每一位想跳进区块链领域一展拳脚的创业者朋友，第一个困惑就是，眼下我究竟能做什么？面对早期的各种不确定性，谁都不想成为先烈。区块链行业非常的混乱和复杂，每一天都会有新的东西冒出来，但真正好的、能落地的想法非常少，一般需要长时间的思考和沉淀。
其实在即将过去的 2019 年，已经有大量的区块链公司、加密对冲基金或倒闭，或装死，很多项目被验证只是自嗨、割韭菜，离场的人纷纷痛诉区块链没有实际用途，或者给自己找个台阶下：短期看衰，长期看好。
而从 2018 年至今的“加密寒冬”里也发生了一件大事情，那就是去中心化金融（Decentralized Finance）的兴起，业内人简称为 DeFi。如果你想更了解区块链的发展，请牢记 「DeFi」 这个单词。这可以说是继比特币发明之后区块链行业最强应用领域！
究竟什么是 DeFi？它又对未来的金融应用场景有什么影响？接下来的文章会一一解释。

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区块链近年的趋势： DeFi

区块链从 2009 年至今最为人知的相关应用便是比特币、以太坊、加密货币、加密货币首次公开募资 ICO （Initial Coin Offering）、证券型代币发行 STO （Security Token Offering）、交易所代币公开发行 IEO （Initial Exchange Offering），到今年越来越常见的权益证明 PoS （Proof of Stake）以及去中心化金融 DeFi （Decentralized Finance）。
传统金融系统行之有年，银行等中心化金融机构提供了不少便利的金融服务，但地球上仍有几十亿的人无法轻易接触到金融工具。想像一位从印尼来工作的外籍劳工，每过一阵子就需要汇钱回老家，其繁琐的手续流程与电汇的工作天，耗费不少的手续费及时间，可能好几天的工资就没了。
而区块链的发展能够帮助这些人无痛地完成需求。一支手机和 APP，搭配已有的区块链基础建设，就能轻松地解决上述痛点，更快也更经济。
区块链上发展 DeFi 后，更能提供多元的投资标的，获得传统金融商品无法提供，相对低风险、高报酬的收益操作。
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为何 DeFi 是真正最强应用？

近年来各种创业点子都想套上区块链的优势来吸引疯狂热钱。以前的股权募资只能找 3F （Friends, Families and Fools），2017 年通过 ICO 却可以吸引全球加密货币持有者，白皮书加上充满愿景的网站上线，数日内甚至数小时募完，百万美金价值以上的数字资产即可到手，只是最后热潮过后，90% 以上的项目宣告失败，所有当初觉得能结合区块链的应用最后被发现不切实际，为了区块链而区块链的点子太多太多了。
我一直在思考，区块链的技术确实前所未有，拥有去中心化、不可窜改、强制自动履行、抗审查以及低门槛参与等特性，但其实并非所有场景都适合，到底适合的领域会是什么？
几经比较之后，我认为在金融相关与拥有权转移的领域会是最适合的，两种恰好都是区块链的原始应用，价值储存与价值转移。
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区块链现有的应用场景

比特币的原生应用正是价值储存与转移：矿工所付出的电力、劳动者获得的报酬或是投资者花钱购买，都将不同种形式的价值储存至比特币，就像法定货币拥有的功能，再借由区块链技术做转移。
低成本与高效率的 「跨境汇款」 就是当时比特币最强的优势。
不管是数字游民的专栏作家、工程师或是设计师，只要工作完成，雇主便可以直接用比特币付款，金额也不受限制，与银行的跨国汇款比较，后者要花上几天的工作天，前者只需要半小时的时间，而且无须开户，无需知道对方是谁也能完成交易。
再者，开创一项事业或是慈善活动，都有向大众募款的需求，这也是区块链这几年处理的很好的一项应用，「融资」。币安交易所创办人赵长鹏，也写过一篇文章说为何 ICO 是必要的存在。透过 ETH 的智能合约，所有规则都能写在智能合约上并强制执行。
当然金融相关的应用不止融资，还有交易、拍卖、借贷、保险、衍生性金融商品等等，这些本质上都有固定的规则，而且订好了便无法更改，大幅降低了第三方中心机构操控的可能性，也减少了中心机构维护规则执行的成本，不管是人工操作或是信任成本，大大减少了这之间的阻力，唐．泰普斯科特的 TED Talk 中将阻力比喻成 Rube Goldberg machine，一种设计过度复杂却只能完成简单任务的机械组合。
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DeFi 的起源

区块链能运用于金融领域，可追溯于市值第二大的区块链──以太坊问世开始，比特币虽然依旧是市值第一大，但其设计较为简单，只有单纯传送价值的功能，并不具备图灵完备性，原生不能在上面做复杂的金融逻辑设计。以太坊就不一样了，当初愿景就是成为世界计算机，有图灵完备的语言，加上能够写出各种逻辑在智能合约上自动运行。区块链原本就具有交易透明化、自动执行、无需准入许可等特性，再加上智能合约能够处理各种逻辑之后，金融的应用就开始发展了。
如上所说，第一批大型金融应用就是「融资」。新创公司事先写好代币发售合约，不用走冗长的传统融资流程，就能向全世界有 ETH 的投资人融资。对于投资人来说，不用大量资金也能投放顶级项目，没有投资机构做中间人也能自行审查以太坊上的代币发售合约规则，可以相信多少资金就是换到多少代币，公开透明也可以信任这些规则会被强制履行。
第二批金融应用发展正是 DeFi，解决加密货币作为货币缺乏保值性的问题，因为币价暴涨暴跌而无法避险和作为价值标准。于是就有公司──MakerDAO 推出了去中心化的稳定币，为大型金融应用 DeFi 的基础建设铺了底。
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DeFi 产业的重要公司

如果按照当前锁定资产的价值看，MakerDAO、Synthetix 以及 Compound 当前锁定的资产分别达到 3.24 亿美元、1.71 亿美元以及 9060 万美元，是当前 DeFi 的三小巨头，剩余的项目跟前三差距较大。根据 DeFi Pulse 网站数据
但是 DeFi 格局远未确定，还有新的智能合约平台加入，还有新的项目诞生，这个领域才刚刚开始。因此所谓的三小巨头也只是当前的暂时领先者，未来会有更多的项目脱颖而出。
MakerDAO： 去中心化世界中的央行

2017 年推出稳定币──DAI，有别于一般法定货币储备的稳定币 USDT，主要使用 ETH 作为数字资产超额抵押来发行 DAI，并由 Maker 这间公司来担任去中心化治理的角色。MakerDAO 就像是去中心化世界中的央行，用调控稳定费率的方式来控制稳定币的发行与回收。
MakerDAO 在今年的 Devcon 5 开发者大会上提到，发展 DeFi 共分成 4 层：Layer 0，Layer 1，Layer 2 及 Layer 3。Maker 位于 Layer 0 的原因，我认为就是它创造了去中心化世界的稳定币，而这是一切金融应用的基础之一。有了以太坊主链上可以稳定计价的 DAI，提供了非常强大的可组合性，所有衍生性商品及金融逻辑都能在上面搭建。举个例子，Github 上就有人整理了 DAI 宇宙，非常多团队和开发者对 MakerDAO 的 DAI 做出衍生性代币，目前高达 20 种，且持续增加中，可依照不同的用途供用户做金融操作。
Synthetix： 合成资产发行交易平台

SNX(Synthetix) 是 2019 年下半年最昂贵的代币之一，代币价格逆市暴涨 40 倍，热度飙升 DeFi 第一，锁定美元价值超过 Compound 仅次于 MakerDAO，Synthetix 最近火得很彻底。Synthetix 本质上是合成资产（Synths）的发行协议，基于以太坊构建。要理解 Synthetix 首先要理解什么是合成资产。合成资产是对原有资产的一种模拟表达，但并不是原有资产本身，它相当于是一种现有资产的“平行世界”，同时，它通过对现实资产的模拟表达，也是一种另类的现实资产上链方式。通过模拟某种资产获得该资产的风险敞口，从而获得可能的赚取收益的机会。通过合成资产交易，可以实现在不实际持有该资产的情况下，比如不持有 btc 或不持有苹果公司股票的情况下，实现对该资产的交易。
Synthetix 不仅是发行合成资产的协议，同时它也是合成资产的交易平台。具体机制我会在以后的文章详细介绍。总的来说，Synthetix 在短短一年内，完成了冷启动，并形成了一定的规模，这在 DeFi 也不多见。
Compound： 去中心化的借贷平台

Layer 1 的资金池式点对点借贷市场，也是很创新的发明，简单讲就是可让加密货币市场的专业杠杆交易员在此融资融券的概念。利用了 cToken 和资金池使用率的设计，让利息可以每 15 秒结算一次，非常高效率，而且超额抵押的机制消弥了倒帐的风险。
其他

发展 DeFi 的知名公司非常多，有做流通池交易的 Uniswap、跟 Compound 做类似借贷市场的 Dharma、Dharma 的 Co-founder／COO Brendan 也是 DeFi 电报群的经营者，非常认真地在助长这个产业。另一个子域就是去中心化的保险，相对比较冷门，但是也充满了机会和想象空间。保险领域的项目包括但不限于：Nexus Mutual、Ethersc、CDx 等。
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结语

综观这一年整个 DeFi 产业锁定住的数字资产价值持续在成长，再加上 11／18MakerDAO 多重抵押版本 DAI 上线的消息，将带来更多的数字资产抵押，更低的市场风险，MakerDAO 计划未来将包括房地产、大宗商品与有价证券等等的真实资产纳入范畴，未来成长到兆级美元的市场是势不可挡的，加上 DeFi 的无需准入许可的特性，能让十几亿的人们享受到金融服务。

来源：BUIDL