来源：上海证券报

涨了个寂寞！比特币疑似被庄家控盘，境外交易平台“暗箱操作”……

近期，比特币价格暴涨，吸引了无数投资者眼球。今年1月7日，比特币单枚价格突破4万美元，据业内人士观察，国内虚拟货币交易活动有所抬头。

其实，既没有主权信用，也没有商业信用，比特币等虚拟货币没有实际价值支撑，不是稳定的价值储存手段，相关交易纯属投机炒作。

比特币暴涨的背后，可能受到庄家控盘，或是交易平台“暗箱操作”。相关部门监测发现，境外部分交易平台存在大量虚假交易嫌疑，2020年，三大交易平台宕机事件频繁，超40家境外虚拟货币交易平台卷款跑路，多家公司存在操纵市场嫌疑。

在此背景下，需谨防境内虚拟货币交易平台死灰复燃。此前，人民银行已组织各地区开展了ICO和虚拟货币交易平台的清理整治，先后关闭了境内虚拟货币交易平台211家。

目前，相关部门已建立了技术监测系统，如有发现相关违法金融活动，将移送处置非法集资职能部门和公安机关，依法严厉打击。

大规模“刷量”、频发宕机

境外交易平台“套路深”

实际上，境外虚拟货币交易平台通过“刷量”提升排名以吸引用户入场。

2019年9月，市场流动性与场外交易提供商Alameda Research公布的真实交易量监控数据显示，虚拟货币市场仍约有高达66.4%的交易量为虚假成交。

相关部门监测发现，交易平台Coinbene存在大量虚假交易嫌疑。Coinbene的SPV（每日人均成交量）高达59.95比特币/人，按均价折合为120万美元/人，远高于其他交易平台，因此可判定Coinbene存在大量的虚假交易。交易平台OKEx、Huobi、Binance、Bitfinex也存在虚假交易嫌疑。

同时，监测结果显示，2020年三大交易平台宕机事件频繁。

Huobi自去年1月8日至12月18日期间，系统宕机6次；OKEx自去年3月12日至7月3日期间，系统宕机4次；Binance自去年2月29日至12月25日期间，发生宕机11次，其中9次为突发故障宕机事件。

有不少交易平台故意频发宕机，出现闪退、卡顿、仓位无法显示等异常现象，影响用户正常的下单、撤单、平仓等交易操作，从而实现期货爆仓，最终达到非法侵占用户财产的目的。

交易平台还通过发放杠杆账户体验券等方式，引诱投资者参与杠杆交易，而目前高杠杆的加密资产合约市场的各种规则不完善，个人投资者整体上不具备相应的认知水平和风险承受力。2020年6月，一大连男子利用杠杆参与虚拟货币交易，亏损2000多万元，携妻自杀。

一些带有传销性质，或者资不抵债的虚拟货币交易平台，频繁出现卷款跑路现象。相关部门监测发现，2020年，超40家境外虚拟货币交易平台卷款跑路。仅2020年10月以来，就有DragonEx、TokenBetter等多家交易平台跑路。

庄家控盘现象明显

多公司被指操纵比特币市场

比特币价格暴涨，疑似有背后“推手”。

数据显示，拥有大额比特币地址（超过1000枚比特币的地址）的数量逐年增加。比特币分布愈发集中，给庄家操纵市场提供了条件。泰达公司已经被交易员指控操纵比特币市场。

相关部门监测发现，截至2020年12月31日，共有2260个比特币地址的余额超过1000个比特币，共持有约789万个比特币，占比特币流通总量的44%；其中，有1742个地址从未出现转出，共计持有约565万个比特币，占总发行量的30.44%。

不仅如此，根据比特币统计网站BitcoinTreasures的资料所示，2020年10月，拥有比特币最多的前11家巨鲸公司（所持有的比特币数量超过比特币总量的0.001%）占市场流通的总比特币数量的2.82%。

截至2020年12月底，巨鲸公司数量猛增至28家，占总比特币数量的比例也跃升至5.5%。这说明2020年9月后比特币价格急升与巨鲸公司数量攀升呈现正相关关系。

与传统金融市场相同，虚拟货币市场也充斥着诸多虚假的利好利空消息，且由于缺乏监管，情况愈发严重。利用虚假消息影响市场情绪，拉高或导致市场价格急速下跌，导致用户被动平仓，造成巨大损失。

利用舆论操控市场价格，传销诱骗、舆论造势等行为在虚拟货币行业屡禁不止。庄家通过地面传销、网络广告及聘请业内有影响力的人物背书等多种方式提高代币的影响力，引诱投资者投资，实现短期操纵价格的目的。

审查监管日趋严格

违法金融活动将无所遁形

大涨大跌有可能是“庞氏骗局”，虚拟货币交易平台常使用一些小币种，利用投资者一夜暴富的心态，通过修改后台数据短时间内产生虚假涨幅，以吸引投资者入场，再通过虚假跌幅让投资者资金大幅缩水，更有甚者直接圈钱跑路。

例如，某些“空气币”项目上线就破发90%，不到一个月即归零，六个星期卷走超亿元人民币，给投资人造成巨大损失。

而对于比特币而言，由于其账户不与个人姓名、地址等信息关联，为洗钱及恐怖融资等违法犯罪活动提供了便利。各国监管部门或明令禁止交易、或出台政策严加限制。

据了解，美国多家金融机构向美国证监会（SEC）提交了发行比特币开放式基金的申请，但均被SEC以市场波动、行业操纵等原因拒绝。英国金融行为监管局宣布自2021年1月6日起，禁止向散户投资者销售追踪比特币等虚拟货币价格的产品。

全球日趋严格的监管会给比特币未来走势带来不确定性。如，2020年11月26日，受美国财政部拟出台的监管措施影响，比特币一天之内下跌约3000美元，跌幅一度超过13%。

2017年9月，在互联网金融风险专项整治框架下，人民银行等七部门发布《关于防范代币发行融资风险的公告》（下称《公告》）。

《公告》明确指出代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者募集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动，任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动。

编辑：陈羽

延伸阅读：

昨夜暴跌19%，比特币割起“韭菜”毫不手软

记者：范子萌

比特币深陷巨幅波动。

此前暴力拉升的比特币正遭遇连番重挫。连日以来，比特币价格上演高台跳水。单1月11日，比特币日内下跌一度超过9000美元，跌幅达19%。

截至1月12日发稿，比特币价格24小时内下跌6.8%，价格报34570美元，未现止跌之势。

来自比特币家园的数据显示，截至今日13时55分，过去24小时内，逾13万人爆仓，爆仓金额超过79亿元人民币！

暴涨也暴跌

拉长时间线来看，最近一年，币圈人的心情可谓是大起大落。

2020年3月，受新冠肺炎疫情影响，市场出现“美元荒”，全球投资者纷纷抛售资产，以换取美元。期间，比特币一度暴跌近50%，从近1万美元最低跌至3800美元。

此后，随着全球央行大幅放水、市场流动性泛滥，比特币作为一种另类资产，光芒再现，于2020年10月，再度突破1万美元大关。

在美元疲软、通胀加剧风险、机构入局等因素推升下，比特币陆续向上突破重要关口。从2万美元到3万美元，历时不足半月；从3万美元到4万美元，用了不到一周。

1月8日，比特币一举突破40000美元大关，距离4.2万美元的历史高点已在咫尺。

来得快，去得也快。自1月9日以来，比特币价格直线下坠。截至今日发稿，距1月8日高点，已跌去逾6000美元。

2017年12月，比特币曾疯狂涨至20000美元附近，在许多分析师预测比特币即将涨至50000甚至100000美元高位时，比特币意外大幅回落至接近3000美元，跌幅高达85%。

闪崩随时可能出现

本轮比特币上涨的行情中，机构投资者的入场成为最大特征。

今年以来，包括海外灰度基金管理的比特币信托基金（GBTC）、Paypal、美国软件巨头MicroStrategy、资产管理公司Grayscale和Galaxy Digital，以及移动支付平台Square等机构，在加密货币市场的现身愈发频繁。

面向投资者的交易所和社交平台eToro首席执行官兼联合创始人尤尼·阿西亚（Yoni Assia）说，对加密货币有投资兴趣的人员构成已经发生了变化，投资者不再只局限于计算机程序员和金融科技倡导者，更多机构投资者正在入场。

渣打中国财富管理首席投资策略师王昕杰对记者表示，从机构行为视角来看，比特币是其巨大的资产池中，一个另类资产的投资标的。作为一种新形态的资产类别，未来或许会有越来越多的机构参与比特币。

市场参与者结构出现变化之际，比特币是否还会出现闪崩这一疑问，萦绕在众多投资者心头。

市场不乏看空声音。业内人士认为，在流动性支持下，比特币价格仍有攀高的可能性。但是，以投机心态盲目入局或者加杠杆将面临较大风险。

多位专家表示，近阶段，比特币的快速上涨堆积了较大泡沫，盲目追高风险巨大。

美国银行分析师Michael Hartnett近期在报告中表示，过去两个月，比特币飙涨180%，整个数字货币市场市值已经超过1千亿美元。如果将最近这几十年来的泡沫进行可视化，毫无疑问，比特币是“泡沫之母”。

当前，据Bitcoin网站，当前比特币总市值达到6535亿美元（约合42216亿人民币）。

王昕杰说，对于个人投资者来说，如果因为机构进场，而去参与追高或炒作，会受到较大冲击。“比特币的价格，如果要往下掉，会很快。”王昕杰提醒道，一个比较大的风险，在于货币环境的收紧。如果未来一段时间，流动性开始受到抑制，比特币将会面临快速下跌。