结构，创新驱动力还是在应用场景服务对象上，DeFi都略胜一筹，具备高效快速创新的发展能力。 ?

那么是不是可以得出中心化银行就会逐渐被DeFi替代的结论呢？

从《The Tokenist》的调查中得以窥见后浪们热衷于自由交易流动的比特币，而不愿意选择传统银行，这样的趋势确实代表着金融市场的选择和未来发展的方向。同时，如果说传统银行因为失去基层金融市场而被DeFi取代，这个结论未免过于匆忙草率。在行业监管方面，中心化银行将不会落幕。

那么后浪们用脚投票的金融市场DeFi又会是什么样呢？

DeFi交易所将会承担起自由流通市场的职责，打破各个行业之间的隔阂，降低准入门槛，减少资本流动中可能遇到的阻力。在这个市场里，参与者可以互相合作创新金融产品。这样全新的资本分配模式通过透明监管，迅捷撮合提高了参与者的创新水平，促进高效的良性竞争，最大化市场效率，同时也实现数字金融利益最大化。

DeFi交易所作为基层平台，能够让每一个参与者可以随时随地存取自己的数字资产，购买各种商品和服务，和他人进行资产交换，将自己的数字资产进行抵押融资，或者与人合作对金融产品服务进行创新。让金融不再拘泥于形式和边界，真正实现财富的自由流动。

后浪们用真金白银选出最适合自由灵魂的平台，这也是时代的趋势和未来。

无论中心化银行体制和政策如何改变，符合市场需求的DeFi基础地位不会动摇。而后浪最应该做的就是以不变应万变，投身DeFi市场，扎稳根基，拥抱属于后浪的未来。