前言：

去中心化金融 ( DeFi ) 空间充满潜力，每天都会出现创新的新平台、解决方案和工具。许多人相信，该行业可以继续慢慢侵占——甚至有朝一日甚至会黯然失色——既定的中心化金融 (CeFi) 领域。 

也充满了风险。黑客和诈骗相对普遍，利率变化很大，许多 DeFi 项目的寿命仍然不确定。因此，使用大多数 DeFi 平台都存在基线风险，许多投资者已经将其纳入决策考虑。

鉴于这种情况，一些旨在应对这些挑战的项目已经出现。其中之一 BarnBridge 旨在通过一种新颖的代币化风险协议和应用程序阵容为投资者带来更多保证。 

BarnBridge (BOND) 是一种代币化风险协议，允许用户根据利率波动和资产价格波动等因素建立头寸。因此，该平台允许用户轻松地对冲与 DeFi 交互相关的各种风险的头寸，并抵消其一些潜在后果。  

该平台于 2020 年 10 月首次启动，其联合创始人 Tyler Ward、Troy Murray、Milad Mostavi、Dragos Rizescu 和 Bogdan Gheorghe 进行了最初的种子轮融资。 

该项目背后的愿景是创建一个可以为传统金融和 DeFi 市场参与者提供服务的平台。

“BarnBridge 应用程序通过定位不同的风险状况来实现这一点，即在各种风险因素（例如利率波动和市场价格波动）中，一方承担的风险比另一方承担的风险更大。”

BarnBridge 的池到池设计导致为其各种应用程序创建初级模型，这意味着一组用户实质上是在补贴另一组的结果。这使得 BarnBridge 应用程序可以使用固定收益和下行价格保护等用例。

该平台结合了一种称为 BOND的原生实用程序代币，它是一种ERC-20 代币。BOND是用于在通过分散的，诱因治理制度的治理提案的表决，以及为Staking的BarnBridge跑马圈地门户。 

BarnBridge 白皮书详细介绍了两个主要应用程序——在项目生态系统中推出的前两个应用程序：SMART Yield 和 SMART Alpha。

SMART Yield 于 2021 年 3 月推出，为用户提供稳定币存款的固定或杠杆可变收益率，这些存款进入支持的贷款市场，包括Compound Finance、Aave和 CREAM Finance。 

BarnBridge 的第二个产品 SMART Alpha 将允许用户为任何 ERC-20 代币创建一个阻尼和杠杆池。它定于 2021 年第三季度后半期发布。

除了原始白皮书中概述的两个应用程序之外，BarnBridge 背后的团队还在构建另外两个应用程序：SMART Exposure 和一个暂时称为“SMART Secret”的应用程序。两者的目的都是增强核心 Yield 和 Alpha 产品的功能，但其功能的全部范围尚未公布。 

SMART Exposure 将在第三季度初上线，而 SMART Secret 正在与 SMART Alpha 并行构建。截至 2021 年 7 月，BarnBridge 仍处于合理的早期开发阶段，但计划在年底前推出其产品的早期版本。 

未来的协议开发将侧重于更动态的链上治理体验、更多用于 DeFi 风险缓解的利基用例以及跨链扩展。最后一点，BarnBridge 首先扩展到Polygon，并将优先部署其他可吸引其现有集成合作伙伴的扩展解决方案。

根据官方项目路线图，BarnBridge 将寻求在 Smart Yield 和 Alpha 产品上线后不久推出自己的BOND 平台。这些将为代币化风险提供一个易于访问的二级市场。 

BarnBridge 通过作为去中心化自治组织 ( DAO )推出，拥抱了 DeFi 的“去中心化”部分。在控制 BarnBridge 开发的任何司法管辖区都没有注册实体；相反，其基于以太坊的 DAO 是与协议的资金和资源相关的决策的唯一途径。该BOND治理令牌是由决策是其中的机制。 

BarnBridge DAO 是协议应用程序赚取的所有费用收入的接收者。例如，SMART Yield 对其初级部分的存款收取 0.5% 的费用，或收取高级部分债券收益的 5%。这些费用是针对存放的相应资产收取的，BarnBridge 社区能够通过链上治理机制分配这些资源。随着 BarnBridge 未来扩展到以太坊之外，费用将继续返还给基于以太坊的 DAO。

除此之外，通过允许交易者通过代币化风险产品控制他们面临的波动程度，BarnBridge 提供了一种独特的、新的投资策略和交易机会。它还为用户提供了一种方法，可以根据他们选择购买的部分轻松地为其投资选择风险敞口——无论是具有潜在高回报的高风险、低风险和低回报，还是介于两者之间。

BarnBridge 的高级部分，无论是来自 SMART Yield 应用程序还是最终来自 SMART Alpha，都为 DeFi 引入了一类新的原始抵押品。因为它们分别通过初级部分避免了基础利率的波动或价格波动，所以它们为其他 DeFi 应用程序的构建提供了更安全的基础。高级部分抵押品的广泛采用可能会导致 DeFi 在面对未来的缩编时变得更具弹性。 

另一方面，初级部分获得了市场存款人认为积极的资产的廉价杠杆。在上述两个应用程序中，高级部分用户放弃了一定程度的存款优势，然后将其分配给初级部分。这在对相同底层证券感兴趣的不同用户配置文件之间创建了一种共生关系；可以想象一个 DAO 将其本地资产的高级部分用于资金管理，而社区倡导者则使用初级部分来表达他们的看涨前景。

通过提供一个用户可以轻松访问固定收益投资工具的平台，BarnBridge 使 DeFi 空间对于普通投资者来说更容易访问和直观。通过让用户选择他们自己的风险阈值，它还有助于提高系统的效率——否则使用现有工具很难实现这一点。