北京时间2019年12月27日，北京市证监局发布关于进一步防范“虚拟货币”交易活动的风险提示，文中提到部分虚拟货币交易平台面向境内居民提供虚拟货币交易服务，通过数字货币抵押推出零息借贷、双币理财等项目，涉嫌非法金融活动，扰乱经济金融秩序。同时提醒广大投资者，保持理性，强化风险防范意识和识别能力，谨防上当受骗。

抵押借贷、存币生息等币金融一直是区块链领域竞争激烈的领域，从加密货币钱包到加密货币交易所领域，从业者都在积极布局，但由于加密货币生态依旧处于早期，监管缺失，目前的主流抵押借贷、存币生息的方式依旧是依托传统金融模型来做的，由钱包或交易所中心化主导，本身不受监管，风险很高，一旦平台违约或者跑路，投资人的本金将血本无归，此时北京市证监局发文提示，可谓是相当及时。

1.加密货币领域的“币金融”

原则上说抵押借贷、存币生息等币金融是加密货币发展到今天的必然产物，但是加密货币行业缺乏监管，难免会被不法分子利用，从事非法集资活动，加密货币领域的"币金融",分为以下几类：

    1.抵押借贷，抵押某币种，根据一定的抵押率，约定一定的借贷费率和期限，借贷USDT。

    2.存入冻结某币种，币本位，选择存入周期，周期不同利息不同，一般周期越长，利息越高。

    3.存入冻结某币种，金本位，选择存入周期，周期不同利息不同，一般周期越长，利息越高。

从事币金融的机构，如果能够合法合规的运营，理论上说也是顺应加密货币发展的趋势，但是，截止目前，有太多的非法分子、传销人员等借用加密货币，利用这些规则从事非法集资活动，投资人分辨难度大，受害者较多，上半年的Plustoken就是典型的例子，在没有国家监管介入之前，这个领域将是非法金融活动的重灾区。

2.DeFi，未来加密货币金融的雏形

DeFi，即去中心化金融，通过区块链的智能合约功能以及区块链的去中心化属性完成传统的抵押借贷、理财等金融过程，由于DeFi去中心化、透明度高、费用低，所有不会发生像传统金融领域，跑路、无法兑付、赖账等问题，除此之外，智能合约自动执行特性，为用户节约了借贷、存取等金融活动的时间，目前Defi生态，从稳定币到去中心化Token兑换平台、借贷，目前DeFi项目已有数千个，整个生态系统正在蓬勃发展，最著名的当是以太坊网络上的DeFi——Maker DAO。

但是DeFi依旧处在早期，DeFi也许只是未来去中心化金融的一个雏形，目前的安全问题也备受关注，由于DeFi存在智能合约漏洞以及经济模型漏洞等问题，全球也发生不少起盗币等情况。

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